Perché i processi di prezzo neutrali al rischio non compongono, in generale, tutti i processi di prezzo senza arbitraggio?

Cosa significa fare arbitraggio?

Sfruttare le differenze di prezzo al fine di ottenere un profitto. Con il termine arbitraggio si indica un’operazione che consente di ottenere un profitto certo senza che il soggetto che la pone in essere corra alcun rischio.

Cosa si intende con il termine premio al rischio?

Glossario finanziario – Premio al Rischio

Extra-rendimento rispetto al tasso di un’attività priva di rischio richiesto da un investitore avverso al rischio per essere incentivato ad acquistare il titolo rischioso.

Quanti tipi di arbitraggio esistono?

Esistono due tipi di meccanismi di arbitraggio: centralizzato o decentralizzato.

Qual è l’effetto sul mercato dell’azione degli arbitraggisti?

L’effetto sui mercati è che il prezzo del derivato scende e quello del sottostante sale. Il prezzo del future è inferiore al fair vale (ipotesi 2): l’arbitraggista vende le azioni del sottostante e acquista il derivato. L’effetto sul mercato è che il prezzo del sottostante scende e quello del derivato sale.

Quali sono i titoli risk-free?

Glossario finanziario – Tasso Risk–Free

E’ il tasso di interesse associato all’investimento in un’attività priva di rischio, il cui rendimento è certo, come per esempio i Buoni Ordinari del Tesoro nel sistema finanziario italiano.

Cosa sono le vendite allo scoperto?

In sintesi, la vendita allo scoperto è un’operazione speculativa in cui si scommette sul fatto che il valore di un’azione calerà. Chi ha fatto la scommessa (che viene definito “scopertista”, o short seller) guadagna dei soldi se il valore dell’azione cala e ne perde se il valore aumenta.