Assicurazione sul deflusso
Che cos’è l’assicurazione contro il deflusso?
L’assicurazione di deflusso è una clausola di polizza assicurativa che copre le richieste di risarcimento nei confronti di società che sono state acquisite, fuse o hanno cessato l’attività. L’assicurazione di deflusso, nota anche come assicurazione di recesso, viene acquistata dalla società acquisita e indennizza esente da responsabilità – la società acquirente da azioni legali contro gli amministratori e i funzionari della società acquisita.
Spiegazione dell’assicurazione sul deflusso
Acquisire un’azienda significa impossessarsi dei suoi beni, ma anche delle sue passività, comprese quelle da scoprire solo in futuro. Gli obblighi sorgono per molte ragioni. Terze parti possono ritenere di non essere state trattate in modo equo nei contratti. Gli investitori possono sentirsi turbati dal modo in cui i precedenti direttori e funzionari hanno gestito l’attività. I concorrenti possono rivendicare la violazione dei diritti di proprietà intellettuale. Una società acquirente potrebbe richiedere alla società acquisita di acquistare un’assicurazione sul deflusso per proteggersi da queste passività.
Punti chiave
- L’assicurazione contro il deflusso protegge una società acquirente da rivendicazioni legali avanzate contro una società in fase di acquisizione o una società che si è fusa o ha cessato le attività.
- Una politica di deflusso si applica per un certo periodo dopo che la politica è stata attiva, agendo come una politica per sinistri piuttosto che come una politica per gli eventi.
- Le politiche di deflusso sono simili alle disposizioni del periodo di riferimento esteso tranne per il fatto che si applicano a periodi pluriennali, non solo a un anno.
Una politica di deflusso è un tipo di politica di reclami piuttosto che una politica di occorrenza. La differenza nel tipo di polizza è dovuta al fatto che la richiesta di risarcimento può essere presentata diversi anni dopo l’incidente che ha causato danni o perdite e le polizze per gli eventi forniscono copertura solo durante il periodo in cui la polizza era attiva. La durata della politica di deflusso, denominata semplicemente “deflusso”, è in genere impostata per diversi anni dopo che la politica è diventata attiva. L’accantonamento viene acquistato dalla società acquirente e i fondi per l’acquisto sono spesso inclusi nel prezzo di acquisizione.
I professionisti possono anche acquistare un’assicurazione sul deflusso per coprire le responsabilità professionali che si verificano dopo la chiusura di un’attività. Ad esempio, un medico che chiude il proprio studio privato può acquistare un’assicurazione di deflusso per proteggersi da richieste di risarcimento presentate da pazienti precedenti. Questo tipo di polizza viene in genere rinnovato fino a quando non è trascorso il termine di prescrizione per la presentazione di un reclamo. Se l’azienda continua a offrire servizi, le sue politiche in genere estendono l’indennizzo rendendo superfluo l’acquisto di una provvista di deflusso.
Le seguenti polizze assicurative dovrebbero prevedere una clausola di deflusso: assicurazione per direttori e funzionari (D&O), assicurazione per responsabilità fiduciaria, assicurazione per responsabilità professionale (E&O) e assicurazione per responsabilità per pratiche di lavoro (EPL).
Come funziona l’assicurazione sul deflusso
Si consideri un’ipotetica polizza di deflusso scritta per un periodo compreso tra il 1 ° gennaio 2017 e il 1 ° gennaio 2018. In questa situazione, la copertura si applicherà a tutti i reclami causati da atti illeciti commessi tra il 1 ° gennaio 2017 e il 1 ° gennaio 2018. 2018 che vengono segnalati all’assicuratore dal 1 ° gennaio 2018 al 1 ° gennaio 2023, ovvero i cinque anni immediatamente successivi alla scadenza della polizza.
$ 350 miliardi
Il mercato assicurativo del deflusso nordamericano nel 2017 secondo il Global Insurance Runoff Survey 2018 di PricewaterhouseCoopers, rispetto ai 380 miliardi di dollari del resto del mondo.
Sebbene gli accantonamenti assicurativi per il deflusso funzionino in modo simile agli accantonamenti per un periodo di riferimento esteso (ERP), esistono diverse differenze. In primo luogo, gli ERP sono tipicamente solo per periodi di un anno, mentre le disposizioni sul deflusso normalmente comprendono periodi pluriennali. In secondo luogo, gli ERP vengono acquistati frequentemente quando la persona assicurata passa da un assicuratore per sinistri a un altro, mentre le riserve di deflusso vengono utilizzate quando un assicurato viene acquisito da o si fonde con un altro.