Dipingere il nastro
Cosa sta dipingendo il nastro?
Dipingere il nastro è una forma di manipolazione del mercato in base alla quale gli operatori del mercato tentano di influenzare il prezzo di un titolo acquistandolo e vendendolo tra di loro per creare l’impressione di un’attività commerciale sostanziale. L’obiettivo di dipingere il nastro è creare l’illusione di un maggiore interesse per un’azione per indurre gli investitori ad acquistare azioni, il che farebbe aumentare il prezzo.
Punti chiave
- Dipingere il nastro è un tipo di manipolazione del mercato in cui gli operatori del mercato tentano di influenzare il prezzo di un titolo a spese degli investitori.
- Dipingere il nastro aumenta il volume e attrae gli investitori, che possono quindi spingere un prezzo più in alto. I manipolatori del mercato venderanno quindi le loro partecipazioni agli investitori ignari della manipolazione.
- Dipingere il nastro è un’attività illegale e proibita dalla SEC perché crea un prezzo artificiale.
Capire dipingere il nastro
Dipingere il nastro è un’attività illegale vietata dalla Securities and Exchange Commission (SEC) perché crea un prezzo artificiale. La SEC regola e monitora l’attività finanziaria nei mercati per garantire che il trading avvenga in modo equo e ordinato.
Il termine ha avuto origine in un’epoca passata in cui i prezzi delle azioni erano in gran parte trasmessi su un nastro telegrafico. I nastri ticker sono stati utilizzati per la prima volta per stampare i dettagli finanziari delle operazioni inviate tramite un telegrafo. Il nome è stato derivato dal suono meccanico delle stampanti che hanno stampato la stretta striscia di carta che conteneva le quotazioni di borsa. Oggi viene utilizzata una versione elettronica del nastro ticker.
I manipolatori del mercato sanno che gli alti volumi di scambio in un titolo spesso attirano l’attenzione degli investitori. Dipingere il nastro aumenta il volume e attira gli investitori, che possono quindi spingere il prezzo più in alto. I manipolatori del mercato che hanno dipinto il nastro venderanno quindi le loro partecipazioni – spesso acquisite a prezzi molto più bassi – a investitori ignari della manipolazione. Questi investitori sono lasciati a “tenere la borsa” una volta cessata la manipolazione e il prezzo delle azioni diminuisce drasticamente.
Due obiettivi comuni della verniciatura del nastro sono attirare investitori ignari in un titolo e ottenere un prezzo di chiusura elevato per il titolo.
I manipolatori possono dipingere il nastro vicino alla chiusura del mercato nel tentativo di aumentare il prezzo di un’azione sostanzialmente alla chiusura del mercato, una pratica chiamata segnare la chiusura. I prezzi di chiusura sono ampiamente riportati dai media e sono seguiti da vicino dagli investitori. Poiché la maggior parte dei titoli è valutata sulla base dei prezzi di chiusura, i manipolatori utilizzano questa tattica per ottenere un valore di mercato più elevato per le loro partecipazioni.
Esempio di verniciatura del nastro
Supponiamo, ad esempio, che XYZ Trading Partners abbia gestito denaro per i propri clienti e fornito consigli su quali azioni acquistare o vendere. L’amministratore delegato dell’azienda stava cercando di scaricare un penny stock chiamato ABC Inc., scambiato a $ 2 per azione. Tuttavia, l’amministratore delegato aveva acquistato le azioni a $ 3 e avrebbe subito una perdita se avesse venduto le sue azioni dato l’attuale prezzo di mercato. Di conseguenza, l’amministratore delegato ha deciso di impegnarsi in pratiche di negoziazione manipolative per attirare l’interesse degli investitori all’acquisto delle azioni.
L’amministratore delegato ha effettuato una serie di operazioni di acquisto delle azioni della ABC nel corso della giornata, in particolare quando il prezzo delle azioni era in aumento. Il CEO ha continuato i suoi acquisti attivi fino alla chiusura della giornata di negoziazione. L’attività di negoziazione ha aumentato il volume di scambi giornaliero tipico per ABC e ha portato alla chiusura delle azioni a un massimo pluriennale di $ 4 per azione. Di conseguenza, l’interesse degli investitori è aumentato durante il giorno di negoziazione successivo poiché gli investitori hanno interpretato il prezzo in aumento come un segnale rialzista. L’aumento del volume degli scambi ha attirato ancora più investitori quando i siti web di investimento hanno mostrato ABC come uno dei maggiori guadagni percentuali per la giornata.
Lo stock di ABC è salito a $ 6 per azione e vedendo che la sua strategia ha funzionato, il CEO ha venduto tutte le sue azioni. Quando gli scambi di vendita di ABC sono usciti sul nastro, il prezzo delle azioni ha cominciato a vacillare. Altri investitori, che si sono resi conto che la mossa al rialzo era una mossa falsa, si sono precipitati a vendere le loro azioni. La frenesia della vendita ha spinto il prezzo delle azioni della ABC a scendere a $ 1,50 per azione.
Molti investitori sono stati indotti ad acquistare le azioni della ABC senza notizie fondamentali che lo spingessero al rialzo e, di conseguenza, hanno subito perdite finanziarie diffuse. Nel frattempo, il CEO di XYZ Trading Partners ha raddoppiato il suo investimento a spese di altri attraverso le sue pratiche commerciali manipolative, inclusa la pittura del nastro.