Pattern Day Trader
Cos’è un Pattern Day Trader (PDT)?
Un pattern day trader (PDT) è una designazione normativa per quei trader o investitori che eseguono operazioni di quattro o più giorni nell’arco di cinque giorni lavorativi utilizzando un conto a margine. Il numero di operazioni giornaliere deve costituire più del 6% dell’attività di scambio totale del conto a margine durante quella finestra di cinque giorni.
In tal caso, l’account del trader verrà contrassegnato come PDT dal proprio broker. La designazione PDT pone alcune restrizioni su ulteriori scambi;questa designazione è stata adottata per scoraggiare gli investitori dal fare trading eccessivo.
Punti chiave
- Un pattern day trader (PDT) è un trader che esegue operazioni di quattro o più giorni entro cinque giorni lavorativi utilizzando lo stesso account.
- Il pattern day trading viene automaticamente identificato dal proprio broker e i PDT sono soggetti a ulteriori controlli e limitazioni normative.
- I pattern day trader sono tenuti a detenere $ 25.000 nei loro conti a margine. Se il conto scende al di sotto di $ 25.000, gli sarà vietato fare ulteriori scambi giornalieri fino a quando il saldo non verrà ripristinato.
Capire i pattern day trader
I pattern day trader possono negoziare diversi tipi di titoli, comprese le stock option e le vendite allo scoperto. Qualsiasi tipo di scambio sarà contabilizzato, in termini di questa designazione, purché avvenga lo stesso giorno.
Se c’è una richiesta di margine, il pattern day trader avrà cinque giorni lavorativi per rispondere. Il loro trading sarà limitato a quello del doppio del margine di mantenimento fino a quando la chiamata non sarà stata soddisfatta. La mancata risoluzione di questo problema dopo cinque giorni lavorativi comporterà uno stato dell’account con limitazioni di cassa di 90 giorni o fino a quando i problemi non saranno stati risolti.
Si noti che le posizioni lunghe e corte che sono state detenute durante la notte, ma vendute prima di nuovi acquisti dello stesso titolo il giorno successivo, sono esenti dalla designazione PDT.
considerazioni speciali
Pattern Day Trading è limitato alle negoziazioni di azioni e opzioni su azioni.
Regolamenti che governano i pattern day trader
La designazione PDT è determinata dalla Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) ;differisce da quello di un day trader standard per il numero di operazioni giornaliere completate in un periodo di tempo. Sebbene entrambi i gruppi abbiano attività minime obbligatorie che devono essere detenute nei loro conti a margine, un pattern day trader deve detenere almeno $ 25.000 nel proprio account. Tale importo non deve essere necessariamente in contanti;può essere una combinazione di contanti e titoli idonei. Se l’equità del conto scende al di sotto di $ 25.000, a questo punto sarà loro vietato fare ulteriori scambi giornalieri fino a quando il saldo non verrà ripristinato.
FINRA ha stabilito una regola PDT che richiede che tutti i PDT abbiano un minimo di $ 25.000 nei loro conti di intermediazione in una combinazione di contanti e determinati titoli come un modo per ridurre il rischio. Se la liquidità in contanti nel conto scende al di sotto di questa soglia di $ 25.000, il PDT non può più completare le negoziazioni giornaliere fino a quando il conto non torna al di sopra di quel punto. Questo è noto come la regola Pattern Day Trader o la regola PDT. Queste regole sono stabilite come standard del settore, ma le singole società di intermediazione possono averne interpretazioni più rigorose. Possono anche consentire ai propri investitori di identificarsi come day trader.
Esempio di Pattern Day Trading
Considera il caso di Jessica Dunn, un commerciante giornaliero con $ 30.000 in attività nel suo conto a margine. Potrebbe avere diritto ad acquistare azioni per un valore fino a $ 120.000, rispetto ai $ 60.000 standard per un titolare di un conto con margine medio. Se le sue azioni hanno guadagnato l’1% nel corso della giornata, come trader di giorno modello potrebbe generare un profitto stimato di $ 1.200 (che equivale a un guadagno del 4%).
Confrontalo con il profitto stimato standard di $ 500 o il guadagno del 2% su un conto a margine. Il potenziale per un maggiore ritorno sull’investimento può far sembrare la pratica del pattern day trading attraente per gli individui con un patrimonio netto elevato. Tuttavia, come la maggior parte delle pratiche che hanno il potenziale per rendimenti elevati, il potenziale per perdite significative può essere anche maggiore.
Domande frequenti
Perché il mio broker mi ha segnalato come un pattern day trader?
I broker contrassegnano automaticamente i day trader del modello. Si tratta di clienti che eseguono quattro o più “operazioni giornaliere” entro cinque giorni lavorativi, a condizione che il numero di operazioni giornaliere rappresenti oltre il sei percento delle operazioni totali del cliente in un conto a margine per lo stesso periodo di cinque giorni lavorativi. Questa regola è un requisito minimo e alcuni broker-dealer possono utilizzare una definizione leggermente più ampia per determinare se un cliente si qualifica come “pattern day trader”.
Cosa viene classificato come “day trade”?
Il day trading si riferisce all’acquisto, quindi alla vendita o alla vendita allo scoperto, quindi all’acquisto dello stesso titolo nello stesso giorno. Il solo acquisto di un titolo, senza venderlo più tardi lo stesso giorno, non sarebbe considerato un giorno di negoziazione.
Dovrei essere preoccupato di essere stato contrassegnato come un pattern day trader?
Non necessariamente, ma dovrai affrontare alcune restrizioni o requisiti dell’account. In base alle regole FINRA, i clienti designati come “pattern day trader” dal loro broker devono avere almeno $ 25.000 nei loro conti e possono negoziare solo in conti a margine. Se il conto scende al di sotto di tale requisito, al pattern day trader non sarà consentito fare trading giornaliero fino a quando il conto non verrà ripristinato al livello di capitale minimo di $ 25.000. La regola del margine si applica al day trading di qualsiasi titolo, comprese le opzioni.
Non faccio più trading con la stessa frequenza, perché il mio broker continua a segnalarmi?
In generale, una volta che il tuo account è stato contrassegnato dal tuo broker come day trader modello, continuerà a considerarti un day trader modello anche se non fai trading giornaliero per un po ‘. Questo perché l’impresa avrà una “ragionevole convinzione” che tu sia un trader giornaliero modello basato sulle tue precedenti attività di trading. Tuttavia, comprendiamo che potresti cambiare la tua strategia di trading. Dovresti contattare la tua azienda se hai deciso di ridurre o interrompere le tue attività di day trading per discutere la codifica appropriata del tuo account.