Modulo SEC 15-15D
Definizione del modulo SEC 15-15D
Il modulo SEC 15-15D è una certificazione di cessazione della registrazione di una classe di titoli ai sensi della Sezione 12 (g) o un avviso di sospensione dell’obbligo di presentare segnalazioni ai sensi della Sezione 13 e 15 (d) del 1934 Securities Exchange Act.
Analisi del modulo SEC 15-15D
Le sezioni 13 e 15 (d) del Securities Exchange Act del 1934 riguardano il deposito di documenti, rapporti e informazioni periodici alla SEC da parte di un emittente di valori mobiliari necessari per un titolo registrato ai sensi della Sezione 12 della legge.
Una società o un trust potrebbe voler terminare gli obblighi di segnalazione alla SEC per un titolo dopo che si è verificata una modifica che elimina tale requisito. Ad esempio, le entità aziendali potrebbero costituire un trust che è tenuto a presentare periodiche registrazioni normative a causa della natura di tale trust. Le compagnie di assicurazione potrebbero collaborare per formare un piano pensionistico e fidarsi che richieda tali documenti. Se tali assicuratori decidono di sciogliere il trust, è possibile presentare il modulo 15-15D per terminare l’obbligo di segnalazione.
Cosa spinge un’azienda a presentare il modulo SEC 15-15D
Fusioni e riorganizzazioni strutturali possono anche indurre un’azienda a presentare il modulo 15-15D per sospendere i propri obblighi di rendicontazione. Ad esempio, se una società possiede delle controllate, può decidere di assorbire tali entità in se stessa e assumere la proprietà di tutte le azioni in circolazione delle controllate. Il modulo 15-15D sarà depositato presso la SEC per indicare la cessazione dell’obbligo di presentare segnalazioni relative alle scorte in essere delle controllate.
Se un’azienda intraprende un’azione per rimuovere se stessa dai mercati pubblici, un atto denominato diventare privato o oscurare, la presentazione del modulo 15-15D o del modulo 15 fa parte del processo. L’azienda deve completare diversi passaggi man mano che si oscura. Ciò include la cancellazione dei titoli e la fine dell’obbligo di presentare rapporti periodici alle autorità di regolamentazione. Il numero di azionisti che possiedono azioni di una società deve scendere al di sotto di una certa soglia prima che sia possibile presentare una dichiarazione alla SEC per annullare la registrazione. Le società di proprietà pubblica possono annullare la registrazione dei loro titoli di partecipazione se ci sono meno di 300 azionisti registrati o meno di 500 azionisti registrati se la società non dispone di risorse sostanziali.
Se il numero di azionisti supera la soglia appropriata, la società sarà obbligata a presentare segnalazioni alla SEC indipendentemente dall’intenzione di oscurare.
Le aziende possono scegliere di oscurare al fine di porre fine agli oneri monetari e temporali associati alla presentazione di rapporti richiesti alla SEC che sono obbligatori al fine di conformarsi alla legislazione come il Sarbanes-Oxley Act.