Sharpe Ratio e tempo trascorso in perdita
Come interpretare Sharpe ratio?
Le soglie generali considerate in letteratura per quanto riguardano lo Sharpe Ratio sono:
- SR maggiore di 1 indica un buon investimento.
- SR maggiore di 2 indica un ottimo investimento.
- Un investimento è ritenuto eccellente per SR maggiore di 3.
- SR minore di 1 indica un portafoglio con margini di miglioramento.
Come calcolare Information Ratio?
Per calcolare l’Information Ratio bisogna sottrarre al rendimento del portafoglio annualizzato il rendimento del benchmark annualizzato e dividerlo per il tracking error volatility tra il portafoglio e il relativo benchmark.
Come si definisce il Var?
Il value at risk (VaR) è un indicatore di rischio utilizzabile nelle decisioni finanziarie. Esso esprime la perdita massima probabile (a un certo livello di confidenza statistica) in un determinato orizzonte temporale.
Quale è in finanza L’esempio più semplice di misura statistica del rischio?
La più utilizzata misura di rischio è la variabilità dei rendimenti rispetto alla media, quantificata dalla varianza e dalla deviazione standard: Dove: = Rendimento del periodo i. = Rendimento medio.
Cosa indica l’indice di Sharpe?
L’indice di Sharpe (dal nome dell’economista che ha introdotto tale misura) è un indicatore che misura l’extra-rendimento, rispetto al tasso risk free, realizzato da un portafoglio (o da un fondo) per unità di rischio complessivo sopportato.
Quale indice di rischio si trova al denominatore della formula dell Indice di Sharpe?
Al numeratore troviamo la differenza tra il rendimento del fondo e il rendimento di un titolo privo di rischio (generalmente viene considerato un BOT a 6 mesi). A denominatore la volatilità o deviazione standard (variazione del prezzo di uno strumento finanziario rispetto alla media) che misura il rischio del fondo.
Come calcolare tracking error?
Un altro modo per calcolare l’errore di tracciamento è il seguente: Errore di tracciamento = Deviazione standard (P – B) In questo caso, P è un rendimento del portafoglio e B è il rendimento del benchmark.
Cosa misura il tracking error?
Il tracking error misura il valore aggiunto che il fondo ha realizzato rispetto al benchmark e rappresenta una prima misura della bontà della gestione. dove TE(t) rappresenta il valore del tracking error all’epoca t, R il rendimento del portafoglio gestito e Rb il rendimento del benchmark.
Come si calcola l’Alfa di Jensen?
L’alfa di Jensen, noto anche come indice di performance di Jensen, si calcola: Alfa di Jensen = Rendimenti del portafoglio – [Risk Free Rate + Beta * Portfolio (Market Return – Risk Free Rate)].
Come si misura il rischio di un’azione?
Rischio: si calcola in termini di varianza dei rendimenti, ossia la dispersione dei singoli rilievi intorno al valore atteso. Maggiore è la varianza, maggiore è la probabilità di allontanarsi dal rendimento atteso. Ciò comporta una più alta perdita potenziale dell’operazione.
Come si misura il livello di rischio di un fondo d’investimento?
L’Indice di Sortino, anch’esso un indicatore di rendimento corretto per il rischio, si distingue dall’indice di Sharpe perché rapporta l’excess return medio del fondo al downside risk. Quanto più il valore di questi indici è elevato, tanto maggiore è la capacità del gestore di remunerare il rischio assunto.
Quali sono i principali rischi speculativi?
SI parla di rischi speculativi per indicare che le opportunià (upside risk) sono speculari alle minacce (downside risk), in pratica sono quei rischi che, a differenza di quelli puri che hanno solo 2 scenari che possono accadere (positivo o negativo), qui ne abbiamo n di scenari.
Quali sono le due principali tipologie di rischio aziendale?
Secondo una importante classificazione dei rischi d’impresa, si distinguono i rischi puri, cioè quei rischi che offrono solo la possibilità di una perdita, dai rischi speculativi, quei rischi che offrono la possibilità di conseguire sia un utile sia una perdita.
Quante e quali tipologie di rischi conosci?
Tipologia di rischi sul lavoro
- Rischio elettrico.
- Rischio incendio.
- Rischi da esposizione ad agenti biologici.
- Rischio chimico.
- Rischi che derivano dall’esposizione ad amianto.
- Esposizione a campi elettromagnetici.
- Interferenze.
- Rischi per la salute del lavoratore a causa dell’esposizione al rumore.
Quali sono i rischi aziendali?
Il rischio aziendale è l’insieme dei possibili effetti negativi, nonché di quelli potenzialmente positivi, che si verificano a causa di un evento inaspettato di natura economica, finanziaria, patrimoniale o di immagine.
Come può essere definito il rischio?
Il rischio è un concetto probabilistico, è la probabilità che accada un certo evento capace di causare un danno alle persone. La nozione di rischio implica l’esistenza di una sorgente di pericolo e delle possibilità che essa si trasformi in un danno.
Quante sono le fasi principali di risk management?
Il Risk Management per definizione si compone di 4 fasi:
- Definizione degli obiettivi dell’istituto e di risk managment.
- risk assesment (articolato in identificazione, stima e valutazione dei rischi)
- trattamento dei rischi (risk treatment)
- Controllo (monitoring)
Quante sono le fasi principali del risk management?
identificazione dei rischi; analisi del rischio; valutazione dei rischi; controllo dei rischi (fase che a sua volta viene divisa nello step dedicato alla preparazione ed approvazione del Piano di azione dei rischio (Risk Action Plan) e nello step di esecuzione, controllo e modifica del piano.
Quali sono le 3 fasi del processo di valutazione del rischio?
La valutazione dei rischi può essere suddivisa in diversi punti fondamentali: PUNTO 1 Individuazione e registrazione dei pericoli. PUNTO 2 Valutazione dei pericoli per determinare il livello di rischio. PUNTO 3 Individuazione delle misure di prevenzione e protezione.
Quali sono le fasi del risk assessment?
Valutazione del rischio (Risk assessment) – processo su base scientifica costituito da quattro fasi: individuazione del pericolo, caratterizzazione del pericolo, valutazione dell‘esposizione al pericolo e caratterizzazione del rischio.
Quali sono le tappe del processo di gestione del rischio?
Il circuito di controllo della gestione del rischio operativa si articola in quattro fasi: Individuazione del rischio (analisi del rischio I) Quantificazione del rischio (analisi del rischio II) Valutazione del rischio.
Qual è la prima fase del processo di gestione del rischio?
Identificazione, analisi e ponderazione dei rischi
L’identificazione è la fase che ha l’obiettivo di stilare concretamente un elenco il più possibile esaustivo delle fonti di rischio e si svolge secondo una metodologia scelta in base alle risultanze dello step precedente, ovvero l’analisi del contesto.
Come si chiama il processo alla base della gestione del rischio?
La gestione del rischio (in inglese risk management) è il processo mediante il quale si misura o si stima il rischio e successivamente si sviluppano delle strategie per governarlo.
Cos’è la gestione del rischio?
Con gestione del rischio si indica l’insieme delle procedure e degli strumenti che individua, studia, contrasta e previene in modo strategico i rischi che minacciano l’operatività di istituti di credito, imprese, professionisti ed enti pubblici.