Ordini principali
Cos’è un ordine principale?
Il termine ordine principale si riferisce a un ordine in cui un broker-dealer acquista o vende per proprio conto anziché eseguire operazioni per i clienti dell’intermediazione. Gli ordini principali vengono eseguiti a rischio e pericolo del broker-dealer. Il broker-dealer deve fornire notifica alla borsa in cui opera. Questi sono registrati nelle borse come ordini principali al fine di proteggere gli investitori da possibili attività di insider trading.
Punti chiave
- Un ordine principale è un ordine in cui un broker-dealer acquista o vende per proprio conto piuttosto che eseguire operazioni per i propri clienti.
- Gli intermediari devono registrare i loro ordini principali sulle borse in cui vengono negoziate le azioni prima che le transazioni vengano eseguite.
- I broker-dealer acquistano azioni sul mercato secondario e le detengono nei propri conti prima di venderle.
- Questi tipi di operazioni sono quasi esclusivamente una questione di investimento istituzionale.
Comprensione degli ordini principali
Gli ordini principali sono anche indicati come operazioni principali. Si tratta di operazioni speciali che coinvolgono un broker-dealer che agisce per proprio conto. Invece di eseguire transazioni per conto dei propri clienti, il broker agisce come un dealer per effettuare operazioni all’interno del proprio conto.
Ecco come funziona. Prima di eseguire la transazione, il broker deve avvisare la borsa in cui vengono scambiate le azioni che effettuerà un ordine principale. Lo scambio quindi elenca il commercio come tale. Ciò aiuta le autorità di regolamentazione a tenere traccia di ordini di negoziazione di grandi dimensioni e proteggere l’investitore quotidiano da qualsiasi attività di trading abusiva o insider trading.
Una volta registrato, il broker acquista azioni sul mercato secondario e le detiene in proprio conto per un certo periodo di tempo. Le principali operazioni vengono spesso effettuate nella speranza che i prezzi delle azioni apprezzino. Quando le azioni raggiungono quel punto, il broker può quindi vendere il suo inventario e realizzare un profitto. Può anche riscuotere una commissione dalla vendita. In alcuni casi, il broker può anche vendere ordini in blocco di grandi dimensioni a un investitore istituzionale dal proprio conto tramite un ordine principale. Ulteriori informazioni su questo argomento sono riportate di seguito.
considerazioni speciali
Gli ordini principali sono quasi esclusivamente una questione di titoli rivenditore di agire anche come un mediatore, e compra / vendita da interno di inventario.
Ad esempio, se un grande cliente istituzionale desidera acquistare in fretta le azioni di una determinata società, potrebbe non essere in grado di soddisfare un ordine in blocco di grandi dimensioni senza segnalare le intenzioni al mercato. Qui, un broker-dealer che valorizza la relazione può vendere le azioni desiderate direttamente al cliente in una transazione semi-privata. Il broker-dealer chiarisce che sta vendendo dal suo inventario e, se il cliente sta bene, non c’è violazione della fiducia.
Le operazioni principali sono quasi esclusivamente per investitori istituzionali, il che significa che gli investitori al dettaglio devono condurre operazioni di agenzia.
Ordini principali e ordini di agenzia
Esistono due tipi principali di operazioni: un ordine di scambio principale e un ordine di scambio di agenzia. Con un ordine di scambio dell’agenzia, un broker opera a vantaggio di un cliente piuttosto che di se stesso. Il broker è compensato da una commissione. Nel caso di un’operazione principale, un dealer agirà anche come broker, scambiando dal proprio inventario e addebitando uno spread come commissione. La maggior parte degli investitori al dettaglio o individuali che eseguono operazioni lo fanno attraverso operazioni di agenzia.
Ecco come funziona il trading di agenzia. Supponi di essere un investitore che desidera acquistare azioni. Ti rivolgi al tuo broker, che poi andrà al mercato alla ricerca di qualcuno che voglia vendere lo stesso numero di azioni al prezzo desiderato. Se tutto va bene e il broker si assicura un venditore, esegue lo scambio. Una volta regolato, lo scambio registra il e entrambe le parti scambiano denaro e titoli.