Definizione di prestito agevolato
Cos’è un prestito agevolato?
Un prestito agevolato è un prestito senza interessi o con un tasso di interesse inferiore a quello di mercato. Conosciuti anche come “finanziamento agevolato” o “finanziamento agevolato”, i prestiti agevolati hanno termini indulgenti, come periodi di grazia prolungati in cui sono dovuti solo interessi o costi di servizio e vacanze per interessi. In genere offrono piani di ammortamento più lunghi (in alcuni casi fino a 50 anni) rispetto ai prestiti bancari convenzionali.
I prestiti agevolati sono spesso concessi da banche multinazionali di sviluppo (come l’Asian Development Fund), affiliate della Banca mondiale o governi federali (o agenzie governative) a paesi in via di sviluppo che non sarebbero in grado di contrarre prestiti al tasso di mercato.
Come funziona un prestito agevolato
I prestiti agevolati sono spesso offerti non solo come un modo per sostenere i paesi in via di sviluppo, ma anche per formare legami economici e politici con loro. Ciò accade spesso se la nazione mutuataria dispone di una risorsa o di un materiale di interesse per il prestatore, che può desiderare non solo il rimborso del prestito, ma anche un accesso favorevole a tale risorsa.
Punti chiave
- Un “finanziamento agevolato” o “prestito agevolato” è un prestito concesso con interessi quasi nulli o nulli con periodi di grazia prolungati, che offre più clemenza rispetto ai prestiti tradizionali.
- Molte nazioni in via di sviluppo che hanno bisogno di fondi ma non possono permettersi di contrarre prestiti ai tassi di mercato.
- Nel caso di istituti di credito governativi, i prestiti agevolati possono essere utilizzati per creare legami tra i paesi che concedono e quelli che prendono in prestito.
La Cina, in particolare, è stata attiva nell’estendere i finanziamenti alle nazioni africane nell’ultimo decennio. Ad esempio, l’Etiopia ha ricevuto 10,7 miliardi di dollari in prestiti dal governo cinese dal 2010 al 2015, secondo la China-Africa Research Initiative presso la Johns Hopkins University School of Advanced International Studies. Ciò include un intero pacchetto di sovvenzioni e prestiti agevolati per un totale di 23 milioni di dollari a sostegno dello sviluppo e delle infrastrutture etiopi, come linee elettriche, reti cellulari, parchi industriali, strade e una ferrovia che collega le città di Gibuti e Addis Abeba, la capitale etiope. I prestiti fanno tutti parte del piano della Cina per sostenere l’Etiopia e per promuovere lo sviluppo del commercio tra il Paese africano e il colosso asiatico.
In un altro esempio, il governo cinese ha concesso un prestito agevolato di 2 miliardi di dollari all’Angola nel marzo 2004. Il prestito è stato concesso in cambio del suo impegno a fornire una fornitura continua di petrolio greggio alla Cina.
Un prestito agevolato finanzia a condizioni generose, ad esempio un tasso di interesse inferiore a quello di mercato, che viene spesso offerto ai paesi in via di sviluppo.
Pro e contro dei prestiti agevolati
Sebbene a prima vista i prestiti agevolati possano sembrare una situazione vantaggiosa per tutti, presentano degli svantaggi, oltre che dei vantaggi, per i finanziatori.
Pro: pause per affari
Oltre a fungere da piattaforma per il prestatore per stabilire una diplomazia e politiche più ampie con il mutuatario, i prestiti agevolati offrono opportunità di business favorevoli. I suddetti parchi ferroviari e industriali in Etiopia non vengono costruiti solo con fondi cinesi ma da società cinesi. Molte delle aziende che si trasferiscono nei complessi sono anche cinesi e ricevono notevoli agevolazioni fiscali sul reddito e sulle importazioni dal governo etiope.
Contro: Shaky Returns
Il tempo necessario per rimborsare un prestito agevolato potrebbe significare che il prestatore è legato al mutuatario per un numero prolungato di anni. Sebbene ciò possa significare che il prestatore potrebbe non vedere un ritorno diretto sul finanziamento offerto per un po ‘di tempo, crea un’opportunità di dialogo con il mutuatario per altri scopi.
Ad esempio, nel 2015, il Giappone ha offerto un prestito agevolato all’India per coprire l’80% del costo di 15 miliardi di dollari per finanziare un progetto di treno proiettile a un tasso di interesse inferiore all’1%, con l’avvertenza che l’India avrebbe acquistato il 30% dell’attrezzatura per il progetto da aziende giapponesi. Quando i paesi firmarono un accordo formale, l’impegno del Giappone aumentò all’85% del costo, sotto forma di prestiti agevolati, per un costo del progetto allora stimato di 19 miliardi di dollari.
C’è anche il problema del mutuatario che ha problemi di rimborso, nonostante le condizioni generose del prestito agevolato. Le nazioni potrebbero essere tentate di contrarre più debiti di quanto possono permettersi. Una situazione del genere si è verificata con l’Etiopia.
Come risultato di quei prestiti cinesi, il suo rapporto debito / PIL è salito all’88%, ed era in pericolo di insolvenza. Nel settembre 2018, la Cina ha dovuto accettare di ristrutturare parte del debito, abbassando i rimborsi ed estendendo i periodi di durata del prestito di 20 anni. Tuttavia, la Cina aveva in programma di implementare altre otto importanti iniziative con le nazioni africane entro il 2021.