S&P 500 vs Russell 2000 ETF: qual è la differenza?
S&P 500 vs Russell 2000 ETF: una panoramica
Se ti trovi all’estremità conservatrice dello spettro attivo rispetto a quello passivo, investire in fondi negoziati in borsa (ETF) potrebbe essere una strada da percorrere. Potresti non battere il mercato, ma sicuramente arriverai vicino a eguagliarlo. Qui ci concentreremo sugli ETF che replicano due degli indici più popolari, l’S & P 500 e il Russell 2000.
Punti chiave
- L’S & P 500 e il Russell 2000 sono due indici popolari.
- Molti investitori considerano l’S & P 500 come il polso del mercato azionario statunitense.
- Gli ETF Russell 2000 seguono da vicino l’indice Russell 2000, che combina 2000 delle società a piccola capitalizzazione nell’universo Russell di 3000 titoli.
ETF S&P 500
Lo Standard & Poor’s 500 (S&P 500) è un indice ponderato per la capitalizzazione di mercato di alcune delle più grandi società statunitensi quotate in borsa. La maggior parte degli analisti vede l’S & P 500 come il miglior indicatore del mercato azionario statunitense. Questo indice è un benchmark comunemente utilizzato da molti gestori di portafoglio, fondi comuni di investimento e fondi negoziati in borsa.
I tre ETF più comunemente scambiati che replicano la performance dell’indice S&P 500 includono:
- SPDR S&P 500 ETF Trust ( SPY ) di State Street
- ETF iShares Core S&P 500 di BlackRock ( IVV )
- S&P 500 ETF di Vanguard ( VOO )
Il tema comune tra tutti e tre i fondi è, ovviamente, l’indice che seguono, l’S & P 500. Molti investitori considerano questo indice come il polso del mercato azionario statunitense. Viene calcolato utilizzando le capitalizzazioni di mercato delle oltre 500 maggiori società statunitensi con azioni quotate alla Borsa di New York (NYSE) o al Nasdaq Stock Market. I componenti dell’indice sono selezionati da un comitato, che tiene conto di criteri come la capitalizzazione di mercato, la liquidità, la redditività finanziaria, la durata delle negoziazioni e altri fattori.
Il più vecchio e il più diffuso dei tre ETF è SPY. Le spese del fondo si attestano allo 0,09%. Sebbene questa spesa sia trascurabile in un contesto di gestione patrimoniale più ampio, è la più alta tra i tre concorrenti. Nonostante la spesa più elevata, il fondo ha una liquidità superiore, con un volume medio giornaliero di scambi da 30 a 60 volte quello di IVV e VOO.
Quando si confrontano i numeri di performance dei tre, rappresentati dai rendimenti del valore patrimoniale netto (NAV), tutti e tre hanno leggermente sottoperformato l’indice S & P500 negli ultimi 10 anni. VOO è il nuovo arrivato con una data di lancio del fondo il 9 settembre 2010, quindi ha meno anni di dati da prendere in considerazione. La SPY ha restituito il più basso dei tre fondi. Il rendimento ridotto è prevedibile poiché ha il rapporto di spesa più elevato tra i tre ETF. Inoltre, è necessario comprendere che i fondi si stanno confrontando con l’indice S&P 500 praticamente privo di attriti.
SPY è anche strutturalmente diverso da IVV e VOO in quanto è costituito come un fondo comune di investimento (UIT) con restrizioni sul prestito delle azioni sottostanti ad altre società. Inoltre, tutti i dividendi dei componenti SPY per il periodo vengono raccolti e detenuti in contanti fino alla distribuzione, mentre IVV e VOO consentono il reinvestimento dei dividendi.
Russell 2000 ETF
Sul lato opposto dello spettro si trova l’indice Russell 2000 che segue la performance di circa 2.000 società statunitensi a piccola capitalizzazione. Come l’S & P 500, l’indice è ponderato e funge regolarmente da indice di riferimento.
Come suggerisce il nome, gli ETF Russell 2000 seguono da vicino l’indice Russell 2000, che combina 2000 delle società a bassa capitalizzazione nell’universo Russell di 3000 azioni. Il Russell 3000 replica quasi il 98% di tutte le azioni statunitensi quotate in borsa.
Entrambi gli indici S&P 500 e Russell 2000 sono ponderati in base alla capitalizzazione di mercato. A differenza dell’indice S&P 500, tuttavia, i titoli dell’indice Russell 2000 non sono selezionati da un comitato, ma piuttosto attraverso una formula basata sulla loro capitalizzazione di mercato e sull’attuale appartenenza all’indice.
Gli ETF più importanti che replicano l’indice Russell 2000, nell’ordine di importanza, sono:
- IShares Russell 2000 ETF ( IWM ) di BlackRock
- Russell 2000 ETF ( VTWO ) di Vanguard
- Direxion Daily Small Cap Bill 3x Shares (TNA)
Anche in questo caso, la maggiore liquidità dell’IWM di Blackrock sembra guidare il suo rapporto di spesa più elevato. Tuttavia, rispetto agli ETF S&P 500, tutti i fondi che replicano l’indice Russell 2000 richiedono commissioni più elevate nonostante la loro liquidità complessiva molto inferiore.
IWM è l’ETF Russell 2000 più scambiato, ma scambia solo a un quarto del volume dello SPY di SPDR. Le commissioni più elevate degli ETF Russell 2000 sono probabilmente dovute al maggiore sforzo di gestione del bilanciamento periodico di un numero maggiore di titoli.
Gli ETF Russell 2000 possono sembrare più attraenti degli ETF S&P 500 all’inizio di un mercato rialzista. Gli elementi costitutivi di Russell 2000 in media sono destinati a sovraperformare i loro fratelli maggiori nell’indice S&P 500 se il trend rialzista continua. La sfida è la volatilità dei loro rendimenti. Quindi, come investitore, potresti trovarti in una situazione difficile.
considerazioni speciali
I vantaggi degli ETF come investimento interessante per coloro che si accontentano di abbinare il rendimento su un mercato più ampio a una frazione di un costo di gestione attivo. Gli investitori hanno molti ETF tra cui scegliere in base alle dimensioni, all’ubicazione geografica o all’affiliazione settoriale delle società nell’indice.
Due delle scelte più popolari sono gli ETF S&P 500 e gli ETF Russell 2000. Le principali distinzioni tra loro sono determinate dalle dimensioni delle società nell’indice che replicano (large cap per l’S & P 500 e small cap per il Russell 2000), dalla volatilità dell’indice sottostante, dal metodo di selezione dei componenti e dalle commissioni fanno pagare.