Panoramica della selezione del portafoglio robusto/regolarizzato
Come si costruisce la frontiera efficiente?
La frontiera efficiente è composta dai portafogli posti lunga una curva (ovvero la frontiera), che per un dato rendimento hanno minor rischio e per un determinato grado di rischio hanno maggior rendimento.
Cos’è la frontiera efficiente di un portafoglio?
La frontiera efficiente è una curva formata da punti dove ogni punto esprime il miglior portafoglio, dati quei particolari profili di rendimento e rischio.
Come calcolare la volatilità di un portafoglio?
La volatilità si calcola matematicamente come distanza in percentuale dai suoi valori medi del prezzo. Facciamo un esempio: se un titolo ha registrato una volatilità del 10% in un dato periodo significa che, in questo periodo, il valore del titolo si è discostato in media del 10% dal suo prezzo medio.
Quanti titoli avere in portafoglio?
In ogni caso, cercate di non superare mai il limite massimo di 40 titoli. Perché, altrimenti, un notevole guadagno di un titolo comporterà un residuale aumento del valore dell’intero portafoglio.
Cosa dice la teoria di Markowitz?
Il principio base che governa la teoria di Markowitz è che al fine di costruire un portafoglio efficiente occorre individuare una combinazione di titoli tale da minimizzare il rischio e massimizzare il rendimento complessivo compensando gli andamenti asincroni dei singoli titoli.
Che cos’è il modello di Markowitz?
Il Modello di Markowitz è un modello di ottimizzazione della ripartizione degli investimenti in un portafoglio. Si basa sul cosiddetto criterio di media-varianza, il quale mira a massimizzare il valore atteso e minimizzare quello della varianza.
Quanti ETF in un portafoglio?
Per la maggior parte degli investitori privati, il numero ottimale di ETF in portafoglio è da 5 a 10 in diverse classi di attivi, regioni geografiche e altre caratteristiche. In tal modo, è possibile ottenere un certo livello di diversificazione senza rinunciare alla semplicità.
Che percentuale investire in azioni?
Quindi chi (legittimamente) non vuol rimanere sott’acqua per più di 1 anno, dovrebbe investire in azioni fino ad un massimo del 30%. Chi invece è disposto ad attendere fino a 2 anni, potrebbe arrivare al 40%.
Cos’è l asset allocation tattica?
L’asset allocation tattica (conosciuta anche come attiva) si basa sull’assunto che è possibile battere il mercato ottenendo una performance migliore dell’indice di riferimento, attraverso una gestione attiva del portafoglio.
Cosa caratterizza le decisioni di asset allocation tattica?
Definisce quelle scelte decisionali relative alla deviazione temporanea dalla struttura del portafoglio di riferimento di medio-lungo termine (asset allocation strategica).
Qual è un obiettivo della gestione attiva del portafoglio?
Cos’è la gestione attiva del portafoglio finanziario
Gestione attiva vuol dire cercare di acquistare e vendere i singoli titoli nel momento migliore, cambiando frequentemente l‘asset allocation del proprio portafoglio per raggiungere una performance superiore rispetto a quella dell’indice di riferimento.
Cosa rappresenta l’indice di Sharpe?
L’indice di Sharpe (dal nome dell’economista che ha introdotto tale misura) è un indicatore che misura l’extra-rendimento, rispetto al tasso risk free, realizzato da un portafoglio (o da un fondo) per unità di rischio complessivo sopportato.
Qual è un buon indice di Sharpe?
SR maggiore di 1 indica un buon investimento. SR maggiore di 2 indica un ottimo investimento. Un investimento è ritenuto eccellente per SR maggiore di 3. SR minore di 1 indica un portafoglio con margini di miglioramento.
Come leggere Sharpe ratio?
Si calcola come: Sharpe Ratio = (rendimento del fondo o del portafoglio – rendimento dell’attività senza rischio)/ Volatilità (deviazione standard) del fondo o del portafoglio. Per essere più precisi, misura il rendimento addizionale sopra il rendimento dell’attività senza rischio per unità di volatilità presunta.
Cosa hanno in comune l’indice di Sharpe è l’indice di Treynor?
L’indice di Sharpe e l’indice di Treynor forniscono risultati spesso divergenti. Se utilizzati per analizzare due fondi (o due portafogli) d’investimento potrebbero generare risultati contrastanti: il miglior fondo con Sharpe potrebbe non essere il migliore secondo Treynor.
Quale indice di rischio si trova al denominatore della formula dell Indice di Sharpe?
A denominatore la volatilità o deviazione standard (variazione del prezzo di uno strumento finanziario rispetto alla media) che misura il rischio del fondo.
Cosa sono i fondi comuni armonizzati?
I fondi armonizzati sono i fondi comuni di investimento rientranti nell’ambito di applicazione delle direttive comunitarie, che possono essere commercializzati nel territorio dell’Unione Europea in regime di mutuo riconoscimento; tali fondi costituiscono la maggior parte dei fondi commercializzati in Italia.
Quale dei seguenti rappresenta un indicatore di rischio che può essere utilizzato per la costruzione di misure di performance aggiustate per il rischio?
Glossario finanziario – Indice di Treynor
Misura di performance aggiustata per il rischio che misura il rendimento di un portafoglio per unità di rischio sistematico.
Qual’è l’indicatore utilizzato per misurare il rischio mercato del portafoglio del cliente?
VaR
Per valutare il rischio di mercato esiste un indicatore chiamato VaR, acronimo di Valore a rischio (Value at Risk). Il VaR indica la massima probabilità di perdita di valore di un portafoglio di strumenti finanziari, in condizioni di mercato normali.
Quali sono indicatori di rischio?
Gli indicatori di rischio chiave (KRI) sono metriche che misurano la probabilita che un’azienda sia esposta a una minaccia e il modo in cui si relaziona con il proprio rischio appetito. La propensione al rischio e il numero di pericoli che un’azienda e in grado di sopportare per raggiungere un obiettivo finanziario.
Quale dei seguenti indici utilizza il downside risk come misura del rischio?
L’indice di Sortinoutilizza il Downside Risk come misura di rischio.
Come si calcola il downside risk?
Viene calcolata come la radice quadrata della semivarianza, e la semivarianza sotto media è la varianza dei rendimenti sotto il rendimento medio.
Quale è in finanza L’esempio più semplice di misura statistica del rischio?
La più utilizzata misura di rischio è la variabilità dei rendimenti rispetto alla media, quantificata dalla varianza e dalla deviazione standard: Dove: = Rendimento del periodo i. = Rendimento medio.