Rischio politico
Cos’è il rischio politico
Il rischio politico è il rischio che i rendimenti di un investimento potrebbero subire a causa di cambiamenti politici o instabilità in un paese. L’instabilità che influisce sui rendimenti degli investimenti potrebbe derivare da un cambiamento nel governo, negli organi legislativi, in altri responsabili della politica estera o nel controllo militare. Il rischio politico è noto anche come “rischio geopolitico” e diventa un fattore più importante man mano che l’ orizzonte temporale degli investimenti si allunga. Sono considerati un tipo di rischio giurisdizionale.
ROTTURA DEL RISCHIO POLITICO
I rischi politici sono notoriamente difficili da quantificare perché le dimensioni del campione o gli studi di casi sono limitati quando si discute di una singola nazione. Alcuni rischi politici possono essere assicurati tramite agenzie internazionali o altri enti governativi. L’esito del rischio politico potrebbe trascinare verso il basso i rendimenti degli investimenti o addirittura arrivare al punto di rimuovere la possibilità di ritirare il capitale da un investimento.
Tipi di rischi politici
A parte i fattori di business derivanti dal mercato, le aziende sono anche influenzate dalle decisioni politiche. Ci sono una varietà di decisioni prese dai governi che possono influenzare singole imprese, industrie e l’economia in generale. Questi includono tasse, spesa, regolamentazione, valutazione della valuta, tariffe commerciali, leggi sul lavoro come il salario minimo e normative ambientali. Le leggi, anche se appena proposte, possono avere un impatto. I regolamenti possono essere stabiliti a tutti i livelli di governo, inclusi quello federale, statale e locale, nonché in altri paesi.
Alcuni dei rischi politici possono essere riscontrati nei documenti depositati da una società presso la Securities and Exchange Commission (SEC) o in un prospetto se si tratta di un fondo comune di investimento.
Assicurare contro i rischi politici
Le aziende che operano a livello internazionale, note come imprese multinazionali, possono acquistare un’assicurazione contro i rischi politici per rimuovere o mitigare determinati rischi politici. Ciò consente al management e agli investitori di concentrarsi sui fondamentali del business sapendo che le perdite dovute ai rischi politici sono evitate o limitate. Le azioni tipiche coperte includono la guerra e il terrorismo.
Un esempio
Wal-Mart Stores Inc. ha delineato alcuni rischi politici che deve affrontare nel suo deposito fiscale 2015 10-K presso la SEC nella sezione relativa ai rischi operativi. Nei rischi associati ai fornitori, Wal-Mart ha menzionato la potenziale instabilità politica ed economica nei paesi in cui operano i fornitori stranieri, problemi di lavoro e politiche e tariffe commerciali estere che potrebbero essere imposte.
Nella sezione relativa ai rischi normativi, di conformità, reputazionali e di altro tipo, la società delinea i rischi associati ai rischi legislativi, giudiziari, regolamentari e politico / economici. I fattori di rischio menzionati includono instabilità politica, vincoli legali e normativi, sicurezza dei prodotti locali e leggi ambientali, normative fiscali, leggi locali sul lavoro, politiche commerciali e normative valutarie. Wal-Mart ha menzionato specificamente il Brasile e la complessità delle sue leggi federali, statali e locali.