Qualcuno può spiegare il modello a breve termine tra il tempo e i prezzi delle obbligazioni
Cosa indica una data di scadenza a breve termine su un obbligazione?
Struttura dei tassi per scadenza
I tassi vengono classificati in: a breve termine per i rendimenti pagati dalle obbligazioni con scadenza inferiore a 12 mesi; a medio termine per le obbligazioni sino a 3-4 anni; a lungo termine per le obbligazioni rimanenti.
Cosa sono le obbligazioni in parole semplici?
L’obbligazione (o bond) è un titolo che conferisce all’investitore che lo compra il diritto a ricevere, alla scadenza definita nel titolo, il rimborso della somma versata e una remunerazione a titolo di interesse (chiamata cedola).
Cosa determina il prezzo di un obbligazione?
Per stabilire il prezzo dell’obbligazione è necessario attualizzare il suo valore nominale (e le eventuali cedole) al momento dell’acquisto, cioè stabilire quale sia la cifra «equa» all’acquisto per ottenere le eventuali cedole e, alla scadenza del titolo, il valore di rimborso.
Cosa esprime la duration di un titolo obbligazionario?
La durata media finanziaria (o duration) di un‘obbligazione è definita come scadenza media dei flussi di cassa attesi, ponderata per il contributo del valore attuale di ciascun flusso alla formazione del prezzo.
Come si possono estinguere le obbligazioni?
L’obbligazione si estingue quando, per una causa non imputabile al debitore, la prestazione diventa impossibile [Codice civile 673, 1207, 1218, 1221, 1288, 1289, 1463, 1588, 1780, 1818, 2037]. Se l’impossibilità è solo temporanea, il debitore, finché essa perdura, non è responsabile del ritardo nell’adempimento.
Che cosa significa obbligazione?
Le Obbligazioni sono titoli di debito (per il soggetto che li emette) e di credito (per il soggetto che li acquista) che rappresentano una parte di debito acceso da una società o da un ente pubblico per finanziarsi.
Qual è la differenza tra azioni e obbligazioni?
Acquistando un’obbligazione si compra parte del debito di una società (ma anche di uno Stato, se ad esempio si acquistano titoli di Stato) rappresentato da un titolo, e ne diventa creditore. Chi compra un’azione di una società diventa un azionista (in inglese uno shareholder) e quindi un socio della società.
Cosa sono le azioni e le obbligazioni?
Azioni e obbligazioni sono due strumenti finanziari molto diversi, entrambi utili alle società per raccogliere investimenti. Strumenti che comportano impegni differenti sia per le società che le emettono sia per chi investe, che ottiene lo status di socio con le azioni e di creditore con le obbligazioni.
Come funzionano le obbligazioni?
Consiste in un pagamento periodico di una certa somma di denaro e che ci verrà data da chi ha emesso l’obbligazione, come lo Stato o l’azienda. Consiste insomma nell’interesse che l’azienda ci paga per avergli prestato i soldi, di solito si dice che un titolo stacca una cedola.
Cos’è la duration di un titolo?
Per tale motivo la duration viene utilizzata quale indicatore di rischio dei titoli obbligazionari. Essa permette di misurare (con una certa approssimazione) la variazione del prezzo di un titolo obbligazionario a seguito della variazione del livello dei tassi di interesse.
Che cosa misura la duration?
La duration, o durata finanziaria di un titolo, è una misura ampiamente utilizzata nei mercati obbligazionari (fixed-income) per valutare l’investimento effettuato e i rischi connessi a eventuali cambiamenti dei tassi d’interesse.
In che modo la duration influenza i titoli?
Espressa come numero di anni, la duration tiene in considerazione il rendimento, la cedola, la scadenza e le clausole di rimborso dell’obbligazione. La duration di un’obbligazione fornisce un’indicazione su quanto potrebbe diminuire il valore del titolo al crescere dei tassi d’interesse.
Come calcolare la duration di un titolo?
La formula per calcolare la duration è la seguente. Al numeratore della frazione prendiamo ogni singolo flusso di cassa, li moltiplichiamo per il fattore attualizzante e poi per il rispettivo tempo. Tra questi risultati facciamo la somma. Al denominatore facciamo la somma tra i flussi di cassa attualizzati.
Quando la duration è pari alla vita residua del titolo?
La duration varia a seconda dell’obbligazione
Obbligazioni a tasso fisso: la duration è maggiore di quella delle obbligazioni a tasso variabile. Obbligazioni zero coupon: la duration è pari alla sua vita residua.
Cosa influenza il rischio di spread?
Le opzioni possibili sono due a livello statale: taglio delle spese, o aumento delle tasse. L’ effetto spread si propaga, poi, ad effetto domino verso le banche: le stesse dovendo pagare tassi più elevati (costo del denaro), tendono a rivalersi sulla clientela con aumento dei tassi su mutui, prestiti etc.
Perché lo spread sta salendo?
L’aumento dello spread si verifica quando il rendimento del Btp sale rispetto a quello del Bund: se ciò avviene, significa che i titoli di Stato italiano e la relativa economia sono percepiti come più rischiosi e, di conseguenza, meno affidabili.
Cosa fa salire lo spread?
Se peggiora la loro percezione sulla capacità dello Stato di ripagare il debito, questi investitori chiederanno tassi di interesse più alti e lo spread, di conseguenza, tenderà ad aumentare. Ma lo spread può variare anche se non cambia la valutazione degli investitori sulla capacità di rimborso del debito degli Stati.
Cosa succede quando lo spread aumenta?
Quando lo spread aumenta, a risentirne di più sono i tassi di interesse su prestiti e mutui. Diventa più difficile accedere al credito e acquistare a rate prodotti di qualsiasi tipo. Non potendo acquistare a rate, le famiglie hanno meno potere di acquisto e le aziende, non vendendo, dispongono di meno liquidità.
Come si abbassa lo spread?
Lo spread sale e lo spread scende.
In particolare:
- meno servizi e/o più tasse: lo Stato è costretto a spendere più soldi per rimborsare gli investitori, di conseguenza avrà meno denaro da destinare ai servizi pubblici e agli sgravi fiscali;
- aumento del debito pubblico;
Come sta andando lo spread?
Spread BTP-Bund
| Ultimo | 168,00 |
|---|---|
| Ora Ultimo | 17:32 |
| Var.Perc. | +6,33% |
Cosa succede ai mutui se lo spread sale?
Andamento dello Spread e conseguenze sui mutui
In pratica uno la salita dello spread può comportare un rialzo anche dello spread sul mutuo da parte delle banche che, vedendosi indebolito il proprio patrimonio, decidano di alzare i tassi applicati ai finanziamenti.
Quanto incide lo spread sul mutuo?
1,6%
I mutui a tasso variabile come norma generale hanno spread più bassi, in media intorno all’1,6%. Lo spread mutuo a tasso fisso, invece, è solitamente più gravoso dal momento che nei primi il rischio legato all’andamento variabile dei tassi di interesse ricade sul mutuatario, nel secondo caso sulla banca.
Perché lo spread è aumentato?
Lo spread ha iniziato ad aumentare nell’ottobre scorso per le incertezze degli investitori sull’evoluzione della politica monetaria nell’area dell’euro e sulle conseguenze che questo potrebbe avere per i paesi più indebitati.