Diritti di apprezzamento delle azioni (SAR)
Cosa sono i diritti di apprezzamento delle azioni?
I diritti di apprezzamento delle azioni (SAR) sono un tipo di retribuzione dei dipendenti legata al prezzo delle azioni della società durante un periodo predeterminato. Le SAR sono redditizie per i dipendenti quando il prezzo delle azioni della società aumenta, il che li rende simili alle stock option per i dipendenti ( ESO ). Tuttavia, i dipendenti non devono pagare il prezzo di esercizio con i SAR. Invece, ricevono la somma dell’aumento delle scorte o della liquidità.
Il vantaggio principale dei diritti di rivalutazione delle azioni è che i dipendenti possono ricevere i proventi dagli aumenti dei prezzi delle azioni senza dover acquistare azioni.
Punti chiave
- I diritti di apprezzamento delle azioni (SAR) sono un tipo di retribuzione dei dipendenti legata al prezzo delle azioni della società durante un periodo prestabilito.
- A differenza delle stock option, le SAR sono spesso pagate in contanti e non richiedono al dipendente di possedere alcun bene o contratto.
- Le SAR sono vantaggiose per i datori di lavoro poiché non devono diluire il prezzo delle azioni emettendo azioni aggiuntive.
Comprensione dei diritti di apprezzamento delle azioni
I diritti di rivalutazione delle azioni offrono il diritto all’equivalente in contanti dei guadagni di prezzo di un’azione in un intervallo di tempo predeterminato. I datori di lavoro pagano quasi sempre questo tipo di bonus in contanti. Tuttavia, la società può pagare il bonus ai dipendenti in azioni. Nella maggior parte dei casi, i dipendenti possono esercitare SAR dopo la maturazione. Quando i SAR si accumulano, significa semplicemente che diventano disponibili per l’esercizio. I datori di lavoro generalmente emettono SAR insieme alle stock option. Questi diritti di apprezzamento delle azioni sono chiamati SAR in tandem. Aiutano a finanziare l’acquisto di opzioni e aiutano a pagare le tasse dovute al momento in cui vengono esercitate le SAR.
Come molte altre forme di compensazione delle azioni, le SAR sono trasferibili e sono spesso soggette a disposizioni in materia di restituzione. Le disposizioni in materia di revoca specificano le condizioni in base alle quali l’azienda può riprendere parte o tutto il reddito percepito dai dipendenti nell’ambito del piano. Ad esempio, potrebbero consentire all’azienda di ritirare le SAR se un dipendente va a lavorare per un concorrente prima di una data specificata. I SAR vengono spesso assegnati in base a un programma di maturazione che li lega agli obiettivi di performance stabiliti dall’azienda.
Le SAR sono tassate allo stesso modo delle stock option ( NSO )non qualificate. Non ci sono conseguenze fiscali di alcun genere né alla data di assegnazione né al momento della maturazione. Tuttavia, i partecipanti devono riconoscere il reddito ordinario sullo spread al momento dell’esercizio. La maggior parte dei datori di lavoro tratterrà anche l’ imposta federale sul reddito supplementare. Inoltre, tratterranno i fondi per pagare le tasse statali e locali ove applicabili.
Molti datori di lavoro tratterranno anche le tasse sulle SAR sotto forma di azioni. Ad esempio, un datore di lavoro può dare solo un certo numero di azioni e trattenere il resto per coprire l’imposta. Come per le NSO, l’importo del reddito riconosciuto al momento dell’esercizio diventa la base del costo per le tasse quando i detentori vendono le azioni.
considerazioni speciali
I SAR sono in qualche modo simili alle scorte fantasma. La differenza principale è che le azioni fantasma riflettono in genere frazionamenti azionari e dividendi. Le azioni fantasma sono una promessa che un dipendente riceverà il valore delle azioni della società o l’importo dell’aumento del prezzo delle azioni durante un periodo specificato. Il bonus di azioni fantasma che un dipendente riceve è tassato come reddito ordinario nel momento in cui viene ricevuto. Le azioni fantasma non sono idonee ai fini fiscali, quindi non devono seguire le regole che devono seguire i piani di partecipazione azionaria dei dipendenti ( ESOP ) e 401 (k).
Vantaggi e svantaggi dei SAR
Il più grande vantaggio dei SAR è la flessibilità. Le aziende possono strutturare i SAR in una varietà di modi che funzionano meglio per individui diversi. Tuttavia, questa flessibilità richiede numerose scelte. Le aziende che offrono SAR devono decidere quali dipendenti riceverle, il valore di questi bonus, la liquidità delle SAR e quali regole di maturazione adottare.
Ai datori di lavoro piacciono le SAR perché le loro regole contabili sono più favorevoli che in passato. Ricevono un trattamento contabile fisso anziché variabile, proprio come i piani di stock option convenzionali. Tuttavia, le SAR richiedono l’emissione di un minor numero di azioni e diluiscono il prezzo delle azioni in misura minore rispetto ai piani azionari tradizionali. Come tutte le altre forme di compensazione in azioni, anche le SAR possono servire a motivare e trattenere i dipendenti.
Nonostante i loro numerosi vantaggi, le SAR sono una forma di remunerazione dei dipendenti ad alto rischio. Se le azioni della società non si apprezzano, le SAR spesso scadono senza valore.
Esempio di diritti di apprezzamento delle azioni
Considera un dipendente che guadagna 200 SAR come bonus di rendimento. Supponiamo inoltre che le SAR maturino dopo un periodo di due anni. Le azioni della società procedono quindi ad aumentare di $ 35 per azione in questi due anni. Il risultato è che il dipendente riceve $ 7.000 (200 SAR x $ 35 = $ 7.000) come compenso aggiuntivo. Queste comunicazioni potrebbero anche prevedere una clausola di recupero in cui i dipendenti le perdono se lasciano l’azienda prima della fine del periodo di due anni.