Phantom Stock Plan
Cos’è un Phantom Stock Plan?
Un piano di azioni fantasma è un piano di benefici per i dipendenti che offre a dipendenti selezionati (senior management) molti dei vantaggi della proprietà di azioni senza concedere loro alcuna azione aziendale. Questo tipo di piano è a volte indicato come stock ombra.
Piuttosto che ottenere scorte fisiche, il dipendente riceve scorte fittizie. Anche se non è reale, le azioni fantasma seguono il movimento del prezzo delle azioni effettive della società, pagando i profitti risultanti.
Punti chiave
- Un phantom stock plan, o “shadow stock”, è una forma di compenso offerta all’alta dirigenza che conferisce i vantaggi di possedere azioni della società senza l’effettiva proprietà o trasferimento di azioni.
- Simulando la proprietà di azioni, senza fornirle effettivamente, la direzione assicura che il patrimonio non si diluisca per gli altri azionisti.
- Grandi pagamenti in contanti ai dipendenti, tuttavia, devono essere tassati come reddito ordinario piuttosto che come plusvalenze per il destinatario e in alcuni casi possono interrompere il flusso di cassa dell’azienda.
Come funzionano i piani di scorte fantasma
Esistono due tipi principali di piani di azioni fantasma. I piani “solo apprezzamento” non includono il valore delle azioni sottostanti effettive stesse e possono pagare solo il valore di qualsiasi aumento del prezzo delle azioni della società in un certo periodo di tempo che inizia alla data di concessione del piano. I piani “full value” pagano sia il valore delle azioni sottostanti che qualsiasi apprezzamento.
Entrambi i tipi di piani assomigliano a piani tradizionali non qualificati sotto molti aspetti, in quanto possono essere di natura discriminatoria e sono anche tipicamente soggetti a un rischio sostanziale di decadenza che termina quando il beneficio viene effettivamente pagato al dipendente, momento in cui il dipendente riconosce il reddito per l’importo pagato e il datore di lavoro può richiedere una detrazione.
Le azioni fantasma possono essere ipotetiche, tuttavia, possono ancora pagare dividendi e subiscono variazioni di prezzo proprio come la sua controparte reale. Dopo un periodo di tempo, il valore in contanti delle azioni fantasma viene distribuito ai dipendenti partecipanti.
Il titolo fantasma, noto anche come patrimonio sintetico, non ha requisiti o restrizioni inerenti al suo utilizzo, consentendo all’organizzazione di utilizzarlo come preferisce. Le azioni fantasma possono anche essere modificate a discrezione della leadership.
Phantom stock si qualifica come un piano di compensazione differita. Un programma di scorte fantasma deve soddisfare i requisiti stabiliti dall’Internal Revenue Service (IRS) codice 409 (a). Il piano deve essere adeguatamente controllato da un avvocato, con tutti i dettagli pertinenti specificati per iscritto.
I piani azionari fantasma hanno molto in comune con i piani azionari tradizionali non qualificati.
Utilizzo di Phantom Stock come vantaggio organizzativo
Alcune organizzazioni possono utilizzare le scorte fantasma come incentivo per l’alta dirigenza. Il titolo fantasma lega un guadagno finanziario direttamente a una metrica di performance aziendale. Può anche essere utilizzato selettivamente come ricompensa o bonus per i dipendenti che soddisfano determinati criteri. Le scorte fantasma possono essere fornite a ogni dipendente, su tutta la linea o distribuite in modo variabile a seconda delle prestazioni, dell’anzianità o di altri fattori.
Phantom stock fornisce anche alle organizzazioni alcune restrizioni in atto per fornire incentivi legati al valore delle azioni. Questo può essere applicato a una società a responsabilità limitata (LLC), un unico proprietario o società S limitate dalla regola dei 100 proprietari.
I due tipi di piani di azioni fantasma sono “solo apprezzamento”, che non include il valore delle azioni sottostanti, ma solo l’aumento delle azioni nel tempo in cui le azioni sono detenute; e “valore pieno”, che paga il valore sottostante e l’importo che il titolo è aumentato mentre era detenuto.
Diritti di apprezzamento delle azioni
I diritti di apprezzamento delle azioni (SAR) sono simili a un programma fantasma basato su azioni. Le SAR sono una forma di compenso bonus dato ai dipendenti che equivale all’apprezzamento delle azioni della società in un periodo di tempo stabilito. Analogamente alle stock option per i dipendenti (ESO), le SAR sono vantaggiose per il dipendente quando i prezzi delle azioni della società aumentano; la differenza con le SAR è che i dipendenti non devono pagare il prezzo di esercizio, ma ricevono la somma dell’aumento delle scorte o dei contanti.
Più comunemente messi a disposizione dell’alta dirigenza, i SAR possono funzionare come parte di un piano pensionistico. Fornisce maggiori incentivi all’aumentare del valore dell’azienda. Ciò può anche aiutare a garantire la fidelizzazione dei dipendenti, soprattutto in periodi di volatilità interna, come un cambio di proprietà o un’emergenza personale.
Fornisce un livello di rassicurazione ai dipendenti poiché i programmi di scorte fantasma sono generalmente garantiti in contanti. Ciò, a sua volta, può comportare prezzi di vendita più elevati per un’azienda se un potenziale acquirente percepisce il team di gestione superiore come stabile.