Qual è il numero ideale di azioni da avere in un portafoglio?
Qual è il numero ideale di azioni da avere in un portafoglio?
Sebbene possa sembrare che molte fonti abbiano un’opinione sul numero “giusto” di azioni da possedere in un portafoglio, in realtà non esiste un’unica risposta corretta a questa domanda.
Il numero corretto di azioni da detenere nel tuo portafoglio dipende da diversi fattori, come il tuo paese di residenza e investimento, il posizioni.
Punti chiave
- Anche se molte fonti hanno un’opinione sul numero “giusto” di azioni da possedere, non esiste davvero un’unica risposta corretta a questa domanda.
- Il numero corretto di azioni da detenere dipende da una serie di fattori, come l’orizzonte temporale di investimento, le condizioni di mercato e la propensione a tenersi aggiornati sulle proprie partecipazioni.
- Sebbene non vi sia una risposta condivisa, esiste un intervallo ragionevole per il numero ideale di azioni da tenere in un portafoglio: per gli investitori negli Stati Uniti, il numero è compreso tra 20 e 30 azioni.
Capire il numero ideale di azioni da avere in un portafoglio
Gli investitori diversificano il loro capitale in molti diversi veicoli di investimento per la ragione principale di ridurre al minimo la loro esposizione al rischio. In particolare, la diversificazione consente agli investitori di ridurre la propria esposizione a quello che viene definito rischio non sistematico, che può essere definito come il rischio associato a una particolare azienda o settore.
Gli investitori non sono in grado di diversificare il rischio sistematico, come il rischio di una recessione economica che trascina l’intero mercato azionario, ma la ricerca accademica nell’area della moderna teoria del portafoglio ha dimostrato che un portafoglio azionario ben diversificato può ridurre efficacemente il rischio non sistematico quasi livelli zero, pur mantenendo lo stesso livello di rendimento atteso che avrebbe un portafoglio con un eccesso di rischio.
In altre parole, mentre gli investitori devono accettare un rischio sistematico maggiore per rendimenti potenzialmente più elevati (noto come compromesso rischio-rendimento ), generalmente non godono di un maggiore potenziale di rendimento per sopportare un rischio non sistematico.
Più azioni detieni nel tuo portafoglio, minore è la tua esposizione al rischio non sistematico. Un portafoglio di 10 azioni, in particolare quelle di vari settori o settori, è molto meno rischioso di un portafoglio di due sole azioni.
Naturalmente, i costi di transazione per detenere più azioni possono sommarsi, quindi è generalmente ottimale mantenere il numero minimo di azioni necessario per rimuovere efficacemente la loro esposizione al rischio non sistematica. Qual è il numero? Non esiste una risposta consensuale, ma esiste un intervallo ragionevole.
Per gli investitori negli Stati Uniti, dove le azioni si muovono da sole (sono meno correlate al mercato complessivo) più di quanto non facciano altrove, il numero è di circa 20-30 azioni. La ricerca predominante nell’area è stata condotta prima della rivoluzione degli investimenti online (quando le commissioni ei costi di transazione erano molto più alti) e la maggior parte dei documenti di ricerca colloca il numero tra 20 e 30.
Un portafoglio azionario ben diversificato può ridurre efficacemente il rischio non sistematico a livelli prossimi allo zero, pur mantenendo lo stesso livello di rendimento atteso che avrebbe un portafoglio con un eccesso di rischio.
Ricerche più recenti suggeriscono che gli investitori che approfittano dei bassi costi di transazione offerti dai broker online possono ottimizzare al meglio i loro portafogli mantenendo più vicino a 50 azioni, ma ancora una volta non c’è consenso.
Tieni presente che queste affermazioni si basano su dati storici passati del mercato azionario generale, e quindi non garantisce che il mercato mostrerà le stesse identiche caratteristiche durante i prossimi 20 anni come ha fatto negli ultimi 20.
Come regola generale, tuttavia, la maggior parte degli investitori ( retail e professionisti ) detiene almeno da 15 a 20 azioni nei propri portafogli. Se sei intimidito dall’idea di dover ricercare, selezionare e mantenere la consapevolezza di circa 20 o più azioni, potresti prendere in considerazione l’utilizzo di fondi indicizzati o ETF per fornire una diversificazione rapida e semplice tra diversi settori e gruppi di capitalizzazione di mercato, poiché i veicoli ti consentono effettivamente di acquistare un paniere di azioni con una transazione.
Advisor Insight
Russell Wayne, CFP® Sound Asset Management Inc., Weston, Conn.
Il numero di azioni in un portafoglio è di per sé irrilevante. Questo perché un portafoglio potrebbe essere concentrato in pochi settori piuttosto che distribuito su uno spettro completo di settori. In tal caso, potresti detenere dozzine di azioni e non essere ancora diversificato. Se, d’altro canto, le partecipazioni azionarie fossero diversificate su un’ampia varietà di settori, due o tre dozzine dovrebbero essere sufficienti. Anche in questo caso un’adeguata selezione dei titoli farà una grande differenza. Di solito aiuta a concentrarsi sugli attori più forti in ogni settore al fine di sfruttare il potenziale offerto da ciascun settore. Guarda i componenti del Dow Jones Industrial Average: questi sono 30 dei nomi più noti nel mondo aziendale degli Stati Uniti.