Diritti di accumulazione (ROA)

Cosa sono i diritti di accumulazione (ROA)?

I diritti di accumulazione (ROA) sono diritti che consentono a un azionista  di un fondo comune  di ricevere commissioni di vendita ridotte quando l’importo dei fondi comuni di investimento acquistati più l’importo già detenuto è uguale a un punto di interruzione dei diritti di accumulazione (ROA).

Punti chiave

• I diritti di accumulazione (ROA) concedono ai titolari di quote di fondi comuni di investimento il potenziale per carichi ridotti (commissioni) quando acquistano più quote di fondi.
• I punti di interruzione per il carico dei fondi comuni di investimento sono gli importi in dollari per l’acquisto delle azioni del fondo che qualifica l’investitore per una commissione di vendita ridotta.
• Sebbene comune, non tutti i fondi offrono ROA, quindi controlla prima dell’acquisto se prevedi di accumulare una posizione considerevole.

Comprensione dei diritti di accumulazione

I punti di interruzione dei diritti di accumulo sono strutturati dalle società di fondi comuni di investimento per fornire sconti sulle commissioni per gli investitori. Le società di fondi comuni di investimento determinano le strutture delle commissioni di vendita per i fondi di investimento. Un investitore sostiene le spese di vendita quando acquista azioni di un fondo comune di investimento con un intermediario per il quale si applicano le spese di vendita. Le società di fondi comuni di investimento possono offrire breakpoint ROA con i loro programmi di commissione di vendita.

In genere, non vi è alcun limite di tempo per quanto tempo il fondo comune di investimento deve essere detenuto per qualificarsi per i diritti di accumulazione. Non tutti i fondi comuni di investimento offrono punti di interruzione ROA, quindi gli investitori dovrebbero essere sicuri di identificarli per un fondo comune, se esistono. I breakpoint ROA si riferiscono tipicamente alle spese di vendita di front-end e pertanto sono istituiti principalmente su classi di azioni di fondi con una commissione di vendita di front-end.

Diritti di punti di interruzione dell’accumulo

I punti di interruzione sono fissati a vari livelli per offrire agli investitori uno sconto sulle spese di vendita quando effettuano investimenti maggiori. I breakpoint sono determinati dal fondo comune di investimento e integrati nel processo di distribuzione del fondo. In genere vengono offerti per i fondi con una commissione di vendita di front-end, ma potrebbero essere disponibili anche per altri tipi di commissioni di vendita.

I fondi comuni di investimento sono tenuti a fornire una descrizione dei punti di interruzione e dei requisiti di idoneità nel prospetto del fondo . Raggiungendo o superando un punto di interruzione, un investitore dovrà affrontare una commissione di vendita inferiore e risparmiare denaro.

La Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) fornisce la seguente guida per i breakpoint del ROA dei fondi comuni. I breakpoint ROA possono entrare in vigore quando le partecipazioni di un investitore raggiungono $ 25.000.

Commissione di investimento e vendita:

• Meno di $ 25.000 5,00%
• Almeno $ 25.000, ma meno di $ 50.000 4,25%
• Almeno $ 50.000, ma meno di $ 100.000 3,75%
• Almeno $ 100.000, ma meno di $ 250.000 3,25%
• Almeno $ 250.000, ma meno di $ 500.000 2,75%
• Almeno $ 500.000, ma meno di $ 1 milione 2,00%
• $ 1 milione o più Nessun costo di vendita

I breakpoint dei diritti di accumulazione possono essere importanti per gli investitori con un patrimonio netto elevato che acquistano azioni tramite un intermediario finanziario che addebita la commissione di sottoscrizione del fondo. I breakpoint ROA possono influenzare i piani di investimento a lungo termine dell’investitore. In questo esempio, l’investitore dovrebbe investire altri $ 20.000 per raggiungere il successivo breakpoint delle vendite front-end del 3,75%. Se un investitore ha un investimento di $ 1 milione o raggiunge il breakpoint ROA di $ 1 milione, in genere non dovrebbe pagare una commissione di vendita front-end.

Esempio di ROA

Ad esempio: supponiamo che un investitore desideri acquistare $ 5.000 di azioni di Classe A del Fondo ABC con una commissione di sottoscrizione del 5,00% applicata dall’intermediario. L’investimento di $ 5.000 si aggiunge all’investimento esistente dell’investitore di $ 25.000 già nelle azioni di Classe A del fondo. Il fondo ABC segue lo stesso programma di breakpoint ROA delineato da FINRA.

Con il nuovo investimento di $ 5.000, l’investitore ha ora un accumulo di $ 30.000. Pertanto, il loro acquisto aggiuntivo di $ 5.000 si qualifica per una commissione di vendita front-end scontata del 4,25% rispetto allo standard 5,00%.