Piano pensionistico sovrafinanziato

Che cos’è un piano pensionistico sovrafinanziato?

Un piano pensionistico sovra-finanziato è un piano pensionistico aziendale che ha più attività che passività. In altre parole, c’è unaquantità di denaro in eccesso necessaria per coprire i benefici mensili attuali e futuri per i pensionati. Sebbene i principi contabili consentano alla società di registrare l’eccedenza come reddito netto, non può essere corrisposta agli azionisti di società come gli altri redditi poiché è riservata ai pensionati attuali e futuri.

Punti chiave

• Un piano pensionistico sovra-finanziato è un piano pensionistico aziendale che dispone di fondi più che sufficienti per coprire i benefici attuali e futuri per i dipendenti.
• I fondi pensione sono solitamente investiti in titoli finanziari, comprese azioni, fondi comuni di investimento e obbligazioni.
• Nel tempo, i piani pensionistici possono diventare sovra-finanziati a causa di lunghi periodi di rialzi del mercato azionario.

Capire un piano pensionistico sovrafinanziato

Un piano pensionistico è un tipo di piano a benefici definiti in cui i datori di lavoro contribuiscono con denaro per conto dei propri dipendenti sulla base di una formula che considera lo stipendio del dipendente e la durata dell’impiego. I fondi in molte pensioni sono investiti in titoli individuali, come azioni, e un paniere di titoli, come fondi comuni di investimento. Molti fondi pensione investono anche in obbligazioni, strumenti di debito che in genere pagano interessi durante la vita dell’obbligazione.

L’obiettivo è far crescere il fondo pensione in conseguenza dei guadagni sugli investimenti e degli eventuali interessi guadagnati dai titoli. La crescita dei guadagni degli investimenti del fondo è estremamente importante poiché la maggior parte dei benefici mensili pagati a un dipendente proviene solitamente da questi guadagni, mentre i contributi del datore di lavoro costituiscono una parte minore dei benefici mensili. Nel tempo, i piani pensionistici possono diventare sovra-finanziati a causa di lunghi periodi di rialzi del mercato azionario. Come risultato di una pensione sovrafinanziata, ci sono fondi più che sufficienti per pagare i benefici mensili attuali e futuri ai dipendenti.

Tuttavia, di solito è più comune che un piano pensionistico sia sottofinanziato poiché le carenze di investimenti tendono ad essere più comuni. Una pensione sottofinanziata è quando non ci sono fondi sufficienti nel piano per coprire i benefici pensionistici attuali o futuri.

Rapporto di finanziamento

Il livello di finanziamento di un piano pensionistico viene determinato calcolando il coefficiente di finanziamento del piano. Il coefficiente di finanziamento è il risultato della divisione del totale delle attività in un piano per l’ammontare dei benefici che devono essere corrisposti. Un piano pensionistico con un rapporto di finanziamento inferiore al 100% significa che non dispone di fondi sufficienti per coprire passività future o benefici mensili. Una pensione sovrafinanziata avrebbe un rapporto di finanziamento superiore al 100 percento.

Tuttavia, solo perché un rapporto di finanziamento è inferiore al 100%, non significa necessariamente che la pensione sia in difficoltà o in pericolo di non adempiere ai propri impegni finanziari. In genere, una pensione con un coefficiente di finanziamento dell’80% o più è considerata stabile. Ad esempio, a luglio 2020 (i dati più recenti al 2 dicembre 2020), le pensioni sono state finanziate per l’81,1% per i 100 più grandi piani aziendali a benefici definiti. Questi piani hanno goduto di avanzi durante la bolla delle dot-com e gli anni precedenti la Grande Recessione, ma non sono riusciti a beneficiare del mercato rialzista dell’ultimo decennio.

Vantaggi di un piano pensionistico sovrafinanziato

Il livello di finanziamento di un piano pensionistico è un’indicazione dello stato di salute del piano e della probabilità che l’azienda sia in grado di pagare i benefici pensionistici mensili quando i dipendenti vanno in pensione. Se il piano pensionistico è finanziato per più del 100%, è un piano sovra-finanziato, e questa è una buona cosa per i beneficiari. Significa che l’azienda ha già risparmiato denaro più che sufficiente per pagare i benefici pensionistici previsti per gli attuali lavoratori e pensionati.

Un piano pensionistico ben finanziato o sovra-finanziato può garantire ai dipendenti la tranquillità che i loro benefici pensionistici mensili dovrebbero essere presenti nei loro anni d’oro.

Come vengono stimate le prestazioni del piano pensionistico

Stimare l’ammontare di denaro necessario a un’impresa per pagare i propri obblighi pensionistici non è un’impresa semplice. Un attuario è un professionista che utilizza analisi matematiche e statistiche per misurare i rischi e gli obblighi finanziari per le aziende in futuro. Gli attuari creano modelli matematici per cercare di prevedere per quanto tempo vivranno i dipendenti e i loro coniugi, la futura crescita dei salari, a quale età i dipendenti andranno in pensione e la quantità di denaro che un’azienda guadagnerà investendo i propri risparmi pensionistici. La stima risultante è la quantità di denaro che l’azienda avrebbe dovuto risparmiare nel fondo pensione.

Gli attuari calcolano l’importo dei contributi che un’azienda deve versare in una pensione, in base ai benefici che i partecipanti ricevono o sono promessi e alla crescita stimata degli investimenti del piano. Questi contributi sono deducibili dalle tasse al datore di lavoro.

La quantità di denaro che il piano ottiene alla fine dell’anno dipende dall’importo pagato ai partecipanti e dalla crescita degli investimenti che è stata guadagnata con i soldi. In quanto tali, i cambiamenti nel mercato possono far sì che un fondo sia sottofinanziato o sovrafinanziato.

considerazioni speciali

In alcuni casi, i piani a benefici definiti possono essere finanziati in eccesso di centinaia di migliaia o addirittura milioni di dollari. Purtroppo, il finanziamento eccessivo non è di alcuna utilità durante il piano (al di là del senso di sicurezza che può fornire ai beneficiari). Un piano pensionistico sovrafinanziato non si tradurrà in maggiori benefici per i partecipanti e non può essere utilizzato dall’azienda o dai suoi proprietari.