Riassicuratore
Cos’è un riassicuratore?
Un riassicuratore è una società che fornisce protezione finanziaria alle compagnie di assicurazione. I riassicuratori gestiscono rischi che sono troppo grandi per le compagnie di assicurazione da gestire da soli e consentono agli assicuratori di ottenere più affari di quanto sarebbero altrimenti in grado di fare. I riassicuratori consentono inoltre agli assicuratori primari di tenere a disposizione meno capitale necessario per coprire potenziali perdite.
Punti chiave
- Un riassicuratore fornisce assicurazioni alle compagnie di assicurazione.
- I rischi di una compagnia di assicurazioni si distribuiscono acquistando un’assicurazione dai riassicuratori.
- Fare affari con un riassicuratore consente a una compagnia di assicurazioni di fare più affari da sola essendo in grado di assumersi più rischi di quelli che il suo bilancio consentirebbe altrimenti.
- Le compagnie di assicurazione pagano i premi ai riassicuratori nello stesso modo in cui gli individui pagano i premi alle compagnie di assicurazione.
- Il trasferimento del rischio da una compagnia di assicurazioni a un assicuratore è noto come cessione.
- Le società di riassicurazione possono anche acquistare la riassicurazione da sole, un termine noto come retrocessione.
Capire un riassicuratore
Un assicuratore primario, che è la compagnia di assicurazione da cui un individuo o un’azienda acquista una polizza, trasferisce il rischio a un riassicuratore attraverso un processo chiamato cessione. Proprio come gli assicurati assicurativi pagano i premi alle compagnie di assicurazione, le compagnie di assicurazione pagano i premi ai riassicuratori. Il prezzo della riassicurazione, come il prezzo dell’assicurazione, dipende dall’ammontare del rischio. I riassicuratori hanno spesso la parola “Re” nei loro nomi (ad esempio, Allianz Re, General Re, Swiss Re).
I riassicuratori aiutano anche a diffondere il rischio di assicurare disastri naturali come terremoti e uragani. Un tale evento potrebbe comportare più richieste di risarcimento rispetto a quanto un assicuratore principale potrebbe rimborsare senza andare in bancarotta poiché non solo ci sarebbe un importo elevato di richieste di risarcimento, ma sarebbero tutte presentate nello stesso periodo di tempo.
Trasferendo parte del rischio (e parte dei premi) dell’assicurazione contro questi eventi a diversi riassicuratori, i privati e le imprese sono in grado di acquistare l’assicurazione per questi rischi e le compagnie di assicurazione sono in grado di rimanere solvibili. Storicamente, ci sono stati molti casi in cui un certo numero di compagnie di assicurazione hanno cessato l’attività dopo una catastrofe perché non erano abbastanza solvibili per pagare l’assicurazione sulle loro polizze.
La riassicurazione è un business di grandi dimensioni, dove, nel 2018, le prime 10 compagnie di riassicurazione del mondo rappresentavano i due terzi dei premi emessi nel mercato della riassicurazione, escluse le assicurazioni sulla vita. Le due più grandi compagnie di riassicurazione del mondo, Munich Re ( MURGF ) e Swiss Re ( SSREF ), ne rappresentavano il 30%.
In generale, le ragioni principali per cui una compagnia di assicurazioni cercherebbe di acquistare una riassicurazione sono per far crescere l’attività della compagnia di assicurazione, portare stabilità alle polizze sottoscritte, raccogliere capitali tramite finanziamento, cercare protezione in caso di catastrofe, cedere da un tipo specifico di attività assicurativa, acquisire competenze, e distribuire il rischio.
Impostazione della riassicurazione
L’operazione di riassicurazione non è semplice, poiché ci sono molti fattori da considerare nella scelta di un riassicuratore. Ad esempio, le agenzie di rating non trattano tutti i riassicuratori allo stesso modo; i loro modelli di capitale variano in base ai rating di solidità finanziaria del riassicuratore. Le migliori pratiche per l’acquisto della riassicurazione dovrebbero includere una commissione per il rischio basata sulla qualità del credito del riassicuratore, l’esposizione al rischio di mortalità e la concentrazione del rischio riassicurato dalla società cedente al riassicuratore. Le società di riassicurazione spesso acquistano da sole la riassicurazione, un termine noto come retrocessione.
Molte polizze sono distribuite tra più riassicuratori. In questo caso, la transazione coinvolgerebbe un riassicuratore capofila che negozierebbe i termini della polizza a cui parteciperebbero altri riassicuratori. Il riassicuratore capofila stabilirà i termini e le eventuali modifiche dopo la firma, ma non deve assumersi la quota maggiore del rischio. Gli altri riassicuratori sono noti come follower.
Tipi di riassicurazione offerti dai riassicuratori
I riassicuratori offrono quattro tipi principali di polizze: facoltativa, trattativa, proporzionale e non proporzionale.
Riassicurazione facoltativa: questa assicurazione viene utilizzata quando un singolo contratto assicurativo è così ampio da richiedere la propria riassicurazione, come una grande polizza di assicurazione sulla vita per un individuo estremamente ricco.
Riassicurazione per trattato: la riassicurazione per trattato viene utilizzata quando un contratto di riassicurazione può coprire un ampio insieme di rischi simili.
Riassicurazione proporzionale: questo tipo di riassicurazione consente agli assicuratori e ai riassicuratori primari di condividere una quota proporzionale dei premi e dei rischi.
Riassicurazione non proporzionale: con la riassicurazione non proporzionale, il riassicuratore copre le perdite in base alla loro dimensione.