Prezzi ombra
Cos’è il prezzo ombra?
Il termine shadow pricing viene utilizzato per fare riferimento a una delle due cose:
- Il valore di mercato effettivo di una quota di un fondo del mercato monetario anche se il valore dichiarato è di $ 1 per azione
- L’assegnazione di un valore in dollari a una merce astratta che normalmente non è quantificabile come avente un prezzo di mercato ma necessita di una valutazione per condurre un’analisi costi-benefici.
Quest’ultimo caso è più comune e implica un prezzo ombra assegnato a beni che non vengono generalmente acquistati e venduti come attività separate in un mercato, come i costi di produzione o le attività immateriali.
[Importante: gli economisti spesso assegnano un prezzo ombra per stimare il costo delle esternalità negative come l’inquinamento emesso da un’azienda.]
Come funzionano i prezzi ombra
Il prezzo ombra in relazione ai fondi del mercato monetario si riferisce alla pratica di contabilizzare il prezzo dei titoli sulla base dei costi ammortizzati piuttosto che sul loro valore di mercato assegnato. Alle quote di fondi del mercato monetario viene sempre assegnato un valore patrimoniale netto (NAV) nominale di $ 1, anche se il NAV effettivo è solitamente leggermente superiore o inferiore a $ 1.
Tali fondi sono tenuti per legge a rivelare il NAV effettivo, il prezzo delle azioni ombra, per mostrare la performance del fondo agli investitori in modo più accurato. Tuttavia, l’uso del termine “prezzo ombra” in relazione ai fondi del mercato monetario è l’uso meno comune. Viene applicato più frequentemente nel processo di analisi costi-benefici nel processo decisionale aziendale.
Nel suo utilizzo più comune, un prezzo ombra è un prezzo “artificiale” assegnato a una risorsa oa una voce contabile senza prezzo. Il prezzo ombra è spesso guidato da determinate ipotesi sui costi o sul valore. È generalmente uno sforzo soggettivo e inesatto o impreciso. Per prendere una decisione in merito alla realizzazione di un progetto o investimento, le aziende spesso eseguono un’analisi comparativa del progetto o del costo dell’investimento rispetto ai benefici previsti.
Nello svolgimento di un’analisi costi-benefici, un’azienda deve spesso tenere conto dei costi o dei benefici di beni immateriali a cui è difficile assegnare un valore in dollari ma che devono comunque essere quantificati monetariamente allo scopo di eseguire l’analisi.
Punti chiave
- Un prezzo ombra è un prezzo stimato per qualcosa che normalmente non è prezzato sul mercato o venduto sul mercato.
- Viene spesso utilizzato nella contabilità costi-benefici per valutare le attività immateriali, ma può anche essere utilizzato per rivelare il prezzo reale di una quota di mercato monetario o dagli economisti per dare un prezzo alle esternalità.
- Il prezzo ombra è inesatto in quanto si basa su presupposti soggettivi e non dispone di dati affidabili su cui fare affidamento.
Un esempio di prezzi ombra
Un esempio di shadow pricing applicato a un piano aziendale proposto per rinnovare gli uffici di un’azienda potrebbe essere l’assegnazione di un valore in dollari ai benefici attesi derivanti dalla ristrutturazione. Mentre il costo della ristrutturazione può essere facilmente assegnato a un valore in dollari, ci sono elementi del beneficio atteso del progetto che devono essere assegnati un prezzo ombra perché non sono così facili da quantificare.
I possibili vantaggi del progetto includono quanto segue:
- Morale dei dipendenti migliorato
- Riduzione dei costi di reclutamento del personale
- Un tasso di turnover del personale inferiore e una maggiore produttività
Poiché è impossibile assegnare un valore in dollari preciso a tali potenziali benefici, viene assegnato un prezzo ombra stimato per impostare una cifra in dollari da confrontare con la cifra del costo.