Short (posizione corta)

Cos’è una posizione corta (o posizione corta)

Una posizione short, o short, viene creata quando un trader vende prima un titolo con l’intenzione di riacquistarlo o coprirlo in seguito a un prezzo inferiore. Un trader può decidere di abbreviare un titolo quando ritiene che il prezzo di quel titolo probabilmente diminuirà nel prossimo futuro. Esistono due tipi di posizioni corte: nude e coperte. Uno short nudo è quando un trader vende un titolo senza averne il possesso.

Tuttavia, tale pratica è illegale negli Stati Uniti per le azioni. Un covered short è quando un trader prende in prestito le azioni da un dipartimento di prestito titoli; in cambio, il trader paga un tasso di prestito durante il periodo in cui la posizione corta è in vigore.

Nei mercati dei futures o dei cambi, è possibile creare posizioni corte in qualsiasi momento.

Punti chiave

• Una posizione corta si riferisce a una tecnica di trading in cui un investitore vende un titolo con l’intenzione di acquistarlo in un secondo momento.
• Lo shorting è una strategia utilizzata quando un investitore prevede che il prezzo di un titolo scenderà a breve termine.
• Nella pratica comune, i venditori allo scoperto prendono in prestito azioni da una banca di investimento o da un altro istituto finanziario, pagando una commissione per prendere in prestito le azioni mentre la posizione corta è in vigore.

Comprensione delle posizioni corte

Quando si crea una posizione corta, si deve capire che il trader ha un potenziale finito di guadagnare un profitto e un potenziale infinito di perdite. Questo perché il potenziale di profitto è limitato alla distanza dello stock dallo zero. Tuttavia, un’azione potrebbe potenzialmente aumentare per anni, realizzando una serie di massimi più alti. Uno degli aspetti più pericolosi dell’essere basso è il potenziale per uno short-squeeze.

Uno short-squeeze è quando un titolo fortemente shortato inizia improvvisamente ad aumentare di prezzo mentre i trader che sono short iniziano a coprire il titolo. Un famoso short-squeeze si è verificato nell’ottobre 2008, quando le azioni della Volkswagen sono aumentate mentre i venditori allo scoperto si sono affrettati a coprire le loro azioni. Durante lo short-squeeze, il titolo è passato da circa € 200 a € 1000 in poco più di un mese.

Un esempio del mondo reale

Un trader pensa che le azioni di Amazon siano destinate a diminuire dopo aver riportato i risultati trimestrali. Per sfruttare questa possibilità, il trader prende in prestito 1.000 azioni del titolo dal suo dipartimento di prestito titoli con l’intento di abbreviare il titolo. Il trader quindi esce e vende allo scoperto 1.000 azioni per $ 1.500. Nelle settimane successive, la società riporta ricavi inferiori alle attese e guida per un trimestre in avanti più debole del previsto. Di conseguenza, il titolo precipita a $ 1.300, il trader acquista quindi per coprire la posizione corta. Lo scambio si traduce in un guadagno di $ 200 per azione o $ 200.000.