Catena di opzioni
Cos’è una catena di opzioni?
Una catena di opzioni, nota anche come matrice di opzioni, è un elenco di tutti i contratti di opzioni disponibili per un determinato titolo. Mostra tutte le put quotate, le call, la loro scadenza, i prezzi di esercizio e le informazioni sul volume e sui prezzi per una singola attività sottostante entro un determinato periodo di scadenza. La catena sarà generalmente classificata in base alla data di scadenza e segmentata in base a chiamate rispetto a put.
Una catena di opzioni fornisce informazioni dettagliate su quotazioni e prezzi e non deve essere confusa con una serie o un ciclo di opzioni, che invece denota semplicemente i prezzi di esercizio disponibili o le date di scadenza.
Punti chiave
- Una catena di opzioni è una tabella che mostra le quotazioni di opzioni per un particolare titolo sottostante.
- La matrice della catena di opzioni viene aggiornata in tempo reale mostrando l’ultimo prezzo, il volume degli scambi e la migliore offerta e offerta per le call e le put di una serie di opzioni, tipicamente segmentate per data di scadenza.
- È anche elencato il prezzo di esercizio di un’opzione, che è il prezzo dell’azione al quale l’investitore acquista l’azione se l’opzione viene esercitata.
Capire le catene di opzioni
Le catene di opzioni sono probabilmente la forma più naturale per presentare le informazioni agli investitori al dettaglio. Le virgolette delle opzioni sono elencate in una sequenza di facile comprensione. I trader possono trovare un premio di opzione seguendo le date di scadenza e i prezzi di esercizio corrispondenti. A seconda della presentazione dei dati, all’interno di una catena di opzioni possono essere visualizzate anche quotazioni denaro-lettera o quotazioni intermedie.
La maggior parte dei broker online e delle piattaforme di trading azionario visualizzano le quotazioni delle opzioni sotto forma di una catena di opzioni utilizzando dati in tempo reale o differiti. La visualizzazione della catena consente una rapida scansione dell’attività, dell’open interest e delle variazioni di prezzo. I trader possono concentrarsi sulle opzioni specifiche richieste per soddisfare una particolare strategia di opzioni.
I trader possono trovare rapidamente l’attività di trading di un asset, inclusa la frequenza, il volume degli scambi e gli interessi in base al prezzo di esercizio e ai mesi di scadenza. L’ordinamento dei dati può avvenire per data di scadenza, dal più presto al più lontano, e quindi ulteriormente perfezionato in base al prezzo di esercizio, dal più basso al più alto.
Decodifica della matrice della catena di opzioni
I termini in una matrice di opzioni sono relativamente autoesplicativi. Un utente esperto può decifrare rapidamente il mercato per quanto riguarda i movimenti dei prezzi e dove si verificano livelli di liquidità alti e bassi. Per esecuzioni commerciali efficienti e redditività, queste sono informazioni critiche.
Ci sono quattro colonne di informazioni su cui i trader si concentrano per valutare le attuali condizioni di mercato. Le colonne sono Last Price, Net Change, Bid e Ask.
- L’ultima colonna del prezzo mostra l’ultimo prezzo di scambio acquisito e riportato.
- Le informazioni nella colonna della variazione netta riflettono la direzione (su, giù o piatta) per l’ attività sottostante, nonché l’ammontare della variazione di prezzo dalla transazione precedente.
- La revisione della colonna dell’offerta mostra le informazioni su quanto un trader potrebbe aspettarsi di ricevere dalla vendita di tale opzione in quel lasso di tempo.
- Le informazioni su quanto il trader può aspettarsi di pagare per acquistare quell’opzione in quel momento vengono visualizzate nella colonna delle domande.
Nelle colonne che seguono le quattro elencate sopra, troverai informazioni importanti per valutare le dimensioni del mercato per una data opzione e come i trader sono impegnati a ciascun livello di prezzo.
Il volume degli scambi, o il numero di contratti che cambiano di mano in un dato giorno, indica quanta liquidità potrebbe esserci per una data opzione. L’open interest, nel frattempo, misura il numero totale di opzioni in sospeso per ogni strike e scadenza, consentendoti di valutare l’entità dell’impegno di mercato.
Il livello reale di interesse aperto varia intraday. I market maker riportano le informazioni mostrate nella catena di opzioni solo alla fine di ogni giornata di negoziazione. La matrice della catena di opzioni è molto utile per il giorno di negoziazione successivo.