Qual è la migliore risorsa per determinare una specifica asset allocation basata sull’età?
Per cosa si caratterizza l asset allocation strategica?
L’asset allocation strategica considera le scelte finanziarie dirette alla creazione di un portafoglio che si sviluppa con un’ottica di medio-lungo periodo, con relativa rivisitazione dei risultati per intervalli mediamente triennali.
Quali sono i fattori determinanti nella definizione dell asset allocation?
Ogni asset allocation dipende infatti dall’investitore che la pone in essere, dalla sua confidence o overconfidence nel mercato su cui va ad investire, dai suoi obiettivi, età, orizzonte temporale, nonché dalle sue aspettative di rendimento e dalla sua personale propensione al rischio.
Quali sono le tipologie di asset allocation tattica?
Si tratta di un processo che permette di capire come distribuire il capitale, puntando su prodotti diversi per minimizzare il rischio e ottimizzare le performance. In particolare, si possono utilizzare tre tipi di approccio principali: asset allocation tattica, strategica o dinamica.
Cosa vuol dire asset allocation?
L’asset allocation è il processo mediante il quale vengono decise le percentuali con cui un portafoglio deve investire nelle varie tipologie di investimento, al fine di massimizzare i proventi e minimizzare i rischi. Gli investimenti si suddividono in quattro classi principali: Azioni. Obbligazioni.
Qual’è la principale caratteristica del modello Black e Litterman?
Il modello di Black e Litterman aiuta a costruire portafogli efficienti secondo il criterio media-varianza ma più stabili e diversificati. La combinazione dell’ottimizzazione media-varianza di Markowitz con l’equilibrio del CAPM può migliorare la funzionalità dei modelli quantitativi di asset allocation.
Quali sono i vantaggi del ribilanciamento strategico di calendario?
«Ribilanciamento da calendario»: l’asset allocation viene adeguata a intervalli costanti, ad esempio una volta al mese, al trimestre, all’anno. Lo svantaggio: il ribilanciamento è svolto sistematicamente, a prescindere dallo scostamento dalla strategia mirata.
Che cosa sono gli asset?
asset Termine inglese che indica, in senso molto ampio, ogni entità materiale o immateriale suscettibile di valutazione economica per un certo soggetto. In assenza di una classificazione soddisfacente, si può ricorrere alla distinzione classica fra attività materiali e immateriali (➔ anche attività patrimoniale).
Che cosa evidenzia l’indice di Sharpe?
L’indice di Sharpe (dal nome dell’economista che ha introdotto tale misura) è un indicatore che misura l’extra-rendimento, rispetto al tasso risk free, realizzato da un portafoglio (o da un fondo) per unità di rischio complessivo sopportato.
Qual è un obiettivo della gestione attiva del portafoglio?
Cos’è la gestione attiva del portafoglio finanziario
Gestione attiva vuol dire cercare di acquistare e vendere i singoli titoli nel momento migliore, cambiando frequentemente l‘asset allocation del proprio portafoglio per raggiungere una performance superiore rispetto a quella dell’indice di riferimento.
Cosa caratterizza le decisioni di asset allocation tattica?
Definisce quelle scelte decisionali relative alla deviazione temporanea dalla struttura del portafoglio di riferimento di medio-lungo termine (asset allocation strategica). Le scelte tattiche vengono attuate nel breve termine con il fine di conseguire profitti da situazioni di mercato contingenti.
Cosa significa market timing?
Con il termine market timing si identifica una strategia di investimento che ha l’obiettivo di individuare il momento migliore per entrare e uscire dai mercati finanziari al fine di ottenere il maggior profitto.
Come si calcola il TWRR?
In pratica, per il calcolo del TWRR si procede con i seguenti passaggi: L’arco temporale dell’investimento viene suddiviso in tanti sottoperiodi quanti sono i flussi di cassa di entrata e di uscita. Per ogni sottoperiodo si calcola un rendimento periodale confrontando valore iniziale e valore finale del portafoglio.
Cosa misura il TWRR?
Il time weigthed rate of return (TWRR) è un metodo di calcolo dei rendimenti utilizzabile per misurare esclusivamente la capacità del gestore di remunerare adeguatamente il capitale a disposizione.
Cosa caratterizza il TWRR rispetto al MWRR?
Nel caso in cui la performance TWRR > MWRR significa che il timing dei flussi intermedi ha avuto un apporto negativo al rendimento finale distruggendo performance. Al contrario se la performance TWRR < MWRR significa che l’effetto timing dei flussi intermedi è stato del tutto positivo.
Come si calcola l’Alfa di Jensen?
L’alfa di Jensen, noto anche come indice di performance di Jensen, si calcola: Alfa di Jensen = Rendimenti del portafoglio – [Risk Free Rate + Beta * Portfolio (Market Return – Risk Free Rate)].
Come si fa l’Alfa?
ἄλϕα (lat. alpha), di origine semitica: v. alef], invar. – Nome della prima lettera dell’alfabeto greco e del segno che la rappresenta (minuscolo α, maiuscolo A), corrispondente alla lettera a, A dell’alfabeto latino.
Cosa misura il coefficiente alpha?
Il coefficiente Alfa, utilizzato in Analisi Tecnica, esprime l’attitudine di un titolo a variare indipendentemente dal mercato (rischio specifico).
Cosa indica un valore negativo dell alpha di Jensen?
Che cosa misura l’alfa di Jensen? Quand’è positiva misura la capacità del gestore di creare valore tramite la selezione di titoli (stock picking), quando è negativa la distruzione di valore.
Cosa indica l’Alfa di Jensen?
Glossario finanziario – Alfa di Jensen
Indice di rendimento “risk-adjusted” che misura il rendimento incrementale o extrarendimento che un fondo di investimento ha prodotto rispetto alla redditività che avrebbe dovuto offrire sulla base del suo livello di rischio sistemico.
Che cosa si intende per benchmark replicabile?
trasparenza: gli indici sono calcolati con regole chiare, semplici e replicabili autonomamente dagli investitori; rappresentatività: gli indici sono rappresentativi di quel tipo di mercato; replicabilità: gli indici sono replicabili con attività acquistabili direttamente sul mercato.
Cosa sono alfa e beta?
Cos’è Alpha? Se beta misura la reattività di un titolo in funzione del mercato (rischio sistematico), alpha esprime l’attitudine di un titolo a cambiare di valore indipendentemente dall’andamento mercato (rischio specifico).
Cos’è il beta di un titolo?
Il beta misura l’esposizione di un titolo azionario al rischio sistematico nell‘ambito del Capital Asset Pricing Model. Il beta è una misura della rischiosità sistematica dell’azione: esso misura la variazione attesa del rendimento del titolo per ogni variazione di un punto percentuale del rendimento di mercato.
Come si chiamano gli angoli alfa beta?
I due angoli Alfa e Beta si dicono, in questo caso, ANGOLI SUPPLEMENTARI. Come possiamo osservare la SOMMA dei due angoli è un ANGOLO GIRO. I due angoli Alfa e Beta si dicono, per questa ragione, ANGOLI ESPLEMENTARI.
Cosa significa creare alfa per un fondo comune?
Alfa = rendimento della attività finanziaria indipendente dal rendimento del mercato. Nel caso che l’attività finanziaria sia un fondo, Alfa indica le capacità del gestore di fare stock picking (selezione di azioni) o market timing (entrare ed uscire dal mercato) in maniera efficace.
Cosa sono i fondi comuni armonizzati?
I fondi armonizzati sono i fondi comuni di investimento rientranti nell’ambito di applicazione delle direttive comunitarie, che possono essere commercializzati nel territorio dell’Unione Europea in regime di mutuo riconoscimento; tali fondi costituiscono la maggior parte dei fondi commercializzati in Italia.
Cosa si intende per benchmark trasparente?
Il benchmark rappresenta uno strumento oggettivo e trasparente che ogni investitore può utilizzare per comprendere molte caratteristiche del fondo comune su cui sta investendo o vorrebbero investire.