Definizione di obbligazioni private
Che cos’è un’obbligazione a scopo privato?
Un’obbligazione a scopo privato è un’obbligazione municipale emessa per finanziare un progetto a beneficio di un’entità non governativa. Per definizione, se il 10% o più del beneficio del denaro raccolto va a beneficio di un soggetto privato, si tratta di un’obbligazione a scopo privato.
Le obbligazioni a scopo privato generalmente non offrono gli stessi vantaggi fiscali di altre obbligazioni municipali. In quanto tali, a volte sono noti come obbligazioni municipali tassabili.
Le basi delle obbligazioni private
Generalmente, le obbligazioni municipali vengono emesse per finanziare progetti a beneficio dei suoi residenti. Potrebbe finanziare miglioramenti stradali o finanziare un centro per anziani.
In alcuni casi, il progetto può anche avvantaggiare un soggetto privato. Ad esempio, una città potrebbe costruire un nuovo stadio di calcio. La città prevede di beneficiare economicamente della presenza del nuovo stadio, così come i proprietari della franchigia di calcio. Questo potrebbe renderlo un legame per scopi privati.
I pagamenti di interessi che gli investitori ricevono dalle obbligazioni a scopo privato sono tassabili a meno che le obbligazioni non siano specificamente esentate.
Investire in obbligazioni private
Il vantaggio fiscale è uno dei maggiori incentivi a investire in obbligazioni municipali. Sono esenti dalle tasse federali, e di solito anche dalle tasse statali e locali, se l’investitore è residente nello stato o nel comune che ha emesso l’obbligazione, a meno che non si tratti di obbligazioni a scopo privato.
Un investitore che sta valutando l’acquisto di obbligazioni municipali dovrebbe controllare la dichiarazione di offerta. Per legge, deve contenere un’opinione di un avvocato fiscale qualificato sul fatto che le obbligazioni siano di scopo pubblico o privato come definito dal Tax Reform Act del 1986.
Inoltre, le obbligazioni a scopo privato sono talvolta denominate obbligazioni municipali tassabili. Questo, ovviamente, fa la differenza abbastanza semplice senza ricorrere alla stampa fine nell’offerta.
Punti chiave
- Un’obbligazione a scopo privato è un’obbligazione municipale che utilizza la maggior parte dei suoi finanziamenti a beneficio di attività private, non pubbliche o di soggetti privati.
- Se più del 10% dei suoi proventi è destinato ad attività private e non governative, è considerato un prestito a scopo privato.
- Mentre le obbligazioni municipali a scopo pubblico sono esentasse, le obbligazioni a scopo privato non lo sono, rendendo le obbligazioni private meno attraenti per gli investitori rispetto ad altri fondi.
L’impatto più ampio
Prima del Tax Reform Act del 1986, le obbligazioni municipali destinate a stimolare gli investimenti economici privati erano più comuni. Una città depressa, ad esempio, potrebbe emettere una cauzione per sostenere i costi di costruzione di un nuovo sviluppo industriale, nella speranza di portare in città una serie di nuovi posti di lavoro.
La perdita di alcuni o tutti i vantaggi fiscali di un’obbligazione municipale li ha resi meno attraenti per gli investitori.