Speculazione

Cos’è la speculazione?

Nel mondo della finanza, la speculazione o il trading speculativo si riferisce all’atto di condurre una transazione finanziaria che ha un rischio sostanziale di perdere valore ma contiene anche l’aspettativa di un guadagno significativo o di un altro valore importante. Con la speculazione, il rischio di perdita è più che compensato dalla possibilità di un guadagno sostanziale o di un altro compenso.

Un investitore che acquista un investimento speculativo è probabilmente concentrato sulle fluttuazioni dei prezzi. Sebbene il rischio associato all’investimento sia elevato, l’investitore è in genere più preoccupato di generare un profitto basato sulle variazioni del valore di mercato per quell’investimento che su un investimento a lungo termine. Quando l’investimento speculativo comporta l’acquisto di una valuta estera, è noto come speculazione valutaria. In questo scenario, un investitore acquista una valuta nel tentativo di venderla successivamente a un tasso apprezzato, al contrario di un investitore che acquista una valuta per pagare un’importazione o per finanziare un investimento estero.

Senza la prospettiva di guadagni sostanziali, ci sarebbero poche motivazioni per impegnarsi nella speculazione. A volte può essere difficile distinguere tra speculazione e investimento semplice, costringendo l’operatore di mercato a considerare se la speculazione o l’investimento dipendono da fattori che misurano la natura dell’attività, la durata prevista del periodo di detenzione e / o l’ammontare della leva finanziaria applicata all’esposizione.

Come funziona la speculazione?

Ad esempio, gli immobili possono offuscare il confine tra investimento e speculazione quando si acquista una proprietà con l’intenzione di affittarla. Sebbene ciò si qualificherebbe come investimento, l’acquisto di più condomini con acconti minimi allo scopo di rivenderli rapidamente con un profitto sarebbe senza dubbio considerato come una speculazione.

Gli speculatori possono fornire liquidità di mercato e ridurre lo spread denaro-lettera, consentendo ai produttori di coprire il rischio di prezzo in modo efficiente. La vendita allo scoperto speculativa può anche tenere sotto controllo la tendenza rialzista dilagante e prevenire la formazione di bolle dei prezzi degli asset scommettendo su risultati positivi.

I fondi comuni di investimento e gli hedge fund spesso si dedicano alla speculazione sui mercati dei cambi, sui mercati obbligazionari e azionari.

Punti chiave

• La speculazione si riferisce all’atto di condurre una transazione finanziaria che ha un rischio sostanziale di perdere valore ma contiene anche l’aspettativa di un guadagno significativo
• Senza la prospettiva di guadagni sostanziali, ci sarebbero poche motivazioni per impegnarsi nella speculazione.
• Valutare se la speculazione dipende dalla natura dell’attività, dalla durata prevista del periodo di detenzione e / o dall’ammontare della leva applicata.

Speculazione e mercato Forex

I mercati Forex eseguono il volume totale e il valore in dollari più alti al mondo, con una stima di $ 6,6 trilioni al giorno che cambiano di mano tra acquirenti e venditori. Questo mercato opera in tutto il mondo per 24 ore al giorno, mentre le posizioni possono essere prese e invertite in pochi secondi, utilizzando piattaforme di trading elettronico ad alta velocità.

Le transazioni in genere prevedono contratti spot per l’acquisto e la vendita di coppie di valute, come EUR / USD (Euro-Dollaro USA), per la consegna tramite opzioni o scambio semplice. Questo mercato è dominato da asset manager e hedge fund con portafogli multimiliardari. La speculazione nei mercati forex può essere difficile da differenziare dalle pratiche di copertura tipiche, che si verificano quando una società o un istituto finanziario acquista o vende una valuta per proteggersi dai movimenti del mercato.

Ad esempio, una vendita di valuta estera correlata all’acquisto di un’obbligazione può essere considerata una copertura del valore dell’obbligazione o una speculazione comune. Queste relazioni possono diventare complicate da definire se la posizione in valuta viene acquistata e venduta più volte mentre il fondo possiede l’obbligazione sottostante.

Speculazione e mercato obbligazionario

Il mercato obbligazionario globale ha un valore di oltre $ 100 trilioni, di cui circa $ 40 trilioni si trova negli Stati Uniti, e queste attività possono includere debito emesso da governi e società multinazionali.2 I prezzi delle attività possono variare notevolmente e sono fortemente influenzati dal movimento dei tassi di interesse e dalle incertezze politiche ed economiche. Il più grande mercato unico mondiale scambia titoli del Tesoro statunitensi, con i prezzi in quella sede spesso guidati dalla speculazione comune.