Valutazione anticipata
Che cos’è la valutazione anticipata?
Una valutazione pre-money si riferisce al valore di una società prima che diventi pubblica o riceva altri investimenti come finanziamenti esterni o finanziamenti. In parole povere, la valutazione anticipata di un’azienda è quanto denaro vale prima che venga investito qualcosa. Il termine, che viene anche semplicemente indicato come pre-money, è spesso usato da venture capitalist e altri investitori che non sono immediatamente coinvolti in una società. Questa cifra consente loro di determinare quale sia la loro quota nella società in base a quanto investono.
Punti chiave
- La valutazione anticipata è il valore di un’azienda prima che diventi pubblica o riceva altri investimenti come finanziamenti esterni o finanziamenti.
- I potenziali investitori possono utilizzare il valore di pre-money di un’azienda per determinare quanto vale prima di investire i propri soldi.
- Le valutazioni prima del denaro sono diverse dalle valutazioni successive al denaro, che determinano il valore di un’azienda dopo che riceve un finanziamento o un finanziamento.
Comprensione della valutazione prima del denaro
Il pre-money è la valutazione di un’azienda prima di qualsiasi round di finanziamento e offre agli investitori un’immagine di quale potrebbe essere il valore attuale dell’azienda. Ma non è una figura statica, il che significa che può cambiare. Questo perché la valutazione viene determinata prima di ogni round di finanziamento, che si tratti di investimenti privati o pubblici. Il pre-money può essere determinato appena prima che una società venga negoziata sui mercati pubblici. Puoi anche utilizzare la valutazione pre-money prima che il finanziamento seed, angel o venture sia messo in un’azienda.
La valutazione pre-money può essere una cifra proposta da un potenziale investitore. Il numero potrebbe quindi essere utilizzato come base per l’importo del finanziamento che forniranno e la quantità di proprietà che si aspettano in cambio. La leadership dell’azienda potrebbe rifiutare le pre-valutazioni proposte da altri fino a raggiungere un importo che corrisponda alle aspirazioni dell’azienda.
Calcolare la valutazione ante-soldi per un’azienda è abbastanza semplice. Tuttavia, è necessario conoscere la valutazione post-money, che viene spiegata un po ‘più in basso. Ecco la formula di base:
Valutazione prima del denaro = Valutazione successiva al denaro – Importo dell’investimento
Quindi una società la cui valutazione post-money è di $ 20 milioni dopo aver ricevuto un investimento di $ 3 milioni ha una valutazione pre-money di $ 17 milioni.
considerazioni speciali
Le valutazioni in fase iniziale possono anche coincidere con la società in fase di pre-ricavo, il che significa che deve ancora generare vendite. Ciò può essere dovuto al fatto che non ha ancora un prodotto sul mercato. Gli investitori possono ancora determinare il valore dell’azienda, basandolo su una serie di altri fattori. Una di queste misure può essere costituita da imprese comparabili. Una valutazione del fatturato e del valore di mercato di società più consolidate e mature con un focus e un approccio operativo simili può servire da indicatore del potenziale per le società pre-money.
Anche se le società di pre-money affermano di creare un settore completamente nuovo con nuovi modelli di business, le loro prospettive saranno probabilmente proiettate nella vena di un’attività precedente. Ad esempio, se una nuova azienda prevede di produrre un nuovo tipo di aspirapolvere automatizzato, la sua valutazione anticipata potrebbe essere stabilita in parte valutando le prestazioni di altri produttori di aspirapolvere robot. Altri fattori che possono contribuire alla valutazione pre-money possono essere l’esperienza e il track record dei suoi fondatori e dirigenti, la fattibilità di fornire i servizi promessi e qualsiasi concorrenza che potrebbe sorgere.
Una cosa importante che i venture capitalist e gli imprenditori devono considerare quando parlano di denaro anticipato è di stare molto attenti a non cadere nella trappola di contare i polli prima che le uova si siano schiuse o, in altre parole, di spendere soldi che in realtà non hanno avere.
Gli investitori dovrebbero assicurarsi di non spendere soldi che in realtà non hanno quando parlano di valutazioni pre-money.
Valutazione anticipata rispetto a quella successiva
Come suggerisce il nome, la valutazione post-money è diversa dal pre-money perché indica quanto vale una società dopo aver ricevuto un investimento. Ciò include qualsiasi importo di capitale, raccolto tramite un’offerta pubblica o tramite fonti esterne private. La valutazione post-money è il totale del pre-money più il capitale aggiuntivo iniettato nella società. Quindi, se la valutazione pre-money di una società è di $ 25 milioni e riceve $ 5 milioni da un investitore, la valutazione post-money è $ 30 milioni. Questa è una cifra importante perché gli investitori possono capire quanto capitale appartiene loro dopo aver investito in una società.
Esempio di valutazione anticipata
Ecco un semplice esempio della valutazione anticipata di un negozio di dolciumi fittizio. Diciamo che il negozio di ciambelle favolose di Jim sta pensando di diventare pubblico. Il proprietario presenta la proposta commerciale nella speranza di attirare potenziali investitori. Se i dirigenti ei venture capitalist stimano che la società raccoglierà $ 100 milioni nell’offerta pubblica iniziale (IPO), si dice che abbia $ 100 milioni in denaro anticipato.