L’analisi tecnica è una profezia che si autoavvera?

Questo è stato un argomento molto controverso dall’invenzione dell’analisi tecnica, e rimane un dibattito molto acceso. Una profezia che si autoavvera è un evento causato solo dalla precedente previsione o aspettativa che si sarebbe verificato.

Da un lato, gli strumenti utilizzati nell’analisi tecnica, come supporto e resistenza, linee di tendenza, principali medie mobili giornaliere e altri tipi di indicatori, sembrano avere qualità predittive. Spesso il prezzo di un asset si muove nella direzione predetta da questi indicatori.

Tuttavia, coloro che vedono l’analisi tecnica come una profezia che si autoavvera sostengono che questi indicatori sono “corretti” solo perché un numero estremamente elevato di persone basa le decisioni di trading su questi stessi indicatori, utilizzando quindi le stesse informazioni per prendere le proprie posizioni e, a sua volta prezzo nella direzione prevista.

Analisi tecnica analizzata

Altri sostengono che gli indicatori tecnici possono prevedere i movimenti futuri dei prezzi perché i principi di base dell’analisi tecnica, su cui si basa la progettazione di questi indicatori, sono validi e forniscono una visione reale del mercato e delle forze intrinseche che lo muovono. Entrambi i lati del dibattito possono essere giusti in una certa misura.

È vero che i segnali comuni generati dall’analisi tecnica possono auto-realizzarsi e spingere il prezzo di un titolo più in alto o più in basso, rafforzando la forza del segnale. Detto questo, è probabile che questo possa durare solo per un breve periodo. Poiché gli obiettivi degli investitori e dei trader partecipanti sono diversi e ci sono centinaia di indicatori che informano questi attori del mercato, per non parlare delle forze fondamentali che guidano i prezzi, diventa quasi impossibile che l’analisi tecnica si auto-realizzi nel lungo periodo.

Chi guida i prezzi?

Ad esempio, molti trader tecnici inseriranno un ordine di stop loss al di sotto della media mobile a 200 giorni di una determinata azienda. Se un gran numero di trader lo ha fatto e il titolo raggiunge questo prezzo, ci sarà un gran numero di ordini di vendita, che spingeranno il titolo verso il basso, confermando il movimento previsto dai trader.

Quindi, altri trader vedranno il prezzo diminuire e anche vendere le loro posizioni, rafforzando la forza del trend. Questa pressione di vendita a breve termine può essere considerata autoadempiente, ma avrà poca influenza su dove sarà il prezzo dell’asset tra settimane o mesi. In sintesi, se un numero sufficiente di persone utilizza gli stessi segnali, potrebbe causare il movimento predetto dal segnale, ma a lungo termine questo unico gruppo di trader non può determinare il prezzo.