Peso del portafoglio
Cos’è il peso del portafoglio?
Il peso del portafoglio è la percentuale di un portafoglio di investimento che comprende una particolare partecipazione o tipo di partecipazione. Il modo più semplice per determinare il peso di un asset è dividendo il valore in dollari di un titolo per il valore totale in dollari del portafoglio.
Naturalmente, se il portafoglio contiene azioni o fondi azionari, i numeri cambiano costantemente al variare del prezzo delle attività e del valore dell’intero portafoglio con il movimento dei mercati.
Tuttavia, investitori attivi e gestori di denaro professionisti tengono d’occhio i pesi nei loro portafogli e li adeguano periodicamente.
Capire il peso del portafoglio
Un portfolio viene creato tenendo conto dei pesi. Al livello più ampio, il portafoglio può essere ponderato con il 40% di azioni blue chip, il 40% di obbligazioni e il 20% di titoli growth. In quella categoria di titoli di crescita, l’investitore potrebbe voler dilettarsi con i fondi dei mercati emergenti, ma con non più del 10% dell’intera torta.
Punti chiave
- Un portfolio viene creato tenendo conto dei pesi. Ad esempio, un portafoglio potrebbe essere composto per il 40% da azioni blue chip, per il 40% da obbligazioni e per il 20% da titoli growth aggressivi.
- I prezzi cambiano costantemente, quindi il saldo deve essere rivisto frequentemente.
- Un investitore potrebbe vendere un titolo che ha guadagnato e reinvestire i proventi per riportare il portafoglio al suo corretto equilibrio.
Un investitore astuto tiene d’occhio i pesi relativi di asset, settori o tipi di asset in un portafoglio. Supponiamo, ad esempio, che un portafoglio sia stato progettato per essere composto per il 50% da azioni e per il 50% da obbligazioni. Quindi uno o due dei titoli aumentano di prezzo, risultando in un mix dal 70% al 30%. L’investitore può vendere alcune di quelle azioni ad alte prestazioni, bloccando un po ‘di profitto e riportando il saldo del portafoglio a 50-50.
Altri approcci al calcolo del peso
Come notato, il modo più semplice per determinare il peso di un singolo asset è dividendo il valore in dollari di un titolo per il valore totale in dollari del portafoglio.
Un altro approccio consiste nel dividere il numero di unità di un dato titolo per il numero totale di azioni detenute nel portafoglio.
Il primo approccio probabilmente ti darà un quadro più accurato dei pesi delle varie attività nel tuo portafoglio, a meno che tu non scelga attività con una strana somiglianza nei loro prezzi per azione.
I pesi del portafoglio non sono necessariamente applicati solo a titoli specifici. Gli investitori possono calcolare i pesi dei loro portafogli in termini di settore, regione geografica, esposizione all’indice, posizioni corte e lunghe, tipo di titolo, come obbligazioni o tecnologia a bassa capitalizzazione, o qualsiasi altro fattore che ritengano rilevante.
In sostanza, i pesi del portafoglio devono essere determinati in base alla particolare strategia di investimento utilizzata per costruirli.
I pesi del portafoglio relativi ai valori di mercato sono fluidi perché i valori di mercato cambiano costantemente. I portafogli di pari ponderazione devono essere ribilanciati frequentemente per mantenere una relativa parità di ponderazione dei titoli in questione.
Esempio di ponderazione del portafoglio
L’ETF SPDR S&P 500 è un veicolo di investimento che traccia la performance dell ‘S & P 500. Lo fa tenendo i pesi di ciascuna azione nell’indice rispetto alla capitalizzazione di mercato totale di ciascuna azione divisa per la capitalizzazione di mercato totale dell’S & P 500.
Un portafoglio può essere bilanciato da attività o tipi di attività, settore industriale o qualsiasi altro criterio. È la vostra scelta.
Ad esempio, supponiamo che Apple Inc. rappresenti il 3% dell’S & P 500 e che Microsoft Corporation rappresenti il 2%. L’ETF quindi avrà il 3% in Apple e il 2% in Microsoft, rispetto alla capitalizzazione di mercato, per replicare l’S & P 500.
Questi pesi sono sempre soggetti a modifiche e un tale ETF viene ribilanciato di conseguenza.
Poiché ogni singola azione ha un peso nell’ETF in base al suo peso in base alla capitalizzazione di mercato nell’S & P 500, anche i pesi corrispondenti di ciascun settore sono rappresentati nell’ETF. Se i titoli tecnologici detengono il peso maggiore nell’S & P 500 al 20%, anche l’ETF replicante detiene il 20% in tecnologia.
Calcolo del peso del portafoglio
Per ottenere il valore di mercato di una posizione in azioni, moltiplicare il prezzo delle azioni per il numero di azioni in circolazione. Se Apple negozia a $ 100 e sono in circolazione 5,48 miliardi di azioni, la capitalizzazione di mercato totale di Apple è di $ 548 miliardi. Se la capitalizzazione di mercato totale dell’S & P 500 è di $ 18,3 trilioni, il peso di Apple per capitalizzazione di mercato nell’S & P 500 è del 3%, o $ 548 miliardi / $ 18,3 trilioni x 100 = 3%.
Se lo fai per il tuo portafoglio, il peso totale di un portafoglio dovrebbe essere pari al 100%. Le posizioni corte e i prestiti sono considerati valori negativi e hanno pesi negativi.