In che modo i fondi separati differiscono dai fondi comuni?
I fondi comuni di investimento sono veicoli di investimento che molti investitori hanno adottato come metodo semplice e relativamente economico per investire in una varietà di attività. Nel tempo sono diventati uno degli strumenti di investimento più diffusi che consentono di diversificare seguendo uno specifico scambio, con opzioni sia per la gestione passiva che attiva. Nel frattempo, i fondi separati sono simili ai fondi comuni di investimento in quanto hanno una componente di investimento, ma presentano anche alcune differenze chiave
Somiglianze tra i fondi
In superficie, entrambi i veicoli di investimento rappresentano un pool collettivo di fondi in cui versano gli investitori. Dopo averlo fatto, in genere un’altra parte prende le decisioni in merito all’allocazione degli asset e ad altre scelte relative agli investimenti. Inoltre, tutte le attività finanziarie all’interno di ciascun fondo sono ancora di proprietà dell’organizzazione che gestisce il pool di investimenti, mentre gli investitori possiedono gli interessi sulle attività.
Differenze tra i fondi
Tuttavia, questo è più o meno dove finiscono le somiglianze. I fondi separati sono considerati prodotti assicurativi sulla vita venduti da compagnie di assicurazione e, di conseguenza, gli organi di governo e i regolamenti responsabili della supervisione dei fondi separati sono generalmente gli stessi che coprono le compagnie di assicurazione.
Un’altra differenza fondamentale tra fondi separati e fondi comuni di investimento è che i fondi separati offrono generalmente un grado di protezione contro le perdite di investimento. Ad esempio, la maggior parte dei fondi separati garantirà circa il 75-100% dei premi pagati (meno la gestione e altri costi correlati) in caso di scadenza o decesso del titolare della polizza. Ciò differisce dai fondi comuni di investimento perché, nell’improbabile caso in cui tutte le azioni sottostanti che compongono un fondo comune di investimento diventino prive di valore, gli investitori rischiano di perdere tutti i loro beni investiti.
I fondi separati hanno anche alcuni altri benefici relativi alla parte del beneficio in caso di morte delle loro polizze, poiché raddoppiano come polizze assicurative sulla vita. I beneficiari della polizza riceveranno solitamente direttamente il maggiore tra il beneficio di morte garantito o il valore di mercato della quota del detentore del fondo. Tuttavia, i fondi separati devono essere detenuti fino alla scadenza del contratto, rendendoli veicoli di investimento a lungo termine. Di conseguenza, i fondi separati possono anche avere maggiori restrizioni su quando i prelievi possono essere effettuati o liquidati dal portafoglio con una commissione se la transazione avviene prima della scadenza.
I fondi separati devono essere detenuti fino alla scadenza del contratto, mentre i fondi comuni di investimento possono essere venduti in qualsiasi momento.
Con un fondo comune di investimento, d’altra parte, il valore di mercato del bene è soggetto agli stessi processi legati alla proprietà che altri beni attraversano, il che significa che potrebbe volerci del tempo prima che le parti ricevano un pagamento. I fondi comuni di investimento sono anche tipicamente detenuti come investimenti a più lungo termine, ma non esiste un contratto nello stesso modo in cui mantengono i fondi separati. Geograficamente parlando, i fondi separati tendono anche ad essere più popolari in Canada, mentre i fondi comuni di investimento dominano nel mercato statunitense.
Nonostante i loro vantaggi, i fondi separati non sono privi di inconvenienti. A causa di tutti i campanelli extra offerti dai fondi separati, le commissioni tendono ad essere più alte (in media) rispetto ai fondi comuni di investimento. Inoltre, a causa della garanzia contro le perdite, i fondi separati tendono ad essere più restrittivi nelle loro scelte di investimento, portando a rendimenti più modesti.