Trimestre su trimestre (QOQ)
Che cos’è trimestre su trimestre (QOQ)?
Trimestre su trimestre (QOQ) è una tecnica di misurazione che calcola la variazione tra un trimestre fiscale e il trimestre fiscale precedente. Il termine è simile alla misura anno su anno (YOY), che confronta il trimestre di un anno (come il primo trimestre del 2020) con lo stesso trimestre dell’anno precedente (il primo trimestre del 2019). La misura fornisce agli investitori e agli analisti un’idea di come un’azienda sta crescendo ogni trimestre.
Punti chiave
- QOQ confronta un cambiamento nella performance tra un trimestre fiscale e il trimestre fiscale precedente.
- QOQ riflette i cambiamenti a breve termine in varie metriche e può indicare la performance dell’azienda su due trimestri.
- Le aziende che hanno fluttuazioni di reddito o picchi di guadagni in determinati periodi potrebbero dover effettuare aggiustamenti stagionali o utilizzare una metrica su base annua per misurare le prestazioni.
Comprensione trimestre su trimestre
QOQ consente a un’azienda di monitorare i cambiamenti a breve termine e di progredire verso obiettivi o benchmark fissati per l’anno. Può fornire informazioni preziose sulle prestazioni di un’azienda e consentire all’azienda di rispondere e apportare modifiche al processo, se necessario.
Spesso, la misura QOQ viene utilizzata per confrontare i guadagni tra i trimestri. Ad esempio, gli utili del primo trimestre della ABC Company sono stati di $ 1,50 per azione e gli utili del secondo trimestre di $ 1,75 per azione. Calcolando la crescita QOQ tra i trimestri ($ 1,75 – $ 1,50 / $ 1,50), è chiaro che la società ha aumentato i suoi guadagni del 16,6%, un indicatore positivo per gli investitori.
Trimestre su trimestre in pratica
Se utilizzato nei principi finanziari o contabili, un trimestre è un periodo di tre mesi consecutivi nell’anno. Tradizionalmente, il primo trimestre (Q1) si riferisce a gennaio, febbraio e marzo. Ogni successivo periodo di tre mesi rappresenta Q2, Q3 e Q4.
Se utilizzata come parte di un’analisi QOQ, un’azienda confronta i dati finanziari dal secondo trimestre (aprile, maggio, giugno) al primo trimestre (gennaio, febbraio, marzo). Questo confronto varia da YOY in cui lo stesso trimestre viene confrontato da un anno all’altro. Ad esempio, il primo trimestre del 2019 viene confrontato con il primo trimestre del 2018 in una revisione su base annua.
Il confronto trimestrale su base anno su anno (YOY) può essere più efficace che su base trimestre su trimestre (QOQ), in quanto fornisce un quadro più ampio dello stato di salute dell’azienda e non è influenzato da problemi stagionali.
Sfide con l’analisi QOQ
Ci sono circostanze in cui l’analisi QOQ potrebbe non fornire una visione olistica dello stato di salute di un’organizzazione. Ad esempio, se un settore registra variazioni stagionali delle vendite, come paesaggisti o venditori stagionali, quella che potrebbe sembrare una tendenza al ribasso potrebbe essere una norma del settore. Lo stesso può accadere se un’azienda registra guadagni più elevati durante l’alta stagione che può riflettere una crescita anormalmente elevata da un trimestre all’altro. Un’organizzazione può scegliere di adeguare le cifre stagionalmente e compensare i turni regolari nel business fornendo un quadro più accurato durante tutto l’anno. Poiché l’analisi YOY prevede l’esame dello stesso trimestre da un anno all’altro, in genere non richiede un aggiustamento stagionale per fornire dati preziosi.
Esempio del mondo reale
Il rapporto sugli utili di un’azienda da un trimestre all’altro può influenzare il mercato. Un rapporto sugli utili deludente può far precipitare le azioni mentre gli investitori cercano di vendere le azioni prima che il prezzo scenda.
Nel 2018, i guadagni del terzo trimestre di Amazon hanno superato le stime degli analisti, ma le indicazioni di Amazon per il quarto trimestre sono state inferiori alle aspettative e il prezzo delle azioni della società è precipitato in risposta all’annuncio. L’ultimo trimestre dell’anno include le festività ed è in genere la stagione più trafficata di Amazon. La previsione sui ricavi del quarto trimestre era significativamente al di sotto del consenso e ha causato preoccupazione tra gli azionisti. Le azioni di Amazon sono crollate del 10%, anche se alla fine si sono riprese poiché gli investitori hanno scontato le notizie.