Attività di arbitraggio politico

Cos’è l’attività di arbitraggio politico?

L’attività di arbitraggio politico è un tipo di attività di arbitraggio che coinvolge la negoziazione di titoli sulla base della conoscenza di potenziali attività politiche future.

Punti chiave

• L’attività di arbitraggio politico può essere specifica del paese o della regione, a seconda del tipo di attività politica.
• L’arbitraggio è l’acquisto e la vendita simultanei di titoli o materie prime in mercati diversi al fine di trarre vantaggio da prezzi diversi per lo stesso asset.

Come funziona l’attività di arbitraggio politico

L’attività di arbitraggio politico può essere specifica del paese o della regione, a seconda del tipo di attività politica. Le imminenti elezioni governative in un dato paese possono indurre un arbitraggio politico specifico per quella nazione, mentre la minaccia di una guerra che potrebbe coinvolgere un certo numero di paesi può innescare l’arbitraggio politico in tutta la regione.

Ad esempio, il fattore principale nei valori dei titoli di stato esteri è il rischio di insolvenza, che è una decisione politica presa dal governo di un paese. Pertanto, i valori delle aziende nelle regioni più inclini alla guerra sono influenzati dalle decisioni politiche. Se è probabile che le recenti elezioni portino alla formazione di un governo non favorevole alle imprese, un trader potrebbe accorciare l’indice azionario di riferimento di quel paese in previsione di un forte calo.

Arbitraggio

L’arbitraggio è l’acquisto e la vendita simultanei di titoli o merci in mercati diversi o in forme derivate al fine di trarre vantaggio da prezzi diversi per lo stesso bene. L’arbitraggio consente agli investitori di trarre profitto da uno squilibrio nel prezzo di un titolo o di un bene. Gli investitori traggono profitto dall’arbitraggio sfruttando le differenze di prezzo di strumenti finanziari identici o simili su mercati diversi o in forme diverse.

L’arbitraggio si verifica quando un titolo viene acquistato in un mercato e contemporaneamente venduto in un altro mercato a un prezzo più elevato, ed è quindi considerato un profitto privo di rischio per il trader. L’arbitraggio fornisce un meccanismo per garantire che i prezzi non si discostino sostanzialmente dal valore equo per lunghi periodi di tempo. Il fair value si riferisce al prezzo di vendita concordato tra un acquirente e un venditore disponibili.

L’arbitraggio esiste a causa delle inefficienze del mercato e quindi non esisterebbe se tutti i mercati fossero perfettamente efficienti. Con i progressi della tecnologia, è diventato estremamente difficile trarre profitto dagli errori di prezzo nel mercato e molti trader dispongono di sistemi di trading computerizzati impostati per monitorare le fluttuazioni tra asset simili. A causa di questa tecnologia avanzata, gli investitori in genere agiscono rapidamente su qualsiasi configurazione dei prezzi inefficiente e opportunità di arbitraggio. Spesso, le dislocazioni dei prezzi vengono eliminate in pochi secondi.

Esempio di attività di arbitraggio politico

Ad esempio, se esiste una chiara possibilità di un conflitto imminente in Medio Oriente, un arbitraggista o un commerciante può mettere allo scoperto le azioni delle compagnie petrolifere con sede in quella regione e avviare posizioni lunghe sulle compagnie petrolifere nordamericane.

Se i commercianti credono che ci sarà instabilità politica, potrebbero mettere in atto il commercio di cui sopra nella speranza di prezzi più bassi per le azioni petrolifere del Medio Oriente e prezzi più alti per le azioni petrolifere nordamericane.