Una guida per principianti ai metalli preziosi

L’oro e l’argento sono stati riconosciuti come metalli preziosi e sono stati ambiti per molto tempo. Ancora oggi, i metalli preziosi hanno il loro posto nel portafoglio di un investitore esperto. Ma quale metallo prezioso è il migliore per scopi di investimento? E perché sono così volatili?

Ci sono molti modi per acquistare metalli preziosi come oro, argento e platino e una miriade di buoni motivi per cui dovresti cedere alla caccia al tesoro. Quindi, se hai appena iniziato con i metalli preziosi, continua a leggere per saperne di più su come funzionano e su come puoi investire in essi.

Punti chiave

• I metalli preziosi possono essere un buon diversificatore di portafoglio e una copertura contro l’inflazione, ma l’oro, forse il metallo di questo tipo più noto, non è l’unico disponibile per gli investitori.
• Argento, platino e palladio sono tutte materie prime che possono essere aggiunte al tuo portafoglio di metalli preziosi e ognuna ha i suoi rischi e opportunità unici.
• Oltre a possedere metalli fisici, gli investitori possono ottenere l’accesso attraverso il mercato dei derivati, ETF sui metalli e fondi comuni di investimento e azioni di società minerarie.

Oro

Inizieremo con il nonno di tutti loro: l’oro. L’oro è unico per la sua durata (non arrugginisce né corrode), malleabilità e capacità di condurre sia il calore che l’elettricità. Ha alcune applicazioni industriali in odontoiatria ed elettronica, ma lo conosciamo principalmente come base per gioielli e come forma di valuta.

Il valore dell’oro è determinato dal mercato 24 ore al giorno, sette giorni alla settimana. L’oro viene scambiato prevalentemente in funzione del sentiment: il suo prezzo è meno influenzato dalle leggi della domanda e dell’offerta. Questo perché la nuova scorta di miniere è ampiamente controbilanciata dalle dimensioni dell’oro accumulato in superficie. Per dirla semplicemente, quando gli accumulatori hanno voglia di vendere, il prezzo scende. Quando vogliono acquistare, una nuova offerta viene rapidamente assorbita e i prezzi dell’oro vengono spinti al rialzo.

Diversi fattori spiegano un aumento del desiderio di accumulare il metallo giallo lucido:

• Preoccupazioni finanziarie sistemiche: quando le banche e la moneta sono percepite come instabili e / o la stabilità politica è discutibile, l’oro è stato spesso cercato come riserva di valore sicura.
• Inflazione:  quando i tassi di rendimento reali nei mercati azionari, obbligazionari o immobiliari sono negativi, le persone si affollano regolarmente all’oro come una risorsa che manterrà il suo valore.
• Guerra o crisi politiche: la guerra e gli sconvolgimenti politici hanno sempre portato le persone in una modalità di accumulo d’oro. I risparmi di un’intera vita possono essere trasferiti e conservati fino a quando non devono essere scambiati con generi alimentari, riparo o passaggio sicuro verso una destinazione meno pericolosa.1

Argento

A differenza dell’oro, il prezzo dell’argento oscilla tra il suo ruolo percepito come riserva di valore e il suo ruolo come metallo industriale. Per questo motivo, le fluttuazioni dei prezzi nel mercato dell’argento sono più volatili dell’oro.3

Quindi, mentre l’argento verrà scambiato all’incirca in linea con l’oro come oggetto da accumulare, l’equazione della domanda / offerta industriale per il metallo esercita un’influenza altrettanto forte sul suo prezzo. Quell’equazione ha sempre fluttuato con nuove innovazioni, tra cui:

• Il ruolo un tempo predominante di Silver nell’industria della fotografia – pellicole fotografiche a base d’argento – che è stato eclissato dall’avvento della fotocamera digitale.
• L’ascesa di una vasta classe media nelle economie di mercato emergenti dell’Est, che ha creato una domanda esplosiva di apparecchi elettrici, prodotti medici e altri articoli industriali che richiedono input d’argento. Dai cuscinetti ai collegamenti elettrici, le proprietà dell’argento lo hanno reso un prodotto desiderato.
• Uso dell’argento nelle batterie, nelle applicazioni dei superconduttori e nei mercati dei microcircuiti.

Non è chiaro se, o in che misura, questi sviluppi influenzeranno ladomanda complessivanon di investimento per l’argento. Rimane un fatto: il prezzo dell’argento è influenzato dalle sue applicazioni e non viene utilizzato solo nella moda o come riserva di valore.

Platino

Come l’oro e l’argento, il platino viene scambiato 24 ore su 24 sui mercati delle materie prime globali. Spesso tende a ottenere un prezzo più alto (per oncia troy) rispetto all’oro durante i periodi di routine di mercato e stabilità politica semplicemente perché è molto più raro. Molto meno del metallo viene effettivamente estratto da terra ogni anno.

Ci sono anche altri fattori che determinano il prezzo del platino:

• Come l’argento, il platino è considerato un metallo industriale. La maggiore richiesta di platino proviene dai catalizzatori automobilistici, che vengono utilizzati per ridurre la nocività delle emissioni. Dopo questo, i gioielli rappresentano la maggior parte della domanda. I catalizzatori per la raffinazione del petrolio e delle sostanze chimiche e l’industria dei computer consumano il resto.
• A causa della forte dipendenza dell’industria automobilistica dal metallo, i prezzi del platino sono determinati in gran parte dalle vendite di auto e dai numeri di produzione. La legislazione “aria pulita” potrebbe richiedere alle case automobilistiche di installare più convertitori catalitici, aumentando la domanda. Ma nel 2009, le case automobilistiche americane e giapponesi hanno iniziato a rivolgersi a catalizzatori per auto riciclati o a utilizzare più del platino, il metallo del gruppo gemello affidabile e solitamente meno costoso, il palladio.
• Le miniere di platino sono fortemente concentrate solo in due paesi: Sud Africa e Russia. Ciò crea un maggiore potenziale per un’azione simile a un cartello che sosterrebbe o addirittura aumenterebbe artificialmente i prezzi del platino.

Gli investitori dovrebbero considerare che tutti questi fattori servono a rendere il platino il più volatile dei metalli preziosi.

Palladio

Meno noto dei tre metalli precedenti è il palladio, che ha più usi industriali. Il palladio è un metallo argenteo lucido utilizzato in molti tipi di processi di  produzione, in particolare per l’elettronica e i prodotti industriali. Può essere utilizzato anche in odontoiatria, medicina, applicazioni chimiche, gioielleria e trattamento delle acque sotterranee. La maggior parte della fornitura mondiale di questo metallo raro, che ha il numero atomico 46 sulla tavola periodica degli elementi, proviene da miniere situate negli Stati Uniti, Russia, Sud Africa e Canada. I gioiellieri incorporarono per la prima volta il palladio nei gioielli nel 1939. Quando mescolato con l’  oro giallo, la lega forma un metallo più forte dell’oro bianco. Nel 1967, il governo di Tonga ha emesso monete di palladio circolanti per reclamare l’incoronazione del re Taufa Ahau Tupou IV. Questa è la prima istanza registrata di palladio usata nella monetazione.

I metalmeccanici possono creare sottili fogli di palladio fino a duecentocinquanta millesimi di pollice. Il palladio puro è malleabile, ma diventa più forte e più duro quando qualcuno lavora con il metallo a temperatura ambiente. I fogli vengono quindi utilizzati in applicazioni come  l’energia solare  e le celle a combustibile.

Il più grande uso industriale del palladio è nei convertitori catalitici perché il metallo funge da ottimo  catalizzatore  che accelera le reazioni chimiche. Questo metallo lucido è del 12,6% più duro del platino, rendendo l’elemento anche più resistente del platino.

Riempiendo il tuo scrigno del tesoro

Diamo uno sguardo alle opzioni a disposizione di chi vuole investire in metalli preziosi.

Commodity Exchange Traded Fund (ETF)

Esistono fondi negoziati in borsa per tutti e tre i metalli preziosi. Gli ETF sono un mezzo comodo e liquido per acquistare e vendere oro, argento o platino. Investire in ETF, tuttavia, non ti dà accesso alla merce fisica, quindi non hai diritto al metallo nel fondo. Non riceverai l’effettiva consegna di un lingotto d’oro o di una moneta d’argento.

Azioni ordinarie e fondi comuni di investimento

Le azioni dei minatori di metalli preziosi sono sfruttate per i movimenti di prezzo dei metalli preziosi. A meno che tu non sia consapevole di come vengono valutate le azioni minerarie, potrebbe essere più saggio attenersi a fondi con gestori con solidi record di prestazioni.

Futures e opzioni

I mercati dei futures e delle opzioni offrono liquidità e leva finanziaria agli investitori che vogliono fare grandi scommesse sui metalli. I maggiori profitti e perdite potenziali si possono ottenere con i prodotti derivati.

Lingotti

Monete e lingotti sono rigorosamente per coloro che hanno un posto dove metterli come una cassetta di sicurezza o una cassaforte. Certamente, per coloro che si aspettano il peggio, i lingotti sono l’unica opzione, ma per gli investitori con un orizzonte temporale, i lingotti sono illiquidi e decisamente fastidiosi da tenere.

Certificati

I certificati offrono agli investitori tutti i vantaggi della proprietà fisica dell’oro senza il fastidio di trasporto e stoccaggio. Detto questo, se stai cercando un’assicurazione in un vero disastro, i certificati sono solo cartacei. Non aspettarti che qualcuno li prenda in cambio di qualcosa di valore.

I metalli preziosi sono un buon investimento per te?

I metalli preziosi offrono una protezione inflazionistica unica: hanno un valore intrinseco, non comportano alcun rischio di credito e non possono essere gonfiati. Ciò significa che non puoi stamparne altri. Offrono anche una vera “assicurazione contro gli sconvolgimenti” contro gli sconvolgimenti finanziari o politici / militari.

Dal punto di vista della teoria degli investimenti, i metalli preziosi forniscono anche una correlazione bassa o negativa con altre classi di attività come azioni e obbligazioni. Ciò significa che anche una piccola percentuale di metalli preziosi in un portafoglio ridurrà sia la volatilità che il rischio.

Rischi di metalli preziosi

Ogni investimento viene fornito con una propria serie di rischi. Sebbene possano avere un certo grado di sicurezza, c’è sempre qualche rischio che deriva dall’investimento in metalli preziosi. I prezzi dei metalli possono diminuire a causa di squilibri tecnici (più venditori che acquirenti). Detto questo, durante i periodi di incertezza economica, i venditori ne traggono vantaggio, poiché i prezzi tendono a salire.

La linea di fondo

I metalli preziosi forniscono un mezzo utile ed efficace per diversificare un portafoglio. Il trucco per raggiungere il successo con loro è conoscere i tuoi obiettivi e il tuo profilo di rischio prima di saltare dentro. La volatilità dei metalli preziosi può essere sfruttata per accumulare ricchezza. Se non viene controllato, può anche portare alla rovina.

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