Deficit pensionistico
Cos’è un deficit pensionistico?
Un deficit pensionistico è una situazione in cui un’azienda che offre ai dipendenti un piano a benefici definiti (DB) non dispone di denaro sufficiente per adempiere agli obblighi del fondo pensione. Un deficit pensionistico si verifica in genere perché gli investimenti selezionati dal gestore delle pensioni non sono stati all’altezza delle aspettative. Una pensione con un deficit è considerata sottofinanziata.
Punti chiave
- Un deficit pensionistico si verifica quando i piani pensionistici a benefici definiti non hanno abbastanza soldi a disposizione per coprire i propri obblighi attuali e futuri.
- Questo può essere rischioso per un’azienda poiché le garanzie pensionistiche per i dipendenti ex e attuali sono spesso legalmente vincolanti.
- Le carenze possono essere causate da perdita di investimenti, scarsa pianificazione, cambiamento demografico o ambienti a basso tasso di interesse.
Comprensione delle carenze pensionistiche
Un piano pensionistico a benefici definiti viene fornito con la garanzia che i pagamenti promessi saranno ricevuti durante gli anni di pensionamento del dipendente. L’azienda investe il proprio fondo pensione in varie attività al fine di generare reddito sufficiente a far fronte alle passività poste da tali garanzie sia per i pensionati attuali che per quelli futuri.
Lo stato di finanziamento di un piano pensionistico descrive come si accumulano le sue attività rispetto alle sue passività. Un deficit pensionistico significa che le passività, o gli obblighi di pagare le pensioni, superano le attività accumulate per finanziare tali pagamenti. Le pensioni possono essere sottofinanziate per una serie di motivi. Le variazioni dei tassi di interesse e le perdite del mercato azionario possono ridurre notevolmente le attività del fondo. Durante un rallentamento economico, i piani pensionistici sono suscettibili di diventare sottofinanziati.
Un deficit pensionistico è un evento significativo che richiede all’azienda che offre un piano a benefici definiti di adottare misure per correggere la situazione. Una società che avvia la pensione è responsabile del pagamento ai propri dipendenti dei soldi che sono stati garantiti. In un tale piano, il dipendente non si assume alcun rischio di investimento.
In sostanza, l’azienda garantiva ai dipendenti idonei che lavoravano per loro per un determinato periodo di tempo che avrebbero ricevuto una specifica somma di denaro al momento del pensionamento. Se i soldi non sono disponibili quando le persone sono pronte per andare in pensione, possono mettere in pericolo sia l’azienda che i dipendenti.
Evitare le carenze
I gestori di fondi e le società possono prevedere se ci sarà un problema con il rispetto dei loro obblighi ben prima che i pensionati ricevano i pagamenti assegnati. Alla scoperta di un deficit, un’opzione sarebbe quella di aumentare i contributi che danno al piano.
Un noto esempio di questa linea di condotta è stata la casa automobilistica General Motors, che ha scoperto di dover affrontare un deficit pensionistico nel 2016 e successivamente ha stanziato una parte significativa dei profitti dell’azienda per garantire che gli obblighi della società fossero rispettati. Sebbene sia un’opzione affidabile, questa linea di condotta intaccherebbe il reddito netto dell’azienda.
Un’altra opzione per una società per colmare un deficit sarebbe semplicemente migliorare la propria performance di investimento; tuttavia, tale strategia è irta di rischi in quanto non sono garantiti rendimenti maggiori.
Il ruolo dell’assicurazione pensionistica
In alcuni casi, una società che non è in grado di compensare il deficit pensionistico con i propri soldi può essere in grado di chiedere sollievo dall’assicurazione pensionistica. Esisteun’impresa sponsorizzata dal governo degli Stati Uniti nota come Pension Benefit Guaranty Corporation (PBCG) per incoraggiare la continuazione e il mantenimento di piani privati a benefici definiti, garantire il pagamento dei benefici pensionistici e tenere sotto controllo i premi assicurativi pensionistici.
Creatodall’Employee Retirement Income Security Act del 1974 (ERISA), il PBCG può essere in grado di intervenire e assicurarsi che i pagamenti della pensione siano effettuati per intero quando un’azienda deve affrontare un deficit. In cambio di questa protezione, l’azienda deve pagare un premio per ogni lavoratore incluso nel piano.3