Una guida rapida per quotazioni future

Il mercato dei futures  ha una lunga storia che risale ai commercianti di riso nel Giappone preindustriale. La Borsa del riso di Dojima fu fondata in quel paese nel 1697 in modo che le persone potessero scambiare futures sul riso. I futures sulle materie prime si trasferirono in Inghilterra, dove il London Metal Exchange fu formalmente creato nel 1877. Una delle più antiche borse di materie prime si trova però in Nord America. Questo è il Chicago Board of Trade (CBOT), fondato nel 1848.

Da queste pietre miliari, il trading di futures è diventato una parte importante del settore degli investimenti e del trading. Consente a coloro che partecipano di proteggere le proprie scommesse dalle fluttuazioni di prezzo e aiuta anche quando si tratta di previsioni dei prezzi. E riunendo attori chiave come consumatori e produttori, il trading di futures aiuta nella creazione di un mercato globale. Ma cosa sono esattamente i futures e come si leggono le quotazioni dei prezzi? Continua a leggere per consultare la nostra guida rapida su come comprendere le quotazioni dei futures.

Punti chiave

• I contratti futures sono negoziati tra due parti, in cui l’acquirente accetta di acquistare una quantità specifica di prodotto dal venditore a un prezzo concordato in una data futura.
• Alcune delle caratteristiche delle quotazioni di futures includono il prezzo di apertura, il massimo e il minimo, il prezzo di chiusura, il volume degli scambi e il ticker.
• I codici contratto identificano il prodotto, il mese e l’anno del contratto.

Cos’è un futuro?

Un futuro, chiamato anche contratto futuro, è un contratto finanziario tra due parti: un acquirente e un venditore. L’acquirente accetta di acquistare una quantità specifica di prodotto dal venditore come valute, materie prime o altre attività finanziarie – qualunque sia il contratto future – a un prezzo specificato in una data futura predeterminata. Tutte le informazioni sono note all’inizio del contratto. L’acquirente deve acquistare il prodotto al prezzo concordato indipendentemente da quale possa essere il prezzo di mercato.

Sebbene questa sia l’applicazione istituzionale, la maggior parte dei trader non accetta mai la consegna fisica dell’asset sia che si tratti di barili di petrolio, yen giapponesi o bushel di grano. Piuttosto, i trader guadagnano e perdono denaro in base alle fluttuazioni del prezzo del contratto, con la maggior parte dei trader che sceglie di chiudere la propria posizione prima della scadenza del contratto. Il primo passo per poter negoziare futures è comprendere una quotazione di prezzo futures.

---

Comprendere le quotazioni dei prezzi dei futures è fondamentale se hai intenzione di negoziare i futures.

L’attività di trading di futures è cresciuta del 12% nel 2019, raggiungendo 19,24 miliardi di contratti. Si tratta di un grande balzo rispetto ai 12,22 miliardi di contratti scambiati nel 2013.4

Informazioni sulle quotazioni future

Quando si cerca una quotazione di prezzo futures, la maggior parte delle fonti fornisce diverse informazioni di base. Ciò comprende:

• Aperto : il prezzo della prima transazione della giornata.
• Alto : il prezzo elevato del contratto durante la sessione di negoziazione.
• Basso : il prezzo basso per il contratto durante la sessione di negoziazione.
• Settle : il prezzo di chiusura alla fine della sessione di negoziazione.
• Modifica : la variazione tra il prezzo di chiusura della sessione di negoziazione corrente e il prezzo di chiusura della sessione di negoziazione precedente. Di solito viene indicato come valore in dollari, il prezzo, e come valore percentuale.
• Massimo / minimo di 52 settimane : i prezzi più alti e più bassi a cui il contratto è stato scambiato nell’ultimo anno.
• Interesse aperto : il numero di contratti aperti o in sospeso.
• Volume : il numero di contratti che sono passati di mano durante la sessione.
• Scambio : lo scambio fisico attraverso il quale viene negoziato il contratto.
• Contratto / Ticker : ogni contratto futures ha un nome / codice specifico che spiega cos’è e quando scade. Questo perché ci sono più contratti scambiati durante l’anno, che generalmente scadono.

La maggior parte dei preventivi gratuiti è ritardata di almeno 10-20 minuti. Se si desidera ottenere quotazioni aggiornate al secondo, è necessario disporre di un abbonamento all’interno di una piattaforma di trading o di grafici o da un sito o servizio che fornisce quotazioni futures.

Leggere una citazione di future

La maggior parte delle fonti fornisce citazioni che sono inserite con figure come mostrato sopra. Ecco un esempio tratto dal Wall Street Journal.

In cima c’è il contratto futures, che è il mais, e questo contratto specifico scade a luglio. Negozia sul CBOT.  Inoltre, vicino al massimo c’è il prezzo corrente e di quanto il prezzo si è spostato verso l’alto o verso il basso durante il giorno. La quotazione mostra anche il volume degli scambi, il prezzo minimo e massimo del giorno – intervallo di 1 giorno – open interest e prezzi alti e bassi per le ultime 52 settimane.

Il grafico mostra il movimento dei prezzi nelle ultime sessioni di trading. Lungo il fondo c’è il prezzo di apertura e di liquidazione.

Futures su indici

I futures su indici  hanno quotazioni di prezzo simili ai futures su materie prime. Diamo un’occhiata a un’altra quotazione comune, ovvero la visualizzazione delle informazioni di base sui prezzi per più contratti (scadenza diversa) all’interno dello stesso futuro. Ad esempio, di seguito è riportata una quotazione di E-mini S&P 500 Futures che vengono scambiati sul Chicago Mercantile Exchange (CME).

Il preventivo mostra le informazioni di base sui prezzi per i contratti con date di scadenza diverse. Questa quotazione non è così dettagliata come quella sopra, ma fornisce comunque la data di scadenza, l’ultimo prezzo, la variazione, la chiusura / regolamento di ieri, l’apertura di oggi, il massimo, il minimo, il volume e il limite alto / basso.

I limiti alto / basso sono soglie impostate dalla centrale. Se il prezzo si sposta a uno di questi livelli (in genere sono lontani), il trading verrà sospeso in modo che i trader possano ritrovare la calma e l’ordine può essere ripristinato sul mercato.

I contratti più prossimi alla scadenza sono mostrati in alto, mentre quelli più lontani dalla scadenza sono più in basso nell’elenco. Una delle cose principali da notare è che il volume tende ad essere più alto nei contratti più prossimi alla scadenza. Questo perché i trader chiudono le posizioni prima della scadenza. Quando un contratto scade, il volume passa quindi al contratto successivo più vicino.

Codici contrattuali

Gli investitori dovrebbero capire cosa significano i codici dei contratti per comprendere le scadenze. I codici di contratto sono configurati da uno a tre caratteri. Queste lettere identificano il prodotto. Questi sono seguiti da caratteri che rappresentano il mese e l’anno del contratto.

Nell’immagine sopra, c’è un contratto di giugno, settembre e dicembre elencato per l’E-Mini S&P 500. Anche se questi sono indicati nel grafico sopra, spesso non lo sono. Viene invece visualizzato “ESM8” o “ESM18”. Ciò significa: E-mini S&P 500, giugno 2018.

ES è il simbolo ticker per l’E-Mini S&P 500. Ogni contratto futures ha un simbolo ticker. Fortunatamente, la maggior parte dei siti e delle piattaforme di creazione di grafici ti consente di digitare un nome o un ticker nella casella del preventivo. Ad esempio, inizia a digitare il petrolio greggio in una casella di quotazione dei futures per visualizzare una quotazione dei futures del petrolio, che è il ticker CL.

Poi abbiamo il mese. Questo è complicato, perché è basato su un codice.

Fonte: CME Group.

Dalla tabella dei codici sopra, puoi vedere se vuoi scambiare un contratto E-Mini S&P 500 che scade a giugno, cercherai un contratto che inizi con ESM. Per un contratto che scade a dicembre, ESZ.

Per l’anno in cui vuoi fare trading, devi semplicemente aggiungere l’anno in cui vuoi fare trading: il 2020 è ’20’ e il 2021 è ’21’, per esempio. Alcuni siti e software utilizzano solo un numero alla fine, ad esempio uno invece di “01”. Ricorda, più il contratto è lontano dalla scadenza, in genere minore è il volume di scambi che ha.

La linea di fondo

La comprensione di una quotazione di prezzo futures richiede un po ‘di pratica. Ci sono molte informazioni e molti contratti diversi. Una delle cose più complicate a cui abituarsi è la codifica del simbolo ticker. Poiché i contratti scadono, i simboli ticker contengono il simbolo del contratto, nonché il mese e l’anno di scadenza. Quando fai trading di futures, assicurati di negoziare il contratto che desideri, prestando particolare attenzione al codice mensile.