Cambio di prezzo
Cos’è una variazione di prezzo?
Una variazione di prezzo nel mercato azionario è uno spostamento del valore di un titolo o di un altro bene a un livello superiore o inferiore. Il termine si riferisce anche alla differenza tra il prezzo di chiusura di un titolo in un giorno di negoziazione e il prezzo di chiusura del giorno di negoziazione precedente.
Gli investitori e gli analisti osservano da vicino le variazioni dei prezzi delle azioni di una società, poiché spesso questo è il barometro più visibile della salute finanziaria dell’azienda.
Come funzionano le variazioni di prezzo
Sebbene possa essere calcolata per qualsiasi periodo di tempo, la variazione di prezzo più comunemente citata nei media finanziari è la variazione di prezzo giornaliera, che è la variazione del prezzo di un titolo dalla chiusura del giorno di negoziazione precedente alla chiusura del giorno corrente.
Gli analisti azionari considerano comunemente anche le variazioni di prezzo dall’inizio dell’anno e degli ultimi 12 mesi quando analizzano una società.
Previsione delle variazioni di prezzo
La variazione di prezzo è una componente fondamentale dell’analisi finanziaria. Prevedere i cambiamenti di prezzo può essere importante quanto il cambiamento stesso, se non di più. La variazione di prezzo costituisce uno dei due fattori che costituiscono il rendimento totale di un investimento in un periodo di tempo. Il secondo fattore sono i dividendi o le distribuzioni ottenuti dall’investimento.
Quando si discute delle variazioni di prezzo nel mercato, è importante considerare la “variazione di prezzo” nel contesto, sia che si tratti di un intervallo di tempo (giornaliero, dall’inizio dell’anno e degli ultimi 12 mesi) o del tipo: percentuale, assoluto o netto. Esistono numerose metriche nell’analisi degli investimenti che coinvolgono la variazione dei prezzi, come il rapporto prezzo / utili (rapporto P / E) nell’analisi fondamentale e l’indicatore del tasso di variazione (ROC) nell’analisi tecnica.
Variazione percentuale del prezzo
La variazione percentuale del prezzo è generalmente la norma per il calcolo delle prestazioni degli asset. È importante ricordare che le variazioni di prezzo basate sulla percentuale sono utili solo nel contesto del numero di dollari in gioco. Una variazione del 75% del prezzo di una scatola di cereali, ad esempio, può coinvolgere solo pochi dollari, mentre una variazione del 75% del prezzo di Berkshire Hathaway può coinvolgere migliaia di dollari.
Variazione assoluta del prezzo
Per periodi intraday più brevi, una variazione di prezzo assoluta può essere utilizzata dai trader momentum e algoritmici come base per strategie di trading e arbitraggio.
Variazione netta
La variazione netta è la differenza tra il prezzo di chiusura di un periodo di negoziazione precedente e il prezzo di chiusura del periodo di negoziazione corrente. Per i prezzi delle azioni, la variazione netta si riferisce molto spesso a un intervallo di tempo giornaliero, quindi la variazione netta può essere positiva o negativa per il giorno in questione.
Perché le variazioni di prezzo sono importanti
Il prezzo di un titolo è probabilmente il barometro più visibile della salute finanziaria di un emittente. Le società, il loro management, gli azionisti e le banche di investimento sono alcuni degli elementi che si preoccupano delle variazioni dei prezzi dei titoli. Quindi, ogni volta che il prezzo di un’azione aumenta o diminuisce, puoi essere certo che i team di gestione e altri lo osserveranno da vicino. Naturalmente, vogliono che le loro azioni funzionino bene perché hanno il compito di fare soldi. Ecco alcuni motivi in più per preoccuparsi:
- Il prezzo delle azioni è spesso un indicatore precoce che i partecipanti al mercato sono felici o preoccupati per le prospettive di una società emittente.
- Il prezzo delle azioni di una società riflette la percezione degli investitori della sua capacità di guadagnare e aumentare i profitti.
- Se gli azionisti sono felici e la società sta andando bene, come dimostra il prezzo delle sue azioni, l’attuale gestione rimarrebbe probabilmente con la società e riceverebbe dei bonus.
- Una società potrebbe anche essere preoccupata per il prezzo delle sue azioni perché teme un’acquisizione; una società acquirente potrebbe perseguire un’acquisizione se ritiene che la società target abbia un buon prezzo.
- Se una società e il prezzo delle sue azioni stanno andando bene, la società probabilmente riceverebbe una stampa più favorevole da parte di analisti e media.
Punti chiave
- La variazione di prezzo si riferisce alla differenza tra il prezzo di chiusura di un titolo in un giorno di negoziazione e il prezzo di chiusura del giorno di negoziazione precedente.
- Il prezzo di un titolo è probabilmente il barometro più visibile della salute finanziaria di un emittente.
- La previsione delle variazioni di prezzo è una delle parti più critiche del lavoro di un analista.
Comprensione degli effetti delle variazioni di prezzo
Se i titoli quotati in borsa subiscono numerose variazioni di prezzo in un tempo relativamente breve, questo potrebbe essere etichettato come un periodo di volatilità. Quando il prezzo di un titolo cambia positivamente, il suo valore aumenta e potrebbe attirare l’attenzione di più investitori che acquisterebbero azioni nella speranza di vedere rendimenti più elevati. Le variazioni di prezzo possono naturalmente includere cali, nel qual caso gli investitori tendono a vendere le azioni, il che potrebbe annullare qualsiasi guadagno.
Fattori a livello di azienda
Le attività direttamente associate alle società possono determinare variazioni di prezzo nei titoli quotati in borsa. Un cambiamento nella leadership esecutiva, l’annuncio di nuove strategie o prodotti e l’accoglienza positiva dei prodotti di un’azienda sul mercato potrebbero determinare aumenti dei prezzi.
Se un’azienda investe molto tempo e risorse per creare una nuova linea di prodotti, il modo in cui il prodotto viene ricevuto dai clienti potrebbe influire sui guadagni dell’azienda. Se un analista segnala che le vendite del prodotto sono state superiori all’obiettivo, le azioni della società potrebbero registrare una variazione di prezzo positiva poiché gli investitori acquistano più azioni in risposta. Al contrario, se un’azienda vede alcuni dei suoi prodotti ottenere prestazioni scadenti con i propri clienti, le azioni potrebbero diminuire di valore.
Fattori esterni che possono determinare variazioni di prezzo
Anche fattori esterni come cambiamenti del settore, regolamenti governativi o persino condizioni meteorologiche avverse che influiscono sulle operazioni dell’azienda possono influenzare le variazioni di prezzo; investitori e analisti valutano come questi elementi possano influenzare le prestazioni di un’azienda in futuro. L’esame di una gamma storica di variazioni di prezzo può anche essere un modo per mettere in prospettiva l’impatto che particolari eventi hanno avuto sulla valutazione di un’azienda.