Prudent Expert Act
Cos’è il Prudent Expert Act?
Il Prudent Expert Act è una misura normativa contenuta nella sezione 404a1B del Employee Retirement Income Security Act, o ERISA, che richiede al fiduciario di un piano pensionistico a contribuzione definita di usare cura, abilità, prudenza e diligenza e di agire nello stesso modo in cui qualcuno che ha familiarità con tali questioni avrebbe agito.
Punti chiave
- Il Prudent Expert Act richiede che gli sponsor del piano a contribuzione definita agiscano in modo coerente con le migliori pratiche e uno standard fiduciario.
- Il Prudent Expert Act, che si applica ai piani di pensionamento come 401 (k) s, contiene un linguaggio più forte rispetto alle linee guida sulle regole della persona prudente che lo hanno preceduto.
- Ai sensi della legge, gli sponsor del piano devono eseguire la due diligence, agire con cura, abilità e prudenza e offrire opzioni di investimento che si adattano all’orizzonte temporale dei partecipanti, alle aspettative di rendimento e alla tolleranza al rischio.
Capire il Prudent Expert Act
Il linguaggio Prudent Expert Act crea un’importante distinzione dalla precedente regola della persona prudente in quanto detiene i fiduciari secondo uno standard più rigoroso. È anche chiamata la regola degli esperti prudenti o la norma degli esperti prudenti. Il linguaggio che afferma, familiarità con tali argomenti, è stato interpretato nel senso di esperto.
Un fiduciario è qualcuno che è legalmente responsabile per il denaro di qualcun altro e che è legalmente obbligato a gestire quel denaro nel migliore interesse del suo proprietario. Le migliori pratiche fiduciarie includono l’identificazione dell’orizzonte temporale del cliente, il rendimento desiderato e la tolleranza al rischio, la scelta di classi di attività coerenti con queste linee guida, la revisione periodica della performance degli investimenti e la rivalutazione periodica del rispetto degli standard fiduciari.
Un fiduciario non deve semplicemente agire rispetto a un piano coperto dall’ERISA come farebbe qualsiasi persona prudente. Devono affrontarlo come farebbe un esperto prudente. Quando si tratta di investimenti, non vengono giudicati come una persona prudente, ma piuttosto come un prudente gestore degli investimenti professionale. Una persona prudente può eseguire un livello di due diligence prima di effettuare un investimento, un esperto prudente presumibilmente farebbe molto di più. Lo standard della persona prudente è un punto di partenza per i fiduciari ERISA poiché lo standard loro applicabile è notevolmente più rigoroso.
Vantaggi di un esperto prudente
Quando i piani 401k sono diventati popolari per la prima volta, alcuni sponsor del piano hanno assunto l’agente assicurativo che gestiva l’assicurazione di responsabilità civile dell’azienda o un broker già noto alla direzione. Altri hanno stipulato un contratto con una grande società di fondi comuni di investimento. Ma la scelta di tali generalisti in genere non riuscirebbe a soddisfare il dovere fiduciario di assumere con prudenza esperti. La gestione di un piano 401k è probabilmente troppo complessa per qualcuno senza la formazione, le conoscenze e le risorse necessarie e le società avrebbero comunque responsabilità fiduciarie.
La migliore pratica sarebbe quella di assumere un consulente fiduciario che si assume e riconosce la responsabilità fiduciaria e le decisioni discrezionali per un programma 401k. Tale consulente può trovare ed eliminare commissioni nascoste e conflitti di interesse e ridurre la responsabilità fiduciaria di uno sponsor del piano 401k monitorando il piano, i fornitori di servizi e gli investimenti. Sotto ERISA, l’assunzione di esperti prudenti è un requisito fiduciario quando il piano richiede conoscenze o servizi.