Modulo SEC 12b-25

Che cos’è il modulo SEC 12b-25?

Il modulo SEC 12b-25, noto anche come Notification of Late Filing, è il documento che un’azienda pubblica deve presentare alla Securities and Exchange Commission (SEC) quando prevede di non rispettare la scadenza per altri documenti chiave, come i risultati finanziari trimestrali.

Presentando il modulo 12b-25, un’azienda può evitare sanzioni associate alla mancata presentazione dei vari moduli richiesti. Nel modulo è inclusa una descrizione del motivo per cui si è verificato il deposito tardivo e se la società si aspetta o meno sorprese importanti rispetto al deposito del modulo richiesto nel suo anno precedente.

Punti chiave

• Il modulo SEC 12b-25, o Avviso di deposito tardivo, è un documento che le aziende devono presentare alla SEC quando non rispettano una scadenza per la presentazione.
• Il modulo SEC 12b-25 è richiesto se le società quotate in borsa perderanno la presentazione dei rapporti finanziari 10-Q e 10-K entro la scadenza.
• Le aziende che presentano il modulo devono fornire un motivo per il deposito tardivo e spiegare eventuali sorprese rispetto al deposito dell’anno precedente.

Come funziona il modulo SEC 12b-25

La SEC richiede alle società di divulgare periodicamente i rendiconti finanziari in modo che gli investitori possano prendere decisioni informate. Gli investitori in genere scrutare una società trimestrale 10-Q e annuali 10-K rapporti prima di acquistare partecipazioni azioni o obbligazioni societarie. La SEC aiuta a facilitare la corretta divulgazione delle informazioni finanziarie. Le aziende devono riportare i risultati finanziari in un formato specifico e con scadenze specifiche durante tutto l’anno.

Se un’azienda non è in grado di rispettare una scadenza, deve presentare il modulo 12B-25. Al momento della presentazione della Notifica di deposito tardivo, l’impresa registrata deve fornire dettagli, incluso se “tutti gli altri rapporti periodici richiesti ai sensi della Sezione 13 o 15 (d) del Securities Exchange Act del 1934 o della Sezione 30 dell’Investment Company Act del 1940 durante il precedente 12 mesi “o per un periodo più breve come richiesto. Il deposito del modulo SEC 12b-25 prevede un’estensione di cinque o 15 giorni di calendario, a seconda del relativo modulo.

Il compilatore è inoltre tenuto a segnalare se è “previsto che qualsiasi cambiamento significativo nei risultati delle operazioni rispetto al periodo corrispondente per l’ultimo anno fiscale sarà riflesso nei rendiconti degli utili da includere nella relazione in oggetto”. In tal caso, il compilatore è tenuto ad allegare “una spiegazione del cambiamento previsto, sia narrativamente che quantitativamente, e, se appropriato, indicare i motivi per cui non è possibile effettuare una stima ragionevole dei risultati”.

Il modulo SEC 12b-25 deve essere firmato da un funzionario esecutivo del dichiarante o da qualsiasi altro rappresentante debitamente autorizzato ed è in genere archiviato elettronicamente utilizzando ilsistema EDGAR della SEC.

Altri documenti che richiedono il modulo SEC 12b-25

Oltre al 10-K e al 10-Q, ci sono una serie di altri documenti che la SEC richiede per essere archiviati in modo tempestivo. Se tali dichiarazioni sono in ritardo, la società deve presentare un modulo 12b-25. Questi documenti includono:

Modulo 20-F

Il modulo 20-F aiuta a standardizzare la rendicontazione finanziaria delle società con sede all’estero in modo che gli investitori possano analizzare correttamente il loro numero e confrontarlo con le loro controparti con sede negli Stati Uniti.

Modulo N-CSR

Il modulo N-CSR è un modulo per le società di gestione degli investimenti registrate che richiedono loro di depositare entro 10 giorni dal rilascio delle relazioni annuali e semestrali agli azionisti.

Modulo 11-K

Il modulo 11-K deve essere presentato ogni anno dalle società quotate in borsa. L’11-K elenca gli acquisti di azioni dei dipendenti e le attività nei piani di risparmio nonché nei piani di partecipazione azionaria dei dipendenti (ESOP).

Modulo 10-D

Il modulo 10-D è necessario affinché società specifiche notifichino agli investitori e alle autorità di regolamentazione i dividendi e le distribuzioni di capitale. I dividendi sono tipicamente pagamenti in contanti effettuati agli azionisti dalle società.

Vantaggi del modulo SEC 12b-25

Il modulo SEC 12b-25 è generalmente considerato una bandiera rossa, a indicare che un’azienda potrebbe avere difficoltà. Potrebbe suggerire che la società non sia in grado di gestire le attività di base o la possibilità che la presentazione tardiva sia dovuta a gravi problemi finanziari.

Il modulo SEC 12b-25 richiede alle aziende di indicare se sono previste modifiche importanti rispetto al rapporto dell’anno precedente. È fondamentale che gli investitori rivedano questo deposito non appena ne vengono a conoscenza.