Indice di volume positivo (PVI)
Cos’è l’indice di volume positivo (PVI)?
L’indice di volume positivo (PVI) è un indicatore utilizzato nell’analisi tecnica che fornisce segnali per le variazioni di prezzo sulla base di aumenti positivi nel volume degli scambi. È possibile calcolare un PVI per gli indici di mercato più diffusi. Può anche essere utilizzato per analizzare i movimenti nei singoli titoli. Aiuta a valutare la forza del trend e potenzialmente a confermare le inversioni di prezzo.
Punti chiave
- Il PVI si basa sulle variazioni di prezzo a seconda che il volume corrente sia superiore al periodo precedente.
- Se il volume non aumenta da un periodo all’altro, il PVI rimane lo stesso.
- Il PVI viene spesso mostrato come una media mobile (per facilitare i suoi movimenti) e confrontato con una media di un anno (255 giorni).
- I trader osservano la relazione tra una media mobile PVI di nove periodi (o altra lunghezza MA) rispetto alla media mobile PVI di 255 periodi.
- Quando il PVI è superiore alla media di un anno, aiuta a confermare un aumento dei prezzi. Quando il PVI scende al di sotto della media di un anno, aiuta a confermare un calo dei prezzi.
La formula per l’indice di volume positivo (PVI) è:
Se il volume di oggi è inferiore o uguale al volume di ieri:
PVio=Previous PVIPVI = \ text {PVI precedente}PVI=Precedente PVI
Come calcolare l’indice di volume positivo (PVI)
- Se il volume oggi è maggiore del volume ieri, utilizzare la formula PVI.
- Immettere i dati sui prezzi per oggi e ieri, insieme al precedente calcolo del PVI.
- Se non è presente alcun calcolo PVI precedente, utilizzare anche il calcolo del prezzo di oggi come il PVI precedente.
- Se il volume di oggi non è maggiore del volume di ieri, il PVI rimane lo stesso per quel giorno.
Cosa ti dice l’indice di volume positivo (PVI)?
Il PVI viene generalmente seguito insieme a un calcolo dell’indice di volume negativo (NVI). Insieme sono noti come indicatori del volume di accumulo dei prezzi.
PVI e NVI furono sviluppati per la prima volta negli anni ’30 da Paul Dysart, che utilizzava indicatori dell’ampiezza del mercato come la linea di declino anticipato per generare PVI e NVI. Gli indicatori PVI e NVI hanno guadagnato popolarità in seguito alla loro inclusione in un libro del 1976 intitolato “Stock Market Logic” di Norman Fosback, che ha ampliato la loro applicazione ai singoli titoli.
La ricerca di Fosback, che ha abbracciato il periodo dal 1941 al 1975, ha suggerito che quando il PVI è inferiore alla media di un anno c’è una probabilità del 67% di un mercato ribassista. Se il PVI è superiore alla media di un anno, la possibilità di un mercato ribassista scende al 21%.
In generale, i trader guarderanno sia gli indicatori PVI che NVI per avere un’idea dell’andamento del mercato in termini di volume. PVI sarà più volatile quando il volume aumenta e NVI sarà più volatile quando il volume diminuisce.
Poiché il fattore principale del PVI è il prezzo, i trader vedranno aumentare il PVI quando il volume è alto ei prezzi aumentano. Il PVI diminuirà quando il volume è alto ma i prezzi stanno diminuendo. Pertanto, il PVI può essere un segnale per tendenze rialziste e ribassiste.
La convinzione generale è che i giorni ad alto volume siano associati alla folla. Quando il PVI è al di sopra della sua media mobile di un anno (circa 255 giorni di negoziazione), mostra che la folla è ottimista, il che aiuta ad aumentare il prezzo del carburante. Se il PVI scende al di sotto della media di un anno, ciò segnala che la folla sta diventando pessimista e un calo dei prezzi è imminente o è già in corso.
I trader spesso tracciano una media mobile di nove periodi (MA) di PVI e la confrontano con una media mobile di 255 periodi di PVI. Quindi osserveranno le relazioni come descritto sopra. I crossover segnalano potenziali cambiamenti di tendenza nel prezzo. Ad esempio, se il PVI sale al di sopra della media mobile di 255 periodi dal basso, ciò potrebbe segnalare che è in corso un nuovo trend rialzista. Questa tendenza al rialzo è confermata fintanto che il PVI rimane al di sopra della media di un anno.
Tieni a mente le probabilità sopra menzionate. I segnali PVI non sono accurati al 100%. In generale, il PVI rispetto a un MA di un anno aiuta a confermare tendenze e inversioni, ma non sarà sempre corretto.
Alcuni trader preferiscono il Negative Volume Index (NVI) rispetto al PVI, oppure li usano insieme per confermarsi a vicenda. Il motivo è che NVI considera i giorni di volume inferiore, che sono associati all’attività dei trader professionisti, e non alla folla. Pertanto, NVI mostra cosa sta facendo il “denaro intelligente”.
La differenza tra l’indice di volume positivo (PVI) e il volume in saldo (OBV)
Il volume positivo è un calcolo del prezzo, basato sull’aumento del volume nella sessione corrente rispetto a quella precedente. A conti fatti, il volume è un totale corrente di volume positivo e negativo, in base al fatto che il prezzo di oggi fosse rispettivamente superiore o inferiore al prezzo di ieri. Sebbene entrambi gli indicatori calcolino il volume e il prezzo, lo fanno in modi molto diversi. Poiché i calcoli sono diversi, forniranno segnali di trading diversi e informazioni diverse ai trader.
Limitazioni dell’utilizzo dell’indice di volume positivo (PVI)
PVI sta monitorando la folla, la cui attività è tipicamente associata a giorni di volume più elevato. La folla in genere perde denaro o le fiere meno bene dei commercianti professionisti. Pertanto, PVI sta monitorando il “denaro non intelligente”. Per segnali di migliore qualità e per un contesto migliore di ciò che sta facendo un particolare mercato o azione, il PVI viene utilizzato insieme a NVI.
Nei test storici, PVI ha fatto un buon lavoro nell’evidenziare i mercati rialzisti e ribassisti nel prezzo. Sebbene non sia accurato al 100%… niente lo è. L’indicatore può essere soggetto a whipsaw, ovvero quando si verificano più crossover in rapida successione, rendendo difficile determinare la vera direzione del trend in base al solo indicatore. Il PVI è anche soggetto ad alcune anomalie. Ad esempio, potrebbe spostarsi continuamente verso il basso, anche se il prezzo sta aumentando in modo aggressivo. Per questi motivi, si consiglia ai trader di utilizzare il PVI insieme all’analisi dell’azione dei prezzi, altri indicatori tecnici e all’analisi fondamentale se cercano opportunità di trading a lungo termine.