Regola della persona prudente
Qual è la regola della persona prudente?
La regola della persona prudente è un principio legale utilizzato per limitare le scelte del gestore finanziario di un conto ai tipi di investimenti che una persona che cerca un reddito ragionevole e la conservazione del capitale potrebbe acquistare per il proprio portafoglio.
La regola della persona prudente potrebbe essere applicata al gestore di un fondo pensione o di un conto di investimento dei dipendenti, o al tutore o amministratore fiduciario di una proprietà. È inteso come una linea guida generale per qualcuno che gestisce beni di valore per un’altra persona o persone.
Capire la regola della persona prudente
La regola della persona prudente ha lo scopo di proteggere gli investitori che utilizzano i servizi di un consulente per gli investimenti da investimenti loschi, rischiosi o altrimenti discutibili, come i penny stock.
Punti chiave
- La regola della persona prudente è una linea guida per prendere decisioni finanziarie utilizzando i principi del buon senso e del rischio ragionevole.
- La regola è comunemente citata per amministratori fiduciari e tutori incaricati di amministrare beni per conto di altri.
- Le norme federali per i gestori di fondi pensione contengono precauzioni simili contro gli investimenti sconsiderati.
La legge non richiede che una persona con responsabilità fiduciaria abbia competenze straordinarie. Tuttavia, la regola della persona prudente stabilisce una ragionevole aspettativa che la persona prenda decisioni razionali e intelligenti quando effettua scelte di investimento per conto del cliente.
Come viene applicata la regola della persona prudente
La regola può essere applicata anche a un individuo a cui è stata concessa l’amministrazione o la tutela di un patrimonio per conto di un’altra persona o persone. Ad esempio, un gestore di un fondo pensione assunto per gestire un fondo per conto dei dipendenti di un’azienda è tenuto a effettuare investimenti che abbiano una ragionevole possibilità di realizzare un profitto.
Chiaramente, non sono possibili regole rigide e veloci. In generale, i fondi potrebbero non essere investiti interamente in investimenti ad alto rischio. Le attività non possono essere dirottate verso investimenti che arricchirebbero il gestore del fondo pensione o terze parti.
Questa regola non richiede che tutti gli investimenti effettuati debbano essere redditizi o generare costantemente profitti fuori misura. Tuttavia, se a un fiduciario fosse concesso il controllo di una proprietà durante un periodo in cui il suo proprietario non era disponibile, la regola proibirebbe al fiduciario di investire tutti i fondi in attività che perdono denaro.
Le linee guida del piano pensionistico federale richiedono ai gestori dei piani pensionistici di ridurre al minimo il rischio di grandi perdite ed evitare conflitti di interesse.
Le decisioni di investimento devono essere prese in base a ciò che una persona di intelligenza media riterrebbe appropriato.
Definire la persona prudente
Parte del linguaggio nell’Erisa (Employee Retirement Income Security Act) è paragonabile alla regola della persona prudente. Questa legge del 1974 stabilisce i requisiti e le garanzie per la gestione dei piani pensionistici negli Stati Uniti
ERISA non stabilisce qualifiche professionali specifiche per un fiduciario. Piuttosto, richiede che un fiduciario “gestisca il piano esclusivamente nell’interesse dei partecipanti e dei beneficiari e allo scopo esclusivo di fornire benefici e pagare le spese del piano”. Inoltre, afferma che i fiduciari “devono agire con prudenza e devono diversificare gli investimenti del piano al fine di ridurre al minimo il rischio di grandi perdite”. Inoltre li avverte di evitare conflitti di interesse.