Prestatore di portafoglio

Che cos’è un prestatore di portafoglio?

Un prestatore di portafoglio è una banca o un altro istituto finanziario che concede prestiti ipotecari e quindi mantiene il debito in un portafoglio di prestiti. I prestiti non vengono rivenduti sul mercato secondario. I prestiti convenzionali vengono emessi da un prestatore ma poi venduti a un altro prestatore che serve il prestito.

Un prestatore di portafoglio genera commissioni dall’origine di mutui e anche profitti dal differenziale del tasso di interesse netto (differenza) tra le attività che producono interessi e gli interessi pagati sui depositi nel loro portafoglio ipotecario.

Punti chiave

• Un prestatore di portafoglio crea e mantiene un portafoglio di mutui ipotecari piuttosto che vendere i prestiti sul mercato secondario.
• Un prestatore di portafoglio si assume più rischi di un prestatore tradizionale mantenendo i prestiti.
• Un prestatore di portafoglio genera commissioni dall’origine di mutui e anche profitti dal differenziale del tasso di interesse netto tra le attività che generano interessi e gli interessi pagati sui depositi nel proprio portafoglio ipotecario.
• I prestatori di portafoglio offrono più opzioni ai mutuatari, ma in genere sono più costosi e applicano tassi di interesse più elevati.

Come funzionano i prestatori di portafoglio

I prestatori di mutui ipotecari tradizionali evitano i rischi di detenere mutui; traggono profitto dalle commissioni di origination e poi vendono i mutui ad altre istituzioni finanziarie. Entrambi i metodi presentano vantaggi e svantaggi. Le aziende che traggono profitto dalla concessione di mutui ipotecari sperimentano meno rischi e un flusso di profitto più coerente. I prestatori di portafoglio, d’altra parte, sperimentano più rialzi sul loro portafoglio, ma anche più rischi.

Di conseguenza, questo tipo di prestatore non è soggetto alle richieste e agli interessi di investitori esterni o di altre terze parti. I prestatori di portafoglio stabiliscono le proprie linee guida e le proprie condizioni di prestito, che possono interessare alcuni mutuatari. Ad esempio, qualcuno che ha bisogno di un prestito enorme o sta acquistando un investimento immobiliare potrebbe trovare maggiore flessibilità nel lavorare con un prestatore di portafoglio.

Vantaggi dei prestiti erogatori di portafoglio

• Approvazioni di prestito: i potenziali acquirenti di case potrebbero trovare più facile qualificarsi per un mutuo ipotecario da un prestatore di portafoglio rispetto a un prestatore tradizionale. Questo perché i prestatori di portafoglio non devono soddisfare le linee guida di sottoscrizione specificate dagli acquirenti del mercato secondario come Fannie Mae o altre agenzie. Ad esempio, un prestatore tradizionale può essere limitato alla creazione di prestiti che soddisfano i requisiti di reddito minimo stabiliti dall’acquirente secondario. Poiché un prestatore di portafoglio mantiene i prestiti nel proprio bilancio invece di venderli, ha maggiore flessibilità nella definizione dei criteri di approvazione.
• Maggiore flessibilità: i prestatori di portafoglio sono spesso piccole banche comunitarie private che hanno una maggiore flessibilità rispetto alle istituzioni finanziarie più grandi. Ad esempio, quando un prestatore di portafoglio crea un mutuo, potrebbe modificare diversi termini del prestito per adattarli alle condizioni finanziarie del cliente. Potrebbero consentire al cliente di effettuare due rimborsi mensili invece di un pagamento mensile o richiedere un acconto minore.
• A misura di investitore: i mutui offerti dai prestatori di portafoglio sono in genere più favorevoli agli investitori immobiliari. Di solito, non limitano il numero di proprietà che un investitore può acquistare. Inoltre non richiedono che una proprietà sia in una condizione particolare per offrire finanziamenti. Questo è vantaggioso per gli investitori che vogliono acquistare una vecchia casa da ristrutturare. Un prestatore tradizionale, d’altra parte, non può finanziare più di cinque proprietà di investimento o può approvare solo mutui su case strutturalmente solide.

Svantaggi dei prestiti erogatori di portafoglio

• Commissioni per il pagamento anticipato : I prestatori di portafoglio possono addebitare ai mutuatari una commissione per il pagamento anticipato. Sebbene la legge federale limiti gli importi che i prestatori possono addebitare, questa può essere una spesa imprevista che aumenta il costo complessivo del prestito. Prima che un cliente generi un prestito con un prestatore di portafoglio, dovrebbe negoziare commissioni di pagamento anticipato che gli consentano di rifinanziare facilmente.
• Tassi di interesse più elevati: un prestatore di portafoglio può addebitare tassi di interesse più elevati per compensare il rischio aggiuntivo che si assume per il servizio del prestito. Se la Federal Reserve sta aumentando i tassi di interesse, un prestatore di portafoglio può aumentare i propri tassi variabili più rapidamente per mantenere i propri margini di profitto.