Regolamento M
Cos’è il regolamento M?
Il regolamento M, noto anche come sottocapitolo M, è un regolamento dell’Internal Revenue Service (IRS) che consente alle società di investimento regolamentate di trasferire le tasse da plusvalenze, dividendi e distribuzioni di interessi a singoli investitori. Il regolamento M è conforme alla teoria del condotto, che afferma che le imprese di investimento dovrebbero trasferire plusvalenze, interessi e dividendi agli azionisti al fine di evitare la doppia tassazione da parte della società e dei singoli investitori.
Punti chiave
- Il regolamento M è un regolamento IRS che consente alle società di investimento regolamentate di trasferire le tasse da plusvalenze, dividendi e distribuzioni di interessi a singoli investitori.
- La maggior parte delle società di investimento regolamentate utilizza questo regolamento per trasferire le distribuzioni agli azionisti allo scopo di evitare la doppia imposizione.
- Ciò è in accordo con la teoria del conduit in modo che le società di investimento, quindi, non siano tenute a pagare le tasse di portafoglio su questi pagamenti dispersi.
Come funziona il regolamento M.
Il regolamento M è delineato nel titolo 26 del codice fiscale IRS, che inizia con la sezione 851. Il regolamento M si applica principalmente alle società di investimento regolamentate che avrebbero questi pagamenti dagli investimenti. Queste società hanno operazioni negli Stati Uniti e sono registrate come società di investimento come stabilito dall’Investment Company Act del 1940. Come definito dalla legislazione vigente, queste società possono assumere numerose forme e offrire tutti i tipi di veicoli di investimento, inclusi fondi comuni di investimento, fondi negoziati in borsa (ETF), fondi comuni di investimento immobiliare (REIT) e fondi comuni di investimento (UIT).
Le società di investimento regolamentate hanno diritto a trasferire le tasse alle persone fisiche ai sensi del regolamento IRS M. La maggior parte delle società di investimento regolamentate utilizza questo regolamento per trasferire le distribuzioni agli azionisti allo scopo di evitare la doppia tassazione poiché non sono il destinatario finale di questi dollari extra.
La teoria del conduit, nota anche come teoria della pipeline, suggerisce che le società di investimento regolamentate dovrebbero utilizzare questa idoneità per il risparmio fiscale. Le società di investimento idonee fungono da canale per alcune distribuzioni specifiche per le operazioni delle società di investimento. Tipicamente il conduit determina gli importi di distribuzione che sono caratterizzati come plusvalenze, dividendi e interessi. Grazie alla struttura unica della gestione delle società di investimento, le società di investimento regolamentate possono ottenere un vantaggio incrementale dal pagamento delle distribuzioni pianificate per gli azionisti. Come canale, le società di investimento trasferiscono distribuzioni specifiche agli azionisti e pertanto non sono tenute a pagare le tasse di portafoglio su questi pagamenti dispersi.
Distribuzioni di fondi comuni di investimento
Ad esempio, una società di fondi comuni di investimento funge da canale per gli investitori, trasferendo dividendi, interessi e plusvalenze. Diverse distribuzioni da un fondo comune di investimento vengono pagate durante tutto l’anno. Le distribuzioni delle plusvalenze vengono generalmente pagate annualmente alla fine dell’anno.
Supponiamo che un investitore possieda alcune azioni di un fondo comune di investimento. Il fondo paga dividendi trimestrali e distribuisce un pagamento annuale delle plusvalenze. Per l’anno, l’investitore deve pagare le tasse su tutte le distribuzioni del fondo indipendentemente dal fatto che i pagamenti siano reinvestiti o al netto. Senza il regolamento M, la società di fondi comuni di investimento potrebbe essere potenzialmente soggetta a determinate norme standard in materia di tassazione delle società che le impongono di pagare le tasse sulle plusvalenze. Con il regolamento IRS M, la doppia imposizione viene evitata e le tasse sono pagate solo dall’investitore.