Passive Foreign Investment Company (PFIC)
Che cos’è una società di investimento estero passivo (PFIC)?
Una società di investimento estera passiva (PFIC) è una società, con sede all’estero, che presenta una delle due condizioni, in base al reddito o al patrimonio:
- Almeno il 75% del reddito lordo della società è “passivo”, ovvero investimenti derivati o altre fonti non correlate alle normali operazioni commerciali.
- Almeno il 50% delle attività dell’azienda sono investimenti che producono reddito sotto forma di interessi guadagnati, dividendi o plusvalenze.
Punti chiave
- Una società estera è una società di investimento estera passiva (PFIC) considerata se il 75% o più del suo reddito lordo proviene da attività operative non aziendali (il test del reddito), o almeno il 50% della sua percentuale media di attività è detenuto per il produzione di reddito passivo (l’asset test).
- I PFIC sono soggetti a linee guida fiscali rigorose ed estremamente complicate da parte dell’Internal Revenue Service.
- Gli investitori statunitensi che possiedono azioni di un PFIC devono presentare il modulo IRS 8621.
Capire una società di investimento estero passivo: PFIC
I PFIC sono stati riconosciuti per la prima volta attraverso le riforme fiscali approvate nel 1986. Le modifiche sono state progettate per chiudere una scappatoia fiscale, che alcuni contribuenti statunitensi stavano utilizzando per proteggere gli investimenti offshore dalla tassazione. Le riforme fiscali istituite non solo hanno cercato di chiudere questa scappatoia di elusione fiscale e di portare tali investimenti sotto la tassazione degli Stati Uniti, ma anche di tassare tali investimenti ad aliquote elevate, per scoraggiare i contribuenti dal seguire questa pratica.
Esempi tipici di PFIC includono fondi comuni di investimento con sede all’estero e startup che esistono nell’ambito della definizione di PFIC. I fondi comuni di investimento esteri in genere sono considerati PFIC se sono società straniere che generano oltre il 75% del loro reddito da fonti passive, come plusvalenze e dividendi.
Gli investimenti designati come PFIC sono soggetti a linee guida fiscali rigorose ed estremamente complicate da parte dell’Internal Revenue Service, delineate nelle sezioni da 1291 a 1298 del codice dell’imposta sul reddito degli Stati Uniti. La PFIC stessa, così come gli azionisti, è tenuta a mantenere registrazioni accurate di tutte le transazioni relative alla PFIC, come la base del costo delle azioni, i dividendi ricevuti e il reddito non distribuito che la PFIC può guadagnare.
Le linee guida relative alla base dei costi forniscono un esempio del trattamento fiscale rigoroso applicato alle azioni di un PFIC. Con praticamente qualsiasi altro titolo negoziabile o altro bene, una persona che eredita azioni è autorizzata dall’IRS ad aumentare la base di costo per le azioni al valore equo di mercato al momento dell’eredità. Tuttavia, l’aumento della base dei costi non è in genere consentito nel caso di azioni in un PFIC. Inoltre, determinare la base di costo accettabile per le azioni in un PFIC è spesso un processo impegnativo e confuso.
PFIC e strategie fiscali
Gli investitori statunitensi che possiedono azioni di un PFIC devono presentare ilmodulo IRS 8621. Questo modulo viene utilizzato per segnalare distribuzioni e guadagni effettivi, oltre a entrate e aumenti nelle elezioni del QEF. Il modulo fiscale 8621 è un modulo lungo e complicato che la stessa IRS stima potrebbe richiedere più di 40 ore per essere compilato. Per questo motivo, si consiglia generalmente agli investitori PFIC di far compilare il modulo da un professionista fiscale.
In un anno in cui non ci sono entrate da segnalare, non devono preoccuparsi di sanzioni fiscali specifiche. Tuttavia, la mancata registrazione può rendere incompleta un’intera dichiarazione dei redditi.
Ci sono alcune opzioni per un investitore in un PFIC che può ridurre l’aliquota fiscale sulle azioni. Una di queste opzioni è cercare di far riconoscere un investimento PFIC come fondo elettivo qualificato (QEF). Tuttavia, ciò potrebbe causare altri problemi fiscali per gli azionisti.
Gli investitori statunitensi che possiedono azioni di un PFIC acquisito prima del 1997 non sono soggetti al regime fiscale e degli interessi per le loro azioni.
Esempio del mondo reale di una società di investimento estero passivo (PFIC)
Le regole PFIC sono state modificate dal Tax Cuts and Jobs Act (TCJA) del 2017. Le modifiche hanno comportato un’eccezione relativa al settore assicurativo. Per gli anni fiscali che iniziano dopo il 31 dicembre 2017, l’eccezione assicurativa PFIC prevede che il reddito di una società estera attribuibile a un’attività assicurativa non sarà considerato reddito passivo, a meno che le passività assicurative applicabili non costituiscano più del 25% delle sue attività totali come riportato nel rendiconto finanziario applicabile della società.
Nel dicembre 2018, l’IRS e il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti hanno proposto modifiche alle linee guida per la tassazione dei PFIC. Se approvato, il nuovo regolamento ridurrà alcune delle regole esistenti del Foreign Account Tax Compliance Act (FATCA) e definirà più precisamente un’entità di investimento. Altre modifiche proposte sono state rilasciate nel luglio 2019, cercando di chiarire l’eccezione assicurativa di cui sopra.