Scienziato missilistico

Cos’è uno scienziato missilistico?

Scienziato missilistico è un termine coniato dai commercianti tradizionali per una persona con un background di ricerca matematica e statistica che svolge un lavoro quantitativo negli investimenti e nella finanza. Il termine risale agli anni ’70 ed è stato usato ironicamente quando le aziende di Wall Street hanno iniziato a impiegare ricercatori senza esperienza finanziaria o commerciale per utilizzare i computer per condurre ricerche quantitative approfondite insieme agli analisti di titoli tradizionali.

Punti chiave

• “Scienziato missilistico” è un riferimento ironico all’applicazione di nuovi strumenti matematici sviluppati in fisica, ingegneria e altre scienze quantitative per la finanza, gli investimenti e il commercio.  
• La tendenza verso la dipendenza dalla modellazione quantitativa rist è decollata con l’avvento dell’era dei computer negli anni ’80.
• La finanza quantitativa è ormai la norma consolidata nel mondo della finanza, sebbene abbia ancora alcune critiche. 

Capire gli scienziati missilistici

Wall Street ha ampliato la sua dipendenza da questi specialisti, generalmente denominati “quanti”, poiché la finanza e il trading sono diventati fortemente automatizzati e l’accesso ai big data è aumentato. Sebbene la ricerca quantitativa possa essere applicata a qualsiasi stile di investimento, ovvero crescita o valore, la sua applicazione nel settore dei titoli si è espansa insieme all’aumento dell’investimento fattoriale. Inizialmente pensato come un approccio separato all’investimento che aiuterebbe a ridurre le emozioni umane nel processo decisionale, i metodi quantitativi sono ora utilizzati in tutto il settore e inclusi nella maggior parte delle strategie di investimento, anziché separatamente.

L’analisi quantitativa è ora la norma

Un primo esempio dell’uso di scienziati missilistici nella gestione patrimoniale sarebbe quando un trader di successo volesse quantificare le sue idee di investimento e testare la potenziale efficacia di una strategia futura. Avendo tradizionalmente selezionato azioni value, ad esempio, sulla base di una strategia fondamentale, un manager potrebbe assumere un analista con un dottorato di ricerca. e un background in fisica teorica (AKA, “scienza missilistica”) per creare un modello che verifica il contributo ai rendimenti di centinaia o migliaia di fattori e correlazioni su lunghi periodi di tempo in più scenari di mercato. Mentre il quant costruisce modelli complessi per il test retrospettivo della strategia del gestore, apprende anche l’attività di investimento, potenzialmente evolvendo da scienziato missilistico ad analista di titoli e gestore di portafoglio.

Negli ultimi decenni i quantitativi sono stati parte integrante dello sviluppo di prodotti sintetici e derivati, compresi gli robo advisor per creare portafogli di investimento e fornire consulenza si basano su ricerche finanziarie quantitative. Il trading ad alta frequenza e altri programmi di trading algoritmico automatizzato sono la conseguenza diretta dell’applicazione di metodi quantitativi e modelli informatici agli investimenti e al trading.

La misura in cui gli investimenti quantitativi e fattoriali possono contribuire alla potenziale volatilità del mercato aggirando i controlli e gli equilibri del processo decisionale umano rimane un argomento di intenso dibattito. Il trading di programmi quantitativi è stato ampiamente accusato del crollo del mercato del Black Monday 1987 e per aver contribuito ad altri episodi più recenti di estrema volatilità del mercato come il flash crash del 2010. Il ruolo dei derivati, degli swap e degli strumenti di debito sintetici moderni, complessi e spesso opachi, resi possibili da metodi quantitativi, alle cause, alla trasmissione e all’incertezza della crisi finanziaria globale e della Grande Recessione ha portato anche a critiche investimenti quantitativi.

I sostenitori sottolineano che i crolli del mercato si sono verificati anche prima dell’introduzione dei moderni metodi quantitativi, che il loro uso può effettivamente aiutare a superare parte dell’impatto della psicologia umana, delle emozioni e dei pregiudizi cognitivi nel settore finanziario e che la reazione rapida e certa del modello i programmi di trading basati su possono accelerare gli aggiustamenti del mercato e migliorare l’efficienza. Indipendentemente da ciò, il trading quantitativo è destinato a rimanere la norma consolidata nei mercati finanziari moderni.