Preferred Stock Equity o un titolo a reddito fisso?
Le azioni privilegiate sono azioni. Proprio come le azioni ordinarie, le sue azioni rappresentano una quota di proprietà di una società. Tuttavia, le azioni privilegiate normalmente hanno anche un pagamento di dividendi fisso. Ecco perché alcuni chiamano azioni privilegiate un’azione che agisce come un’obbligazione.
Quando i proprietari di azioni ordinarie ottengono un dividendo, è un bonus. Ma per le azioni privilegiate, è un flusso di reddito costante. Le azioni privilegiate vengono emesse con un dividendo fisso che deve essere pagato prima che il consiglio di amministrazione della società consideri eventuali dividendi per gli azionisti comuni.
Punti chiave
- Le azioni privilegiate sono investimenti azionari, proprio come le azioni ordinarie.
- Tuttavia, le azioni privilegiate producono un dividendo fisso che deve essere pagato preferibilmente a qualsiasi dividendo pagato ai proprietari di azioni ordinarie.
- Come le obbligazioni, le azioni privilegiate possono essere acquistate per i pagamenti regolari del reddito, non per le fluttuazioni dei prezzi di mercato.
Questo tasso di dividendo stabilito lo rende, in effetti, un titolo a reddito fisso. Gli acquirenti di azioni privilegiate tendono a cercare un supplemento di reddito regolare e di solito intendono mantenere le azioni per lungo tempo.
Azioni privilegiate a tasso variabile
Tieni presente che il tasso di dividendo è impostato, ma potrebbe essere un tasso regolabile. Cioè, un’emissione di azioni privilegiate può avere un dividendo legato a un particolare tasso di interesse di riferimento.
Ciò rende i loro prezzi di mercato meno sensibili alle variazioni dei tassi di interesse e, non a caso, protegge l’azionista dalla perdita del reale potere di spesa del reddito.
Esempi di azioni privilegiate
Le azioni privilegiate sono spesso emesse da società ben consolidate e con un flusso di entrate costante. I prezzi delle loro azioni non stanno necessariamente crescendo (o scendendo) a passi da gigante, ma l’azienda è solida.
Esistono molti ETF per le azioni privilegiate. Alcuni sono specializzati, ad esempio, in azioni privilegiate finanziarie o azioni privilegiate globali.
Le società di servizi possono essere i migliori esempi di società che emettono azioni privilegiate. Tuttavia, le società di servizi finanziari, tra cui Goldman Sachs e JPMorgan Chase, emettono azioni privilegiate, così come alcune società fiduciarie di investimento immobiliare tra cui EPR Properties e Digital Realty Trust.
Ci sono anche molti fondi negoziati in borsa (ETF) che si concentrano sull’investimento in azioni privilegiate che pagano dividendi. Le prime scelte in una recenteanalisi diUS News & World Report includevano Invesco Preferred ETF, VanEck Vectors Preferred Securities ex Financials ETF e Invesco Financial Preferred ETF.
Un altro vantaggio
C’è un altro vantaggio delle azioni privilegiate. Se una società va in liquidazione, i suoi azionisti privilegiati devono essere rimborsati prima degli azionisti comuni.
Tuttavia, le possibilità di rimborso non sono buone. Anche gli azionisti privilegiati sono in linea dietro tutti i creditori e gli obbligazionisti della società.
Svantaggi delle azioni privilegiate
Come notato, gli acquirenti di azioni privilegiate generalmente intendono possederle a lungo termine. Vengono acquistati e venduti allo stesso modo delle azioni ordinarie, ma non saranno mai le scorte calde della giornata.
Detto questo, i loro prezzi aumentano e diminuiscono con il tasso di inflazione, in particolare se il dividendo non ha un tasso variabile.