4 Maggio 2021 0:09

Modulo SEC N-54C

Che cos’è il modulo SEC N-54C?

Il modulo SEC N-54C è un modulo compilato da una società di investimento e depositato presso la Securities and Exchange Commission (SEC) allo scopo di revocare l’elezione volontaria per essere regolamentata come società di sviluppo aziendale (BDC).

Il titolo completo del modulo è indicato come Modulo N-54C Notifica di ritiro dell’elezione soggetto alle Sezioni da 55 a 65 dell’Investment Company Act del 1940 depositato ai sensi della Sezione 54 (C) dell’Investment Company Act del 1940.

Comprensione del modulo SEC N-54C

L’Investment Company Act del 1940 fornisce diverse opzioni normative per le società di investimento. La sezione 54 della legge del 1940 consente alle società di registrarsi come società di sviluppo aziendale se soddisfano le disposizioni specificate delineate nelle sezioni da 55 a 65.

Le società di sviluppo aziendale sono state create nel 1980 per aiutare a sostenere il finanziamento delle piccole e medie imprese negli Stati Uniti I BDC sono costruiti per fornire finanziamenti per il mercato delle piccole e medie imprese attraverso vari tipi di finanziamento tra cui azioni, debito e alternative strumenti finanziari.

Per ottenere lo status di BDC, il 70% delle attività di un’azienda deve essere investito in società statunitensi con valori di mercato pari o inferiori a 250 milioni di dollari. Le società che scelgono di registrarsi come BDC devono completare il modulo N-54A Notifica di elezione per essere soggette alle Sezioni da 55 a 65 dell’Investment Company Act del 1940 depositato ai sensi della Sezione 54 (A) della Legge e potenzialmente il Modulo N-6F Intenzione di scegliere di essere soggetta alle Sezioni da 55 a 65 dell’Investment Company Act del 1940.

Se una società ha scelto di essere regolamentata come BDC e sceglie di ritirare questa elezione, deve presentare il modulo SEC N-54C. La sezione 54 (c) della legge del 1940 discute come una società può ritirare la sua elezione per essere regolamentata come società di sviluppo aziendale. Le aziende possono anche revocare lo stato BDC.

Linee guida per la presentazione del modulo SEC N-54C

Per revocare lo stato BDC una società deve inviare il modulo N-54C originale e tre copie. Non sono previsti costi per l’invio del modulo N-54C. A seconda del tipo di recesso della società, potrebbe essere necessario includere le firme del direttore, del funzionario del consiglio, del fiduciario del consiglio e / o di un socio accomandatario dell’azienda.

I modelli per il modulo N-54A, il modulo N-6F e il modulo N-54C sono disponibili sulla  pagina Web “Elenco moduli” della SEC. Il modello per il modulo N-54C serve principalmente come copertina, fornendo uno schema per le informazioni di base e le firme. Oltre al modello di copertina, le aziende devono fornire anche una base per il ritiro. Il modulo N-54C descrive in dettaglio sei opzioni di base di prelievo  che sono brevemente riassunte di seguito:

  1. Nessuna offerta pubblica di titoli mai fatta. Non più di 100 titolari di titoli specificati. Nessuna offerta pubblica proposta.
  2. I beni sono stati distribuiti in modo significativo. Nel processo di scioglimento dell’attività. Non coinvolto in una fusione.
  3. Beni venduti o fusi. Deve rivelare i dettagli dell’acquisizione / fusione di una società.
  4. Cambiamento di affari con un voto. Deve fornire i dettagli di votazione e riorganizzazione.
  5. L’azienda ha presentato il modulo N-8A.
  6. Altro. Deve fornire una spiegazione.

Post-ritiro delle elezioni come BDC

Le aziende possono scegliere di ritirare la propria elezione a BDC per diversi motivi. Il ritiro delle elezioni è effettivo non appena ricevuto dalla SEC. Le aziende di solito hanno un piano d’azione specifico per il post-ritiro. Una volta che il recesso di una società è in vigore, può essere soggetto alle Sezioni dalla prima alla 53 dell’Atto del 1940 se non ha adottato misure organizzative diversamente.