Modulo SEC D
Cos’è il modulo SEC D?
Il modulo SEC D è un deposito presso la Securities and Exchange Commission (SEC). È richiesto per alcune società, che vendono titoli in un’esenzione dal regolamento (Reg) D o con disposizioni di esenzione di cui alla sezione 4 (6).
Il modulo D è un breve preavviso, che dettaglia le informazioni di base sulla società per gli investitori nella nuova emissione. Tali informazioni possono includere la dimensione e la data dell’offerta, insieme ai nomi e agli indirizzi dei funzionari esecutivi di una società. Questo avviso sostituisce i rapporti più tradizionali e lunghi quando si presenta un’emissione non esente.
Il modulo D deve essere presentato entro e non oltre 15 giorni dalla prima vendita di titoli.
Comprendere il modulo SEC D
Il modulo D è anche noto come Avviso di vendita di titoli ed è un requisito ai sensi del regolamento D, sezione 4 (6) e / o dell’esenzione dall’offerta limitata uniforme del Securities Exchange Act del 1933.
Questo atto, spesso indicato come la legge sulla “verità nei titoli”, richiede che questi moduli di registrazione, che forniscono fatti essenziali, siano archiviati per divulgare informazioni importanti su un accordo ai proprietari parziali, anche in questa forma meno tradizionale di registrazione dei titoli di una società. Il modulo D aiuta la SEC a raggiungere gli obiettivi del Securities Exchange Act del 1933, richiedendo che gli investitori ricevano dati appropriati prima dell’acquisto. Aiuta anche a vietare le frodi nella vendita.
Modulo SEC D e collocamenti privati
Il regolamento D disciplina i collocamenti privati di titoli. Un collocamento privato è un evento di raccolta di capitali che prevede la vendita di titoli a un numero relativamente piccolo di investitori selezionati. Questi investitori sono spesso accreditati e possono includere grandi banche, fondi comuni di investimento, compagnie assicurative, fondi pensione, family office, hedge fund e individui con un patrimonio netto elevato e altissimo. Poiché questi investitori di solito dispongono di risorse ed esperienza significative, gli standard e i requisiti per un collocamento privato sono spesso minimi, a differenza di una questione pubblica.
In un’emissione pubblica o in una IPO tradizionale, l’emittente (società privata che diventa pubblica) collabora con una banca di investimento o una società di sottoscrizione. Questa società o sindacato di società aiuta a determinare il tipo di titolo da emettere (ad esempio, azioni ordinarie e / o privilegiate), l’ammontare di azioni da emettere, il miglior prezzo di offerta per le azioni e il momento perfetto per portare l’affare sul mercato. Poiché le IPO tradizionali sono spesso acquistate da investitori istituzionali (che sono quindi in grado di allocare porzioni di azioni a investitori al dettaglio ), è fondamentale che tali emissioni pubbliche forniscano informazioni complete per aiutare gli investitori meno esperti a comprendere appieno i potenziali rischi e vantaggi di possedere parzialmente azienda.