Selezione di avvisi su fusioni e acquisizioni per le piccole imprese

Tutte le aziende, siano esse piccole, medie o grandi, seguono un ciclo di vita aziendale che include fasi standard: avvio, crescita, maturità, declino, rinascita / innovazione / morte.

La durata di ciascuna di queste fasi può variare a seconda di vari fattori interni / esterni, ma le fasi sopra menzionate si applicano sempre. Ad eccezione della fase iniziale di avvio, le aziende possono prendere molte decisioni e associazioni aziendali innovative e strategiche, per consentire una nuova espansione, crescita o anche per mancanza di sopravvivenza o completa uscita o chiusura per svendita. Fusioni e acquisizioni (M&A) sono una delle decisioni più importanti che un’azienda possa prendere.

Mentre il mondo aziendale continua a riportare notizie su operazioni e operazioni di fusione e acquisizione di grandi dimensioni che sono supportate, mediate ed eseguite da grandi banche di investimento e coinvolgono società di grandi dimensioni, le piccole e medie imprese potrebbero avere difficoltà a identificare società di consulenza M&A adeguate che possano assisterle in tali accordi. Questo articolo si concentra su come le piccole e medie imprese possono identificare i giusti partner di consulenza M&A, importanti informazioni sul servizio offerto dalle società di consulenza M&A, quali attributi cercare e quali passaggi seguire per ottenere i migliori partner di negoziazione.

Perché e quando le piccole e medie imprese dovrebbero prendere in considerazione le fusioni e acquisizioni?

Le opportunità o le necessità guidano le decisioni aziendali strategiche. Come dettagliato nel grafico del ciclo di vita aziendale sopra, le aziende attraversano diverse fasi e potrebbero aver bisogno di espansione, contrazione, partnership, spinoff o persino chiusura / vendita di determinate unità aziendali o dell’azienda nel suo complesso. La vendita di una parte è un’opportunità di acquisizione per l’altra.

Ci possono essere diversi scenari e ragioni per cui un’azienda deve prendere in considerazione M&A:

• Per aumentare il fatturato aziendale fondendosi con o rilevando un’azienda in una linea di business complementare
• Aumenta la quota di mercato rilevando un concorrente
• Con la liquidità in eccesso, è possibile esplorare opportunità più redditizie acquisendo società esterne per ottenere rendimenti migliori, invece di investire in attività esistenti per profitti relativamente inferiori o generare redditi da interessi inferiori dalla liquidità inattiva
• Un bisogno di sopravvivenza: le aziende in perdita e in declino potrebbero dover prendere decisioni difficili per garantire la sopravvivenza. Collaborare con altre aziende o vendere l’attività ad altri potrebbe essere una decisione migliore, invece di lasciarla morire con una perdita.
• Ristrutturazione aziendale: di solito per ristrutturare l’equità e il debito in modo che i prestiti possano costare meno, portando così nuovi acquirenti o azionisti

Perché è difficile per le piccole imprese trovare società di consulenza in materia di fusioni e acquisizioni?

• I requisiti delle piccole imprese per le operazioni di fusione e acquisizione possono essere di piccole dimensioni, il che significa un valore dell’operazione basso e quindi meno commissioni e commissioni per i consulenti di fusione e acquisizione.
• Le piccole imprese possono essere alla ricerca di partner locali / regionali e non molte società di consulenza in materia di fusioni e acquisizioni operano con esperienza a diversi livelli regionali
• La portata delle piccole imprese può essere limitata in termini di allineamento di prodotti e servizi tra due parti, rendendo difficile l’M & A
• La conoscenza e la prospettiva degli imprenditori possono essere limitate, spesso limitate da obiettivi locali e partnership anticipati

In che modo le società di consulenza M&A possono aiutare le piccole imprese? Servizi e aspettative dei consulenti M&A:

I proprietari di piccole imprese potrebbero non disporre delle competenze e della rete necessarie per trovare opportunità adeguate in grado di fornire la svolta strategica richiesta. Le società di consulenza in materia di fusioni e acquisizioni possono aiutare, in quanto possono assistere con la loro esperienza in queste aree. Di seguito viene fornito un elenco generico dei servizi disponibili dalla società di consulenza per qualsiasi operazione di fusione e acquisizione. A seconda dei servizi scelti, le tariffe e le tariffe possono variare. La società di consulenza M&A assiste in:

• Individuazione delle controparti corrispondenti alle aspettative del cliente. Utilizzando la loro rete, assicurano anche promozioni adeguate o mantengono la riservatezza, se necessario
• Nomina dei servizi professionali necessari, che possono includere servizi legali e finanziari, esecuzione di due diligence, ecc.
• Valutazione del ramo d’azienda sulla relativa operazione di M&A; Finalizzazione di una fascia attesa equa per il valore dell’affare
• Assistenza nell’organizzazione del finanziamento necessario per l’affare, se necessario; Fornire i necessari servizi di negoziazione e consulenza con la società di finanziamento
• Fare un’offerta iniziale soggetta a contratto di affare agli stakeholder e alle controparti interessati
• Negoziare l’accordo con la controparte (che a sua volta può essere rappresentata da analoghi advisory di M&A)
• Strutturare le transazioni in termini di pianificazione dei pagamenti e ottenere accordi da tutte le parti interessate
• Finalizzare i termini legali (inclusi contratti, garanzie, indennità) per l’affare
• Redazione dei termini dell’accordo, che può includere modifiche al modello di partecipazione azionaria, ristrutturazione del debito e del capitale, ecc.
• Assistenza nella stesura di altre decisioni strategiche e programmi necessari, come quando annunciare pubblicamente l’accordo sul mercato aperto, informando i dipendenti nel caso in cui l’accordo si traduca in licenziamenti, tagli salariali o altri impatti sui dipendenti.
• Redigere la struttura dei servizi post-integrazione attraverso linee di prodotti e servizi, operazioni, ecc.

Qual è il tuo obiettivo e le tue aspettative dalla proposta di M&A?

Prima di rivolgersi a qualsiasi società di consulenza M&A, è molto importante fare i compiti con il focus più importante rimanendo su ciò che si desidera ottenere dall’accordo (scopo). Ecco alcuni punti importanti da considerare:

• Da che parte stai? Stai cercando di aumentare la tua quota di mercato fondendoti o acquisendo un’altra azienda? O sei disposto a vendere la tua attività per uscire? L’acquirente si aspetterebbe il prezzo più basso possibile, mentre il venditore si aspetterebbe l’offerta più alta. Sii chiaro e realistico riguardo alle tue aspettative e concorda lo stesso con i partner M&A.
• Stai cercando di entrare in nuovi mercati ed espandere la tua base di mercato tramite M&A?
• Stai cercando di acquisire (o fonderti con) nuove aziende con l’obiettivo di aggiungere nuovi prodotti, migliorare i processi o aggiornare la tecnologia, da aggiungere al tuo portafoglio di prodotti esistente e / o migliorare l’efficienza operativa per risparmiare sui costi?
• La tua impresa di fusione e acquisizione mira a ridurre i costi operativi e quindi a migliorare i profitti?
• Stai cercando di andare avanti (forse uccidendo la concorrenza) attraverso un accordo strategico di fusione e acquisizione?
• Hai esplorato risorse disponibili gratuitamente come riviste economiche, giornali e portali web (ad esempio BusinessForSale, BizBuySell ), che offrono informazioni e servizi utili sulla valutazione della tua attività, elencando offerte disponibili e venture che possono essere estremamente utili e pertinenti alle tue aspettative.

Selezione e collaborazione con società di consulenza M&A:

Per le piccole imprese, un affare è un’opportunità irripetibile, che può creare o distruggere l’intera attività. Diventa molto importante selezionare i partner giusti. Le seguenti linee guida possono aiutare:

• Mantieni una mentalità aperta; diventa globale; esplorare tutte le opzioni possibili che possono sembrare poco pratiche nella fase iniziale ma possono essere significative da considerare.
• Sii selettivo: non affrettarti con la prima azienda a cui ti rivolgi, soprattutto se stai cercando un accordo di fusione / acquisizione (invece di vendere). Ricorda, vendere è facile, poiché la tua responsabilità termina una volta completata la vendita e ottieni il prezzo previsto. La fusione / acquisizione richiede un impegno a lungo termine per l’integrazione e la gestione dell’attività, quindi assicurati di ottenere i giusti consulenti che possano assisterti in modo equo. Elenca alcune aziende e valutale ulteriormente sulla base dei seguenti punti.
• Esegui da solo un’analisi SWOT dell’operazione di fusione e acquisizione e fornisci valutazioni realistiche per l’accordo previsto, prima di contattare i partner di fusione e acquisizione. Tali compiti ti aiuteranno a negoziare meglio con i tuoi consulenti per la valutazione dell’affare, le loro commissioni e spese.
• Quando si vende un’attività, la maggior parte dei proprietari si fida dei propri contabili per una valutazione equa. Sebbene sia positivo per le prime riflessioni, i contabili potrebbero fallire in altre aree come il marketing adeguato, il networking e il coinvolgimento di parti interessate per offrirti i prezzi migliori. Scegli un consulente M&A noto per questi aspetti per ottenere il prezzo migliore.
• La società di consulenza ha esperienza sui mercati, le regioni, la linea di prodotti, la linea di servizi, la tecnologia o altri parametri applicabili che sono l’agenda principale della tua impresa di fusione e acquisizione? Hanno eseguito con successo accordi simili in passato?
• Gli accordi passati delle società di consulenza M&A hanno avuto successo? Ci sono state sfide legali, operative, finanziarie o di altro tipo che hanno fatto notizia nel mercato?
• Non perdere di vista i tuoi obiettivi: la consulenza della società di fusione e acquisizione soddisfa lo scopo desiderato di entrare nell’accordo di fusione e acquisizione? Ci sono discussioni in sospeso che indicano che i tuoi partner di fusione e acquisizione se la caveranno una volta firmato l’accordo, lasciando tutto a te? La struttura di alto livello dell’accordo proposta dai consulenti serve i tuoi obiettivi immediati, a breve e a lungo termine?
• Durante il lavoro e durante le discussioni iniziali con una società di consulenza in materia di fusioni e acquisizioni, prestare molta attenzione ai ragionamenti e alle giustificazioni che forniscono, in particolare per le valutazioni. Supportato dalla tua analisi SWOT, preparati ad avere discussioni realistiche e costruttive con loro sulle dimensioni e le valutazioni dell’affare.
• Durante la vendita, le migliori offerte si ottengono quando più controparti competono per la tua offerta: la società di fusione e acquisizione ti sta assicurando un numero minimo di offerte da diverse controparti con un importo minimo di soglia?
• Vendere un’attività è più facile, purché si ottenga il prezzo previsto. Acquistare qualcosa è impegnativo, poiché l’acquirente paga un prezzo (che può essere costoso) e si assume anche la responsabilità a lungo termine di gestirlo ulteriormente. Valuta i tuoi consulenti M&A in base ai loro record passati per impegni continui e quanto successo hanno avuto con i loro clienti passati.
• Qual è il costo per il servizio di consulenza? Sebbene molti imprenditori possano presumere che le società di consulenza in materia di fusioni e acquisizioni effettuino un taglio sulla dimensione dell’operazione come percentuale per le loro commissioni, potrebbero esserci altre commissioni applicate dai consulenti. Ciò può includere una quota di consulenza iniziale, una quota mensile di trattenimento, una quota di registrazione e di iscrizione, ecc. Tieni un conto chiaro delle spese per evitare sorprese.
• Non tutti i servizi citati sono gratuiti; ciascuno può essere a pagamento. Non fidarti solo dei siti Web e degli opuscoli dei consulenti M&A, ma discuti chiaramente ogni punto.
• Lavorare con la società di consulenza M&A: una buona società di consulenza ama vedere un impegno costante, contributi attivi e coinvolgimento da parte dei clienti. Lasciare tutto alla società di consulenza semplicemente perché si sta pagando una commissione non è consigliabile, poiché porta a perdere dettagli importanti, a formulare ipotesi e a mancanza di impegno e chiarezza che alla fine porta a sfide, battute d’arresto e fallimenti in futuro.
• Servizi di post integrazione / acquisizione: a meno che tu non sia dalla parte della vendita, è molto importante concentrarsi sull’aspetto dell’integrazione dell’attività appena acquisita o fusa. I consulenti M&A di solito aiutano nella creazione di un piano di integrazione di alto livello da eseguire dopo l’accordo di M&A. Valuta i tuoi potenziali partner M&A per accordi simili in passato e quanto sono stati efficaci nel realizzarli.
• Scegli un consulente M&A, non solo un broker aziendale: il lavoro di un broker termina quando l’affare è completo. I consulenti M&A lavorano con i clienti descrivendo chiaramente i piani a lungo termine, strutturando e dettagliando ogni aspetto dell’integrazione aziendale.

La linea di fondo

I servizi di consulenza M&A sono disponibili dalle grandi banche di investimento alle piccole boutique, ma possono avere un costo elevato. È importante valutarli su tutti gli aspetti applicabili, per competenza, servizi e fattori correlati.

Buoni consulenti M&A, anche se impegnati a lungo termine, alla fine si trasferiranno. Alla fine, è tutta una questione di proprietario. Bisogna avere il controllo dall’inizio alla fine per l’obiettivo delle operazioni di fusione e acquisizione. Il coinvolgimento costante, la valutazione e il lavoro congiunto con i consulenti M&A non solo renderanno l’accordo chiaro, agevole e facile, ma affineranno anche l’acume e le capacità commerciali dei proprietari per quanto appreso durante il processo.