Margine dell’opzione

Cos’è il margine di opzione

Margine di opzione è il denaro o titoli di un investitore deve depositare nel loro conto come garanzia prima di scrivere -o vendita-options. I requisiti di margine sono stabiliti dal Federal Reserve Board nel regolamento T e variano in base al tipo di opzione.

Punti chiave

• I margini delle opzioni sono il denaro o il titolo che i trader devono presentare al broker come garanzia prima di scrivere o vendere opzioni.
• I margini delle opzioni sono in genere basati sul regolamento T della Federal Reserve e variano in base all’opzione.

Nozioni di base sul margine di opzione

I requisiti di margine delle opzioni sono molto complessi e differiscono notevolmente dai requisiti di margine delle azioni o dei futures. Nel caso di azioni e futures, il margine viene utilizzato come leva per aumentare il potere d’acquisto, mentre il margine di opzione viene utilizzato come garanzia per garantire una posizione.

I requisiti minimi di margine per vari tipi di titoli sottostanti sono stabiliti dalla FINRA e dalle borse di opzioni. I broker possono avere requisiti di margine molto diversi poiché possono aggiungersi ai requisiti minimi stabiliti dalle autorità di regolamentazione. Alcune strategie di opzioni, come le call coperte e le put coperte, non hanno requisiti di margine poiché il titolo sottostante viene utilizzato come garanzia.

I trader devono richiedere l’autorizzazione al trading di opzioni quando aprono un nuovo conto. Spesso, i broker classificano i livelli di liquidazione del trading di opzioni a seconda del tipo di strategie impiegate. L’acquisto di opzioni è in genere un’autorizzazione di Livello I poiché non richiede margini, ma la vendita di opzioni nude può richiedere autorizzazioni di Livello II e un conto a margine. I conti di livello III e IV hanno spesso requisiti di margine inferiori.

I requisiti di margine di opzione possono avere un impatto significativo sulla redditività di un’operazione poiché vincola il capitale. Strategie complesse, come strangles e straddle, possono comportare il calcolo di più requisiti di margine. I trader dovrebbero determinare i requisiti di margine per un’operazione prima di accedervi e assicurarsi di poter soddisfare tali requisiti se il mercato si rivolta contro di loro.

Come evitare i requisiti di margine delle opzioni

Alcune posizioni in opzioni non richiedono margini. Ad esempio, non ci sono requisiti di margine per le opzioni lunghe, siano esse put o call. In altri casi, i trader possono utilizzare diverse strategie per evitare i requisiti di margine delle opzioni.

• Covered  call e Covered put – Covered call e covered put implicano il possesso del titolo sottostante, che viene utilizzato come garanzia nella posizione in opzione. Ad esempio, se possiedi 500 azioni di QQQ, puoi vendere per aprire cinque contratti di opzioni call QQQ senza alcun margine.
• Spread di debito  – Gli spread di debito implicano l’acquisto di opzioni in-the-money e la vendita di opzioni out-of-the-money. In questo caso, il diritto di esercitare l’opzione lunga a un prezzo di esercizio più favorevole compensa l’obbligo di vendere al prezzo di esercizio meno favorevole, il che significa che non è richiesto alcun margine.

Calcolo dei requisiti di margine per le opzioni

Il modo più semplice per i requisiti di margine opzione Calcolare sta usando il Margin Calculator  che fornisce specifiche esigenze di margine per specifici compravendite. I trader possono anche vedere i requisiti minimi nel Manuale del margine del CBOE . I conti di intermediazione possono avere strumenti simili disponibili per fornire un’idea del costo prima di entrare in uno scambio.