Quando mettere allo scoperto un titolo
La maggior parte degli investitori per natura “andrà lungo ” (comprerà azioni). Pochi investitori naturalmente metteranno allo scoperto le azioni (scommettono sul loro declino), spesso perché non sanno cosa cercare. Alcuni investitori vedono il processo di vendita allo scoperto come in qualche modo contro-intuitivo rispetto al processo di investimento tradizionale, poiché molte azioni si apprezzano nel tempo. Detto questo, ci sono molti soldi da guadagnare con la vendita allo scoperto e in questo articolo ti forniremo un elenco di segnali che mostrano quando uno stock potrebbe essere maturo per una caduta.
Vedi: Vendita allo scoperto.
Punti chiave
- Lo shorting di azioni – investire in azioni con la scommessa che cadranno – può intimidire gli investitori che sono abituati all’approccio più tradizionale di acquisto di titoli che si aspettano aumenterà nel tempo.
- Ci sono tendenze tecniche che molti venditori allo scoperto monitorano, incluso l’utilizzo di una semplice linea di tendenza o di una media mobile per annotare una tendenza al ribasso o altre opportunità per trarre vantaggio dalle fluttuazioni delle azioni.
- Se una società riporta risultati trimestrali o fornisce una previsione di profitto inferiore alle aspettative, spesso si verifica un calo immediato dello stock, poiché i venditori in rapido movimento si spostano per shortare lo stock.
- Altre tecniche che possono indicare a un investitore quando è il momento di short includono il monitoraggio di fattori stagionali come la vendita di perdite fiscali, le mosse interne, i fondamentali in calo e la debolezza del settore.
Tendenze tecniche
Guarda un grafico del titolo che stai pensando di vendere allo scoperto. Qual è la tendenza generale? Lo stock è in fase di accumulazione o distribuzione?
Non è raro vedere un titolo che è stato in una tendenza al ribasso continuare a scambiare con lo stesso modello per un periodo di tempo prolungato. Molti trader useranno vari indicatori tecnici per confermare il movimento al ribasso, ma disegnare una semplice linea di tendenza potrebbe essere tutto ciò che è necessario per dare a un trader un’idea migliore di dove sta andando l’investimento.
Altri indicatori tecnici, come una media mobile, possono essere utilizzati anche per prevedere una tendenza al ribasso. Molti trader cercheranno che il prezzo di un asset scenda al di sotto di una media mobile importante per suggerire un probabile calo, perché le azioni che scendono al di sotto di una media mobile importante, come la media mobile a 200 giorni, in genere continuano la loro discesa.
Le stime sono crollate
Quando un’azienda perde le stime sugli utili trimestrali, la direzione di solito cerca di spiegare agli investitori cosa è successo in una teleconferenza o in un comunicato stampa. In seguito, gli analisti di Wall Street lavorano per comporre un rapporto e distribuirlo ai loro broker. Questo processo può spesso richiedere molto tempo – a volte ore o giorni – che sembra un’eternità nella cronologia di Wall Street.
I trader astuti spesso mirano a shortare un’azione da qualche parte tra il rilascio effettivo e il tempo necessario all’analista per generare il report. Tieni presente che quando i broker ricevono questi rapporti, è probabile che spostino i loro clienti fuori dal magazzino o per lo meno riducano le loro posizioni.
Vendere in perdita fiscale all’orizzonte
Nel quarto trimestre, noterai che le società che negoziano nella fascia inferiore del loro intervallo di negoziazione di 52 settimane spesso scambiano ancora più in basso. Questo perché individui e fondi comuni di investimento vogliono registrare alcune delle loro perdite prima della fine dell’anno per raccogliere i benefici fiscali. Pertanto, questi tipi di azioni possono essere buoni candidati per i trader che cercano di trarre profitto da un movimento inferiore verso la fine dell’anno.
La vendita di perdite fiscali di fine anno e altre tendenze stagionali sono utili per il monitoraggio degli investitori poiché spesso in determinati periodi dell’anno ci sono opportunità per shortare determinati titoli.
Vendita privilegiata
Ci sono molti vendite allo scoperto di conseguenza.
Per la maggior parte degli investitori, la vendita allo scoperto dovrebbe essere solo una parte di una strategia complessiva di investimento e gestione patrimoniale che include gestione del portafoglio, partecipazioni diversificate, fondi ed ETF a breve e lungo termine e altri investimenti, come il settore immobiliare.
Deterioramento dei fondamentali
Non è necessario trovare una società sull’orlo del fallimento per accorciare con successo le proprie azioni. A volte è necessario vedere solo un lieve deterioramento dei fondamentali generali di una società per i grandi detentori di azioni, come i fondi comuni di investimento, per stancarsi e scaricare le azioni.
Cerca aziende che hanno margini lordi in calo, che hanno recentemente abbassato le previsioni sugli utili futuri, hanno perso importanti clienti, stanno ricevendo una quantità eccessiva di cattive notizie, hanno visto i loro saldi di cassa diminuire o hanno avuto problemi contabili. In altre parole, gli investitori devono essere sempre consapevoli della “teoria degli scarafaggi”. Cioè, dove c’è un (problema), probabilmente ce n’è molto di più.
Rimanenze / Contabilità clienti
Questo rientra nel tema del deterioramento dei fondamentali, ma è da sottolineare perché l’aumento delle scorte e dei crediti verso clienti sono due dei segnali più evidenti che un’azienda sta andando in discesa.
L’aumento delle cifre di inventario potrebbe non essere una brutta cosa se un’azienda ha recentemente lanciato un nuovo prodotto e sta accumulando un arretrato di quel prodotto in previsione di venderlo. Tuttavia, se un’azienda mostra un salto di inventario considerevole senza motivo, è un segno che ha merci nei suoi libri che sono obsolete e potrebbero non essere vendibili. Questi, a loro volta, dovranno essere cancellati e avranno un impatto negativo sugli utili su tutta la linea.
L’aumento dei crediti è un brutto segno perché indica che un’azienda non viene pagata dai suoi clienti in modo tempestivo. Ciò eliminerà anche i guadagni in futuro. Se alcuni di questi debiti alla fine si rivelano irrecuperabili, ad un certo punto dovranno essere cancellati.
Tendenze del settore in calo
Mentre un’azienda occasionalmente contrasta una tendenza più ampia, la maggior parte delle aziende all’interno di un determinato settore o industria commercia in parità relativa. Ciò significa che i problemi di domanda e offerta che una società deve affrontare potrebbero avere un impatto su altre a un certo punto lungo la strada. Usa queste informazioni a tuo vantaggio. Effettua chiamate telefoniche a fornitori e / o clienti di un’azienda. Possono confermare se l’azienda sta assistendo agli stessi problemi (o opportunità) di altri attori nello stesso settore o settore.
La linea di fondo
Gli investitori devono essere consapevoli non solo che la vendita allo scoperto rappresenta un’opportunità per generare guadagni tangibili, ma anche che i segnali possono avvisare un investitore quando un titolo sta per cadere. Questa conoscenza ti renderà un investitore incommensurabilmente migliore.