Sovraestensione
Cos’è la sovraestensione?
La sovraestensione descrive un prestito o un’estensione del credito che è maggiore di quanto il mutuatario può rimborsare. Le sovraestensioni possono richiedere al mutuatario di consolidare i propri debiti in un unico prestito. I consumatori che devono utilizzare più di un terzo del loro reddito netto per rimborsare debiti diversi dal mutuo sono generalmente considerati sovraestesi.
Capire la sovraestensione
Per i commercianti di valori mobiliari e gli investitori, la sovraestensione rappresenta un effetto leva superiore al proprio patrimonio di conto e al potere di acquisto. Ciò può amplificare notevolmente le perdite in un mercato ribassista e costringere il trader a soddisfare forti richieste di margine. L’impossibilità di farlo può comportare la liquidazione forzata dei titoli e il congelamento del conto.
L’idea di sovraestensione varierà in base alle caratteristiche finanziarie di un mutuatario. Gli individui ricchi e le imprese ricche di liquidità possono contrarre un debito proporzionalmente maggiore rispetto ai mutuatari più deboli senza estendersi eccessivamente.
A volte, diventare troppo esteso può essere fuori dal controllo della direzione di un’azienda. Ad esempio, durante una forte recessione economica, come una recessione, le condizioni finanziarie di un’azienda possono deteriorarsi materialmente in gran parte fuori dal controllo dell’azienda. In un contesto economico difficile, non è raro che un’attività un tempo sana si estenda eccessivamente man mano che le condizioni si spostano dal loro favore. Questo può accadere a interi settori anche durante i climi economici robusti. Ad esempio, i rivenditori tradizionali di mattoni e malta hanno faticato ad adattarsi alla concorrenza online e del commercio elettronico, nonostante la crescita record in molti segmenti dell’economia.
Credito, debito e sovraestensione sono difficili da modellare finanziariamente. Poiché questi fattori hanno una sorta di effetto valanga, in cui le condizioni si accumulano l’una sull’altra, i modelli lineari convenzionali non tengono conto della natura non lineare ed esponenziale del rischio di credito. Spesso, una volta che emittenti di credito o mutuatari forti possono rapidamente deteriorarsi fino a diventare deboli, poiché la legge di Murphy agisce contro un individuo o un’azienda: tutto ciò che può andare storto andrà storto.