Resa SEC

Qual è il rendimento SEC?

Il rendimento SEC è un calcolo del rendimento standard sviluppato dalla Securities and Exchange Commission (SEC) statunitense che consente confronti più equi dei fondi obbligazionari. Si basa sull’ultimo periodo di 30 giorni coperto dai documenti depositati dal fondo presso la SEC. La cifra del rendimento riflette i dividendi e gli interessi guadagnati durante il periodo dopo la deduzione delle spese del fondo. Viene anche definito “rendimento standardizzato”.

Capire il rendimento SEC

Il rendimento SEC viene utilizzato per confrontare i fondi obbligazionari perché cattura il tasso di interesse effettivo che un investitore potrebbe ricevere in futuro. È ampiamente considerato un buon modo per confrontare fondi comuni di investimento o fondi negoziati in borsa (ETF) perché questa misura del rendimento è generalmente molto coerente di mese in mese. Il calcolo del rendimento risultante mostra agli investitori quanto guadagnerebbero in rendimento nel corso di un periodo di 12 mesi se il fondo continuasse a guadagnare lo stesso tasso per il resto dell’anno. È obbligatorio per i fondi calcolare questo rendimento. Questo rendimento è diverso dal rendimento di distribuzione, che viene generalmente visualizzato sul sito Web di un’obbligazione.

Calcolo del rendimento SEC

La maggior parte dei fondi calcola un rendimento SEC a 30 giorni l’ultimo giorno di ogni mese, sebbene i fondi del mercato monetario statunitense calcolino e riportino un rendimento SEC a sette giorni. La formula standardizzata per il rendimento SEC a 30 giorni è composta da quattro variabili:

a = interessi e dividendi ricevuti negli ultimi 30 giorni

b = ratei passivi negli ultimi 30 giorni, esclusi i rimborsi

c = il numero medio di azioni in circolazione, su base giornaliera, che avevano diritto a ricevere le distribuzioni

d = prezzo massimo per azione il giorno del calcolo, l’ultimo giorno del periodo

La formula del rendimento SEC annualizzato a 30 giorni è:

2 x (((a – b) / (cxd) + 1) ^ 6 – 1)

Punti chiave

• Il rendimento SEC è un calcolo del rendimento standard sviluppato per un confronto equo delle obbligazioni.
• Il calcolo del rendimento mostra agli investitori quanto guadagnerebbero in termini di rendimento nel corso di un periodo di 12 mesi se il fondo continuasse a guadagnare lo stesso tasso per il resto dell’anno.

Esempio di rendimento SEC

Supponiamo che il Fondo di investimento X abbia guadagnato $ 12.500 in dividendi e $ 3.000 in interessi. Il fondo ha anche registrato una spesa per un valore di $ 6.000, di cui $ 2.000 sono stati rimborsati. Il fondo ha 150.000 azioni aventi diritto a ricevere le distribuzioni e l’ultimo giorno del periodo, il giorno in cui viene calcolato il rendimento, il prezzo più alto raggiunto dalle azioni è stato di $ 75. In questo scenario, le variabili sono uguali:

a = $ 12.500 + $, 3000 = $ 15.500

b = $ 6.000 – $ 2.000 = $ 4.000

c = 150.000

d = $ 75

Una volta inseriti questi numeri nella formula, apparirà così:

Rendimento a 30 giorni = 2 x ((($ 15.500 – $ 4.000) / (150.000 x $ 75) + 1) ^ 6 – 1) o 2 x (0,00615) = 1,23%